การโทรและการใส่คำนิยามและตัวอย่าง

คำอธิบายเกี่ยวกับตัวเลือกการโทรและวาง

ตัวเลือกการโทรและเลือกใช้คือการลงทุนใน ตราสารอนุพันธ์ (การเคลื่อนไหวของราคาขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาของผลิตภัณฑ์ทางการเงินรายอื่นซึ่งเรียกว่าพื้นฐาน) จะมีการซื้อตัวเลือกการโทรหากผู้ค้าคาดว่าราคาของราคาอ้างอิงจะเพิ่มขึ้นภายในกรอบเวลาที่กำหนด มีการซื้อตัวเลือกการขายหากผู้ค้าคาดว่าราคาของราคาอ้างอิงจะตกอยู่ภายในกรอบเวลาที่กำหนด การวางและการโทรยังสามารถขายหรือเขียนได้ซึ่งจะสร้างรายได้ แต่ให้สิทธิ์บางอย่างแก่ผู้ซื้อในตัวเลือกนี้

การแบ่งตัวเลือกการโทร

A Call เป็นสัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงใน ราคาที่ตีราคาได้ตลอดเวลาจนถึงวันที่หมดอายุ (ตัวเลือกสไตล์สหรัฐอเมริกา)

ราคาประท้วงคือราคาที่ผู้ซื้อเลือกสามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงได้ ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการโทรสต็อคที่มีราคาการประท้วง 10 หมายถึงผู้ซื้อที่เป็นตัวเลือกสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อหุ้นนั้นได้ที่ $ 10 ก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ

การหมดอายุของตัวเลือกอาจแตกต่างกันออกไปและอาจมีการหมดอายุในระยะสั้นหรือระยะยาว ผู้ซื้อที่โทรเข้าใช้ตัวเลือกของตนควรคุ้มค่าและบังคับให้ผู้ขายโทรติดต่อให้หุ้นในราคาที่ถูกประท้วงหากราคาปัจจุบันของราคาอ้างอิงสูงกว่าราคาการประท้วง ตัวอย่างเช่นถ้าหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 9 ในตลาดหุ้นมันไม่คุ้มค่าสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกการโทรเพื่อใช้ตัวเลือกของพวกเขาที่จะซื้อหุ้นที่ $ 10 เพราะพวกเขาสามารถซื้อได้ในราคาที่ต่ำกว่า ($ 9) ในตลาดหุ้น .

ผู้ซื้อโทรมีสิทธิ์ที่จะซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้เป็นระยะเวลาหนึ่ง หากราคาของการเคลื่อนไหวอยู่เหนือราคาการตีราคาตัวเลือกจะคุ้มค่า (มีมูลค่าตามจริง) ผู้ประกอบการค้าสามารถขายตัวเลือกเพื่อหาผลกำไร (นี่คือสิ่งที่ผู้ซื้อโทรมากที่สุดทำ) หรือใช้ตัวเลือกเมื่อหมดอายุ (รับหุ้น)

สำหรับสิทธิ์เหล่านี้ผู้ซื้อโทรจะจ่ายค่า " พิเศษ "

ผู้ขาย / ผู้ขายโทรติดต่อได้รับเบี้ยประกันภัย การเขียนตัวเลือกการโทรเป็นวิธีสร้างรายได้ รายได้จากการเขียนตัวเลือกการโทร จำกัด เฉพาะเบี้ยประกันภัยที่ได้รับแม้ว่าในขณะที่ผู้โทรมีศักยภาพในการทำกำไรได้ไม่ จำกัด

ตัวเลือกการโทรหนึ่งรายการเป็นจำนวน 100 หุ้นหรือจำนวนเฉพาะของสินทรัพย์อ้างอิง ราคาเสนอโดยทั่วไปจะเสนอราคาต่อหุ้น ดังนั้นในการคำนวณว่าจะซื้อตัวเลือกการโทรเป็นจำนวนเท่าไหร่ใช้ราคาของตัวเลือกและคูณด้วย 100 (สำหรับตัวเลือกหุ้น)

ตัวเลือกการโทรอาจเป็น เงินหรือเงิน ไม่หมด ใน Money หมายถึงราคาทรัพย์สินอ้างอิงสูงกว่าราคาการโทรติดต่อ Out of Money หมายถึงราคาทรัพย์สินอ้างอิงต่ำกว่าราคาการโทรเข้า เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการโทรคุณสามารถซื้อได้ใน, ที่, หรือออกจากเงิน ที่ราคาหมายถึงราคาการประท้วงและราคาสินทรัพย์อ้างอิงที่เท่ากัน พรีเมี่ยมของคุณจะมีขนาดใหญ่ขึ้นสำหรับตัวเลือกเงิน (เนื่องจากมีมูลค่าแท้จริงอยู่แล้ว) ในขณะที่เบี้ยประกันภัยของคุณจะต่ำกว่าสำหรับตัวเลือกการโทรออกนอกสาย

