วิธีการลงทุนในสเปน

ใช้ ETFs และ ADRs เพื่อลงทุนในสเปน

สเปนมีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับ 10 ของโลกโดย คิดเป็นผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และเป็นประเทศที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับที่ 12 โดยมีกำลังซื้อเท่าเทียมกัน (PPP) ในขณะที่เศรษฐกิจหดตัวลงอย่างมากในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 นับ แต่นั้นเป็นต้นมาได้กลายเป็นหนึ่งในประเทศที่เติบโตเร็วที่สุดในยุโรป นักลงทุนต่างชาติได้รับความสนใจใหม่ในประเทศเนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยังคงได้รับแรงฉุดตามกาลเวลา

ในบทความนี้เราจะมาดูเศรษฐกิจของสเปนและวิธีการที่นักลงทุนต่างชาติสามารถสร้างความเสี่ยงโดยใช้ กองทุน ETFs และ American Depositary Receipts (ADRs)

เศรษฐกิจที่แข่งขันได้

เศรษฐกิจของสเปนให้ความสำคัญกับการบริการ (71%) อุตสาหกรรม (14%) และการก่อสร้าง (10%) ส่วนที่เหลือมาจากภาคเกษตรกรรมและพลังงาน ในประเทศเหล่านี้ประเทศเป็นเจ้าภาพหลาย บริษัท ข้ามชาติ ขนาดใหญ่รวมถึง Iberdrola ซึ่งเป็น บริษัท ผู้ประกอบการด้านพลังงานหมุนเวียนรายใหญ่ที่สุดในโลกและ บริษัท โทรคมนาคมรายใหญ่อย่าง Telefonica และ Movistar ที่มีตลาดในหลายประเทศทั่วโลก

รายงานความสามารถในการแข่งขันระดับโลกประจำปี 2013 ระบุว่าเศรษฐกิจของสเปนมีโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนามากที่สุดในโลกเป็นอันดับที่ 10 การจัดอันดับเหล่านี้นำไปสู่ประเทศที่พัฒนาแล้วเช่น สหรัฐฯ และ ญี่ปุ่น โดยมีระบบรถไฟความเร็วสูงและโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีที่มีการพัฒนาสูง

การส่งออกยังเติบโตอย่างต่อเนื่องเนื่องจากประเทศฟื้นตัวจากการขาดดุลการค้าที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินในปี 2551

การลงทุนในสเปนกับ ETFs

วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในสเปนคือการใช้อีเอฟเอฟระหว่างประเทศซึ่งจะช่วยให้การกระจายความเสี่ยงในการซื้อขายหลักทรัพย์ในสหรัฐฯเป็นไปในทิศทางเดียว

โดยการถือครองผลงานหลากหลายของ บริษัท ที่ประกอบไปด้วยหลายอุตสาหกรรมนักลงทุนไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการกระจุกตัวมากนักหรือการซื้อและขายพอร์ตโฟลิโอของแต่ละกลุ่ม การหักล้างกันคือกองทุนเหล่านี้มี อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ พอประมาณซึ่งสามารถลดผลตอบแทนโดยรวมได้ตลอดเวลา

สี่ ETFs สเปนที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ได้แก่ :

• iShares MSCI สเปนปิดตัว ETF (EWP)
• สกุลเงินที่ป้องกันความเสี่ยงของ iShares MSCI Spain ETF (HEWP)
• SPDR MSCI Spain Quality Mix ETF (QESP)
• Deutsche X-Trackers MSCI สเปน Hedged Equity ETF (DBSP)

มีหลายปัจจัยที่นักลงทุนต่างชาติควรพิจารณาก่อนที่จะลงทุนใน ETF เหล่านี้ โดยทั่วไปนักลงทุนควรหา ETFs ที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำสุดโดยสมมติว่าทุกสิ่งทุกอย่างมีความเท่าเทียมกันเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด นอกจากนี้ยังจำเป็นสำหรับนักลงทุนในการพิจารณาความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของพอร์ตโฟลิออนด้วย ETFs ที่มุ่งเน้นเฉพาะภาค เศรษฐกิจ และ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่ เกี่ยวข้องกับกองทุน ETF ที่มีการซื้อขายน้อย ๆ

การลงทุนในสเปนกับ ADRs

American Depositary Receipts หรือ ADRs เป็นอีกหนึ่งวิธีที่ง่ายในการลงทุนในสเปนโดยไม่ต้องเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศ หลักทรัพย์เหล่านี้เชื่อมโยงโดยตรงกับตะกร้าสินค้าต่างประเทศและการค้าในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางภาษีจากการเพิ่มทุนจากต่างประเทศ

กองทุนเหล่านี้หลายแห่งซื้อขายแลกเปลี่ยนในระดับชาติเช่น NYSE ที่อาจมีสภาพคล่องมากกว่าการแลกเปลี่ยน OTC

ADRs สเปนที่เป็นที่นิยมมากที่สุด ได้แก่ :

• Banco Santander (SAN)
• Telefonica (TEF)
• Abengoa (ABGB)
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
• Grifols (GRFS)

อีกหลายปัจจัยที่นักลงทุนต่างชาติควรพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนที่จะซื้อ ADRs ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งคือสภาพคล่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ ADRs ที่ค้าขายในตลาดที่ไม่ขายตามท้องตลาด เนื่องจากหุ้นต่างประเทศมีแนวโน้มที่จะมีส่วนแบ่งในประเทศต่ำกว่ามากดังนั้นจึงมีการซื้อขายหุ้น ADRs จำนวนน้อยกว่าหุ้นในประเทศเป็นจำนวนมากซึ่งอาจทำให้ความเสี่ยงเมื่อนักลงทุนพยายามที่จะซื้อหรือขายในราคาที่ยุติธรรม

บรรทัดด้านล่าง

สเปนกลายเป็นจุดหมายปลายทางการลงทุนที่ได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศยังคงฟื้นตัวจากวิกฤติการเงินในปี 2551

ในฐานะที่เป็นหนึ่งในประเทศเศรษฐกิจยุโรปที่เติบโตเร็วที่สุดในปี 2558 นักลงทุนต่างชาติอาจต้องการมองเข้าไปในเศรษฐกิจที่พึ่งพาเมื่อเร็ว ๆ นี้ ETFs และ ADRs ของสเปนเป็นสองวิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในประเทศโดยไม่ต้องเผชิญกับความยุ่งยากในการเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จากต่างประเทศและการจ่ายภาษี โดยการรักษาเคล็ดลับเหล่านี้ไว้ในใจนักลงทุนต่างชาติสามารถสร้างความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มไปสู่พอร์ตการลงทุนของตนได้