สิ่งที่นักลงทุนต้องการทราบเกี่ยวกับความสมดุลของการค้า
ในบทความนี้เราจะมาดูวิธีที่นักเศรษฐศาสตร์วัดการค้าโลกในแต่ละประเทศเปรียบเทียบการส่งออกของประเทศกับการนำเข้า
อะไรคือการขาดดุลการค้าและส่วนเกิน?
ประเทศทั่วโลกสามารถแบ่งออกเป็นประเทศส่งออกและประเทศผู้นำเข้าสุทธิโดยพิจารณาจาก ยอดดุลการชำระเงิน หรือการส่งออกสุทธิ ตัวเลขนี้คำนวณโดยการบวกมูลค่าสุทธิของสินค้าที่นำเข้าและส่งออกการโอนดอกเบี้ยและการโอนเงินต่างประเทศซึ่งเรียกว่า บัญชีปัจจุบัน ไปสู่การเปลี่ยนแปลงทั้งหมดในความเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ในประเทศและต่างประเทศซึ่งเรียกว่า บัญชีการเงิน เพื่อให้เกิดขึ้น ตัวเลขที่ครอบคลุม
การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้นำไปสู่สิ่งที่เรียกว่าการขาดดุลทางการค้าและส่วนเกินทุน:
- การขาด ดุลการค้า - การขาดดุลทางการค้าเกิดขึ้นเมื่อประเทศนำเข้าผลิตภัณฑ์มากกว่าการส่งออก ตัวอย่างเช่นหากสหรัฐฯนำเข้าสินค้ามูลค่า 800,000 ล้านเหรียญและส่งออกสินค้ามูลค่า 200,000 ล้านเหรียญก็จะมีการขาดดุลทางการค้า 600 พันล้านเหรียญ
- ส่วนเกินทางการค้า - ส่วนเกินทุน ทางการค้าเกิดขึ้นเมื่อประเทศส่งออกสินค้ามากกว่าการนำเข้า ตัวอย่างเช่นหากจีนส่งออกสินค้ามูลค่า 1 ล้านล้านเหรียญและนำเข้าสินค้ามูลค่า 200,000 ล้านเหรียญก็จะมีส่วนเกินทางการค้า 800 พันล้านเหรียญ
สิ่งสำคัญคือต้องระลึกไว้ว่าการขาดดุลการค้าและส่วนเกินอาจต้องมีการตรวจสอบใต้พื้นผิวด้วย
ตัวอย่างเช่น The Economist ชี้ให้เห็นว่า iPad ของ Apple ถูกนำเข้ามาจาก ประเทศจีน และค่าใช้จ่ายในการผลิต 275 เหรียญคิดเป็นเงินขาดดุลการค้าของสหรัฐฯอย่างไรก็ตามผลกำไรส่วนใหญ่ที่ไหลเข้ามาใน บริษัท แอ็ปเปิ้ลอิงค์ซึ่งเป็น บริษัท ของสหรัฐฯ เพิ่มจากการทำงานในประเทศจีนเป็นจำนวนเงินเพียง 10 เหรียญจากต้นทุนการผลิต 275 เหรียญสหรัฐ
ผลกระทบจากการขาดดุลการค้าและส่วนเกิน
การขาดดุลการค้าและส่วนเกินทุนมีผลกระทบโดยตรงต่อดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญหลายประการรวมถึงสิ่งที่สำคัญเช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) อย่างไรก็ตามตัวเลขเหล่านี้ต้องได้รับการพิจารณาภายใต้บริบทของขนาดโดยรวมของประเทศ ตัวอย่างเช่นสหรัฐฯอาจมีการขาดดุลการค้าขนาดใหญ่ แต่เนื่องจากสินค้าและบริการส่วนใหญ่มีการผลิตและบริโภคภายในประเทศการขาดดุลทางการค้านี้จึงไม่ส่งผลกระทบต่อ GDP โดยรวม
บ่อยครั้งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจใกล้เคียงกับบัญชีปัจจุบันเป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP เนื่องจากตัวเลขดังกล่าวแสดงเลขบัญชีปัจจุบันเทียบกับผลผลิตทางเศรษฐกิจโดยรวม ยอดดุลการค้าควรดุลโดยการ ลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ เพื่อรักษากำลังซื้อทั่วโลก หากการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดเพิ่มขึ้นในรูปของเปอร์เซ็นต์ของ GDP และ FDI จะไม่แตกต่างกันไปประเทศใดอาจเป็นปัญหาได้
การเกินดุลการค้าอาจเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการเฝ้าดูในประเทศที่พึ่งพาการส่งออกเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจด้วย ตัวอย่างเช่นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันอาจพึ่งพาการเกินดุลทางการค้าเพื่อจัดหาเงินทุนให้กับโครงการสาธารณะหรือ กองทุนความมั่งคั่งของรัฐ การลดลงของราคาน้ำมันอาจส่งผลให้การเกินดุลทางการค้าที่แคบและความยากลำบากมากขึ้นกับการเงินของรัฐ และในบางกรณีสถานการณ์เหล่านี้อาจนำไปสู่ ความเสี่ยงทางการเมืองที่ สูงขึ้นในภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบ
บรรทัดด้านล่าง
การขาดดุลการค้าและการเกินดุลการค้ามีบทบาทสำคัญในตลาดโลกโดยเฉพาะในประเทศที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกและตลาดเกิดใหม่ นักลงทุนควรคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกิดจากการขาดดุลการค้าและการเกินดุลทางการค้าที่ลดลงซึ่งอาจช่วยลดกำลังซื้อทั่วโลกและทำให้ความเสี่ยงทางการเมืองสูงขึ้นตามลำดับ ยังเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงว่าการขาดดุลการค้าและส่วนเกินทุนไม่สำคัญเท่าที่ ประเทศ ที่ พัฒนาแล้ว ซึ่งมีสัดส่วนของ GDP เพียงเล็กน้อยเท่านั้น