การลดราคาลง

A Put คือสัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ถูกตีราคา ณ เวลาใด ๆ จนถึงวันที่หมดอายุ (ตัวเลือกแบบสหรัฐอเมริกา)

ราคาประท้วงคือราคาที่ผู้ซื้อเลือกสามารถขายทรัพย์สินอ้างอิงได้ ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการวางสต๊อกที่มีราคาประท้วง 10 หมายความว่าผู้ซื้อ option put สามารถใช้ตัวเลือกในการขายหุ้นนั้นได้ที่ $ 10 ก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ

สำหรับผู้ซื้อที่ซื้อจะใช้ตัวเลือกของตนเท่านั้นและบังคับให้ผู้ขายที่ใส่ขายให้หุ้นในราคาที่ถูกประท้วงหากราคาปัจจุบันของราคาอ้างอิงอยู่ต่ำกว่าราคาการประท้วง ตัวอย่างเช่นถ้าหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 11 ในตลาดหุ้นมันไม่คุ้มค่าสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกใส่เพื่อใช้ตัวเลือกในการขายหุ้นที่ $ 10 เพราะพวกเขาสามารถขายได้ในราคาที่สูงขึ้น ($ 11) ในตลาดหุ้น .

ผู้ซื้อที่ซื้อมีสิทธิ์ที่จะขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้เป็นระยะเวลาหนึ่ง หากราคาหุ้นปรับตัวลงต่ำกว่าราคาการตีราคาตัวเลือกจะคุ้มค่า

ผู้ประกอบการค้าสามารถขายตัวเลือกสำหรับกำไร (สิ่งที่ผู้ซื้อส่วนใหญ่ใส่) หรือใช้ตัวเลือกเมื่อหมดอายุ (ขายหุ้นที่มีอยู่จริง) สำหรับสิทธิเหล่านี้ผู้ซื้อที่วางจะจ่าย "เบี้ยประกันภัย"

ผู้ขาย / ผู้ขายที่ขายได้รับพรีเมี่ยม การเขียนตัวเลือกใส่ เป็นวิธีสร้างรายได้ รายได้จากการเขียนตัวเลือกการขาย จำกัด อยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่ได้รับแม้ว่าในขณะที่ความสามารถในการสร้างผลกำไรสูงสุดของผู้ซื้อจะเกิดขึ้นหากสต๊อกไปที่ศูนย์

ตัวเลือกหนึ่งตัวเลือกคือ 100 หุ้นหรือจำนวนเฉพาะของสินทรัพย์อ้างอิง ราคาเสนอซื้อโดยทั่วไปจะเสนอราคาต่อหุ้น ดังนั้นในการคำนวณจำนวนเงินที่ซื้อตัวเลือกการขายจะมีต้นทุนให้ใช้ราคาของตัวเลือกและคูณด้วย 100 (สำหรับตัวเลือกหุ้น)

ตัวเลือกการวางเงินอาจเป็นเงินหรือไม่อยู่ในเงิน ใน Money หมายถึงราคาทรัพย์สินอ้างอิงต่ำกว่าราคาตีราคาตลาด Out of Money หมายความว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่เหนือราคาตีราคาตลาด เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการซื้อคุณสามารถซื้อได้ใน, At หรือ Out of the money พรีเมี่ยมของคุณจะมีขนาดใหญ่ขึ้นสำหรับตัวเลือกเงิน (เนื่องจากมีมูลค่าแท้จริง) ในขณะที่เบี้ยประกันภัยของคุณจะต่ำกว่าสำหรับตัวเลือกการวางเงิน

สิ่งอื่น ๆ ที่ควรทราบเกี่ยวกับการวางและการโทร

การกำหนดราคาของตัวเลือกค่อนข้างซับซ้อนเนื่องจากราคา (เบี้ยประกันภัย) ของตัวเลือกนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมทั้งความยาวคลื่นของสินทรัพย์อ้างอิงและระยะทางที่เกิดจากการหมดอายุ ปัจจัยการกำหนดราคาทางเลือกเหล่านี้เรียกว่า ' Greeks ' และพวกเขาควรศึกษาก่อนที่จะทำการซื้อขายตัวเลือกต่างๆ