ลงทุนในรัสเซียด้วยความเชื่อมั่น
หุ้นในรัสเซียซื้อขายในระบบการซื้อขายของรัสเซีย (RTS) ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2538 เป็นตลาดหลักทรัพยแรกของรัสเซีย ตั้งแต่นั้นมาการแลกเปลี่ยนได้ขยายเพื่อรวมเครื่องมือทางการเงินแบบเต็มรูปแบบตั้งแต่ตราสารเงินสดไปจนถึง สินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์ส ตลาดตราสารหนี้ของ RTS เปิดให้บริการตั้งแต่เวลา 10:00 ถึง 11:50 มอสโกเวลา (GMT + 3) และหลักทรัพย์ซื้อขายใน Russian Rubles
วิธีการซื้อหุ้นรัสเซีย
วิธีที่ง่ายที่สุดในการได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในตลาดหุ้นรัสเซียคือการซื้อ กองทุนรวมที่ ซื้อขายในสหรัฐฯ กองทุนรวม ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือ American Depository Receipts (ADRs) เนื่องจากมีการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯนักลงทุนจึงสามารถหลีกเลี่ยงความซับซ้อนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนได้โดยตรงเช่นความกังวลเรื่องภาษีความเสี่ยงในการดำเนินงานและเวลาซื้อขายที่แปลกประหลาด
บางกองทุนรัสเซียที่เป็นที่นิยมและ ADRs รวมถึง:
- กองทุนรวม Voya Russia (Mutual Fund: LETRX)
- Market Vector Russian ETF Trust (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (แผ่นสีชมพู: OGZPY)
สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าถึงโดยตรงมากขึ้นโบรกเกอร์หลายแห่งของสหรัฐฯสามารถเข้าถึง RTS ของรัสเซียได้โดยตรง แต่มักเรียกเก็บค่านายหน้าที่สูงขึ้นสำหรับการค้าระหว่างประเทศ ในขณะที่ผู้ที่มองหาโบรกเกอร์รัสเซียเต็มรูปแบบบริการยังมีตัวเลือกมากมายรวมทั้งนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ FINAM แม้ว่าจะมีอุปสรรคสำคัญ ๆ ในการกำกับดูแลที่จะผ่านการตั้งค่าบัญชี
วิธีการวิเคราะห์หุ้นของรัสเซีย
นักลงทุนที่เลือกที่จะลงทุนในกองทุน ETFs หรือ กองทุนรวมของ รัสเซียจะต้องการพิจารณาถึงสุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน ข้อมูลต่างๆในหัวข้อนี้รวมถึงการวิเคราะห์เหตุการณ์ปัจจุบันและข้อมูลทางเศรษฐกิจสามารถดูได้จากเว็บไซต์ของธนาคารโลก กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ยังให้ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่มีค่า
ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่ควรพิจารณา ได้แก่
- การจัดอันดับเครดิต - การ จัดอันดับความ น่าเชื่อถือ ของประเทศแสดง ให้ เห็นถึงโอกาสในการผิดนัดหนี้สาธารณะซึ่งอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อทั้งพันธบัตรและตราสารทุน
- อัตราการเติบโต - อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของการเติบโตของนักลงทุนที่คาดว่าจะเห็นได้จากหุ้นภายในเศรษฐกิจ
นักลงทุนที่เลือกลงทุนใน RTS ของรัสเซียสามารถวิเคราะห์หุ้นโดยใช้เว็บไซต์ RTS เวอร์ชันภาษาอังกฤษได้ จากที่นั่นนักลงทุนสามารถหาลิงค์ไปยังเว็บไซต์ของ บริษัท มหาชนซึ่งสามารถพบรายงานประจำปีและข้อมูลที่สำคัญอื่น ๆ ได้ รายงานเหล่านี้มีประโยชน์เมื่อประเมินแต่ละหุ้นหรือพันธบัตรมากกว่าเศรษฐกิจในวงกว้าง
ปัจจัยที่เฉพาะเจาะจงของ บริษัท ที่จะต้องพิจารณา ได้แก่
- การประเมินค่า - การ ประเมิน ของ บริษัท หรือกองทุนมีการเปรียบเทียบกับตลาดหุ้นในประเทศหรือทางเลือกตลาดอื่น ๆ อย่างไร?
- ผลประกอบการทางการเงิน - บริษัท หรือรายได้ของกองทุนเติบโตขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่? บริษัท มีการจ่ายเงินปันผลหรือไม่?
นักลงทุนควรพิจารณาทั้งปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและเศรษฐกิจมหภาคเมื่อประเมินการลงทุนตลอดจนวิธีการลงทุนเปรียบเทียบกับการลงทุนอื่น ๆ ในพอร์ตการลงทุน ตัวอย่างเช่นเศรษฐกิจของรัสเซียอาจหดตัวลง 0.2% ในปี 2015 แต่ตลาดตราสารทุนของประเทศอาจชื่นชมในกรณีที่ผลขาดทุนเหล่านี้ดีกว่าที่คาดไว้
ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหุ้นรัสเซีย
รัสเซียกลายเป็น ตลาดเกิดใหม่ที่ มีความเสี่ยงนับตั้งแต่มีการแทรกแซงทางทหารในแหลมไครเมียในปีพ. ศ. 2014 ในขณะที่การพึ่งพาการส่งออกน้ำมันดิบส่งผลให้เกิดการชะลอตัว นอกจากนี้นักลงทุนจำนวนมากยังคงรอการปฏิรูปเศรษฐกิจที่สำคัญเกิดขึ้นและทำให้ตลาดมีความโปร่งใสและเข้าถึงผู้ลงทุนได้ง่ายขึ้นและไม่แน่ใจว่าจะมีเหตุการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นจริงหรือไม่
ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญที่ต้องพิจารณา ได้แก่
- ความผันผวนและความโปร่งใสน้อยลง - ตลาดหุ้นสหรัฐฯถือเป็นสวรรค์ที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนดังนั้น ตลาดต่างประเทศ ส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะผันผวนมากขึ้นและไม่มีความโปร่งใสในการเปรียบเทียบรวมถึงตลาดตราสารทุนของรัสเซีย
- การเปิดเผยตลาดพลังงาน - เนื่องจากน้ำมันและก๊าซมีสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้ของรัสเซียและมากกว่า 60% ของการส่งออก แต่ ETFs ของรัสเซียส่วนใหญ่ถือได้มากถึง 40% ของสินทรัพย์ของตนในภาคพลังงานซึ่งส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงด้านสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมาก
- ศักยภาพในการก่อความไม่สงบทางสังคม - ในขณะที่รัฐบาลกำลังทำงานอย่างหนักเพื่อดำเนินการปฏิรูปสังคม แต่ก็ยังมีปัญหาทางสังคมและเศรษฐกิจมากมายที่อาจทำให้เกิดปัญหาได้
- การลดลงของทุนสำรอง - รัสเซียได้ลดหย่อนเงินทุนสำรองลงในปี 2560 ซึ่งอาจทำให้ประเทศมีความเสี่ยงในช่วงหลายปีข้างหน้า
นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงเหล่านี้ในบริบทของผลงานของตน ในพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายอาจทำให้รู้สึกถึงการรวมหุ้นหรือพันธบัตรของรัสเซียแม้ว่าจะมีความเสี่ยงสูงก็ตาม พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายอาจเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงในระยะยาว