ประเทศใดมีแหล่งเงินสำรองที่ใหญ่ที่สุด?

ทำไมธนาคารกลางจึงเก็บสำรองทองคำ?

ประเทศสมัยใหม่อาจได้ย้ายออกจากมาตรฐานทองคำมานานแล้ว แต่ ธนาคารกลาง หลาย แห่ง ยังคงมีการสงวนทองไว้อย่างสำคัญ ในความเป็นจริงธนาคารกลางได้รับการเพิ่มล้านตันทองคำในแต่ละปีเพื่อหนุนสำรองของพวกเขา เหตุใดธนาคารกลางจึงยังคงซื้อทองคำที่ไม่ได้ให้ผลตอบแทนเมื่อพวกเขาสามารถถือ พันธบัตรต่างประเทศ ที่จ่ายดอกเบี้ยเป็นประจำและไม่มีค่าใช้จ่ายอะไรในการจัดเก็บ

ในบทความนี้เราจะดูว่าเหตุใดประเทศต่างๆยังคงมีการสงวนทองไว้และประเทศใดมีทองคำเป็นส่วนใหญ่ในเงินสำรองของธนาคารกลาง

ทำไมต้องเก็บสำรองทองคำ?

ประเทศที่พัฒนาแล้วหลายแห่งรักษาทองคำสำรองไว้อย่างน้อยหนึ่งส่วนเป็นส่วนหนึ่งของ นโยบายของ ธนาคารกลางแม้ว่าจะมีต้นทุนการจัดเก็บที่สูงและการขาดผลตอบแทนทางการเงินก็ตาม หลังจากที่ทุกธนาคารกลางสามารถถือหนี้อธิปไตยต่างประเทศและมีรายได้ดอกเบี้ยในแต่ละปีที่ถือครองเหล่านั้น

ทองเป็นสกุลเงินภายในที่ยอมรับได้ทุกที่ในโลกโดยไม่มีการรับประกันของบุคคลที่สาม กล่าวคือดอลลาร์สหรัฐต้องได้รับการประกันโดยรัฐบาลสหรัฐอเมริกาให้คุ้มค่าในขณะที่ทองเป็นสิ่งที่ควรค่าแก่ทุกสิ่งที่ทุกที่ทุกเวลา

ธนาคารกลางถือครองทองคำไว้เป็นกรมธรรม์ประกันภัยต่อ ภาวะ hyperinflation หรือภัยพิบัติทางเศรษฐกิจที่ร้ายแรงอื่น ๆ ทองเป็นสินค้าที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในโลกซึ่งทำให้เป็นตลาดที่มีสภาพคล่องค่อนข้างมากหากจำเป็นต้องมีการแทรกแซงเพื่อสนับสนุนสกุลเงิน fiat

ตัวอย่างเช่นถ้าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ รัฐบาลอาจขายทองคำเพื่อซื้อดอลลาร์และสนับสนุนค่าของเงินได้

เมื่ออัตราเงินเฟ้อในรูปแบบเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นธนาคารกลางหลายแห่งเหล่านี้จะเพิ่มสัดส่วนการถือครองทองคำของพวกเขาในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อพิจารณาการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ

บางประเทศเริ่มที่จะเพิ่มการถือครองทองคำเพื่อตอบสนองต่อวิกฤติเศรษฐกิจโลกด้วยการเสนอราคาให้สกุลเงินของพวกเขาน่าเชื่อถือกว่าสกุลเงินที่แข่งขันกัน อย่างไรก็ตามสหรัฐยังคงมีเงินสำรองดังกล่าวจำนวนมากเพื่อสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเป็น สกุลเงินสำรอง หลักของโลก

ใครถือทองคำมากที่สุด?

ประเทศสหรัฐอเมริกามีแหล่งสำรองทองคำที่ใหญ่ที่สุดที่มากกว่า 8,000 เมตริกตันซึ่งสูงกว่าเยอรมนีสองเท่าและสามเท่าของอิตาลีและฝรั่งเศส ที่ 1,300 เหรียญต่อออนซ์เงินสำรองดังกล่าวมีมูลค่ามากกว่า 375 พันล้านเหรียญสหรัฐ ทุนสำรองเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญของฐานเงินของประเทศจำนวน 850 พันล้านเหรียญในปีพ. ศ. 2551 แต่นับจากนั้นมันกลายเป็นส่วนเล็ก ๆ ของฐานเงิน 4 ล้านล้านเหรียญในปีพ. ศ. 2560

ปริมาณสำรองทองคำเหล่านี้คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 75.3 เปอร์เซ็นต์ของการถือครองของ Federal Reserve ในปีพ. ศ. 2560 ซึ่งหมายความว่าดูเหมือนว่าจะชอบถือครองทองคำมากกว่าตะกร้าสกุลเงินหรือหนี้อธิปไตยจากต่างประเทศเช่นเดียวกับประเทศอื่น ๆ โดยการเปรียบเทียบ ประเทศจีน ถือหุ้นในทองคำและส่วนใหญ่ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่ถือครองโดยการขาดดุลทางการค้าระยะยาวเป็นจำนวนหลายพันล้านเหรียญสหรัฐฯ

ในขณะที่สหรัฐมีทุนสำรองเงินตราที่ใหญ่ที่สุดประเทศอื่น ๆ จะเพิ่มเงินสำรองของตนในอัตราที่รวดเร็วขึ้นหรือสามารถเข้าถึงแหล่งทองคำในประเทศได้ ตัวอย่างเช่นจีนมีอันดับที่ต่ำมากในรายการทองคำสำรอง แต่กำลังทำเหมืองแร่ทองคำใหม่กว่าประเทศอื่น ๆ ในทำนองเดียวกัน ออสเตรเลีย มีปริมาณทองคำเพียง 280 เมตริกในแหล่งสำรอง แต่มีแหล่งแร่ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกพร้อมกับผู้ผลิตทองคำรายใหญ่อันดับสอง

ประเทศที่มีแหล่งแร่ทองคำที่ใหญ่ที่สุด ณ เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2560 ประกอบด้วย

• สหรัฐอเมริกา: 8,133.5
• เยอรมนี: 3,374.1
• อิตาลี: 2,451.8
• ฝรั่งเศส: 2,435.9
• จีน: 1,842.6
• รัสเซีย: 1,715.8
• สวิตเซอร์แลนด์: 1,040.0

* จำนวนเงินในเมตริกตัน

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ยังถือ 2,814 ตันของทองคำขณะที่ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ถือประมาณ 504.8 เมตริกตันในทุนสำรองของตน

หลายประเทศมีส่วนร่วมในทองคำให้กับองค์กรเหล่านี้เพื่อสนับสนุนคุณค่าของพวกเขาและสร้างความมั่นคงในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน

บรรทัดด้านล่าง

ประเทศสมัยใหม่อาจย้ายออกไปจากมาตรฐานทองคำ แต่ธนาคารกลางส่วนใหญ่ยังคงมีการสงวนทองไว้ เหตุผลง่ายๆก็คือทองคำเป็นอุปกรณ์สกุลเงินที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปมากที่สุดซึ่งไม่ต้องมีการรับประกันของบุคคลที่สามและได้รับการยอมรับจากทุกที่ ทำหน้าที่เป็นเซฟตี้ที่สำคัญในกรณีภัยพิบัติทางการเงินที่สำคัญและช่วยสนับสนุนค่าที่แท้จริงของสกุลเงินโดยการกำหนดพื้นสำหรับการประเมินค่าของพวกเขาโดยตลาดทั่วโลก