ตลาดหมีเป็นปกติพวกเขาจะเกิดขึ้นเสมอเรียนรู้ที่จะจัดการกับมัน
พวกเขาเห็นว่ากำไรจากเงินทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นในแต่ละปีที่ผ่านมาทำให้พวกเขามีความสุขในการปรับขึ้น เงินปันผลซึ่งทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล เริ่มต้นไปสู่การ จ่ายเงินปันผลที่ ร่ำรวยอย่างแท้จริง มันเป็นที่จะนำมันโผงผางหนึ่งในโอกาสที่เหมาะสมที่สุดและง่ายที่สุดที่ จะได้รับที่อุดมไปด้วย ในรุ่น
หลายคนทำ นี่เป็นความจริงอย่างยิ่งสำหรับเจ้าของ เจ้าพ่อสีฟ้า มากที่สุด พิจารณาว่าในช่วง 6 หรือ 7 ปีที่ผ่านมานักลงทุนขนาดใหญ่ชื่อตลาดหุ้นใหญ่มีกระแสเงินสดหมุนเวียนที่ไม่เคยเห็นมาก่อน เจ้าของจอห์นสันแอนด์จอห์นสันมองการจ่ายเงินรางวัลต่อหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นประมาณ 55% โคคา - โคล่า 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; เอ็กซอนโมบิล 76%; คอลเกต - ปาล์มโอลีฟ 77%; Hershey 96%; Home Depot 162% สตาร์บัคส์ซึ่งเป็นคอฟฟี่ช็อปที่ใหญ่ที่สุดในโลกออกไปจากการจ่ายเงินปันผลไม่ให้เริ่มต้น นับตั้งแต่เริ่มต้นรอบการวัดคุณจะได้รับประมาณร้อยละ 25 ของค่าใช้จ่ายทั้งหมดในรูปของเงินปันผลรวมที่คุณสามารถจัดสรรที่อื่นการใช้จ่ายของขวัญเพื่อการกุศลหรือทำสิ่งอื่นใดที่คุณต้องการ (ซึ่งถือว่าคุณใช้เวลา ราคาที่สูงและราคาต่ำในปีนั้นและให้คะแนนโดยเฉลี่ยโดยไม่ทำให้คุณไม่เป็นจุดเข้าใช้งานที่ดีและไม่น่ากลัวเมื่อเทียบกับช่วงเวลา 52 สัปดาห์)
นอกเหนือจากความจริงที่น่าสนใจแล้วคุณจะได้รับผลตอบแทนจากเงินสดเท่ากับ 9.1% (หากคุณปรับลด "ส่วนลด" ในเงินปันผลแล้วจะสูงกว่า 12.2% ของเงินทุนสุทธิที่คุณใส่ลงใน สัดส่วนการถือหุ้น)
สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ฟักส์และสิ่งแปลกปลอมซึ่งบ่งบอกถึงเจ้าของทุนที่มีประสบการณ์โดยการลงทุนในตลาดหุ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา
เป็นเรื่องราวเก่าแก่เป็นเวลา มีคำพูดเก่า ๆ เกี่ยวกับวอลล์สตรีทจากยุคที่ผ่านมาแล้ว: "ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นเป็นกำแพงกังวล" ผ่านความกดดันมากความทุกข์ความวิตกกังวลและความกลัวนำโดยพาดหัวข่าวเกี่ยวกับทุกอย่างตั้งแต่ตัวเลขการว่างงานไปสู่หนี้แห่งชาติผลกำไรของ บริษัท เก็บไว้พุ่ง ผลกำไรเหล่านี้ซึ่งเป็นรากฐานของมูลค่าที่แท้จริงของแต่ละองค์กรทำให้พวกเขาเดินเข้าไปในมือเจ้าของทำให้พวกเขากลายเป็นพันล้านคนทั่วโลกแปรงฟันกินช็อกโกแลตสั่งซื้อกาแฟดื่มน้ำอัดลม , เติมน้ำมันรถด้วยน้ำมันเบนซินหยุดสำหรับชีสเบอร์เกอร์ล้างเสื้อผ้าหรือเปลี่ยนพรมของพวกเขา
การล่มสลายของตลาดหุ้น 33% หรือมากกว่านั้นไม่ผิดปกติ
เมื่อคุณมองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์การล่มสลายของตลาดหุ้นถึง 33% หรือมากกว่านั้นไปจนถึงระดับต่ำสุดจะไม่ซ้ำกันมากนัก เมื่อค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์สูงถึง 18,351.40 คุณควรจะคิดในใจว่า "เอาล่ะอะไรระหว่างที่นี่และการลดลงเหลือ 12,111.92 เป็นเรื่องปกติตามปกติไม่มีอะไรพิเศษและในความเป็นจริงอาจเกิดขึ้นได้ในทางสถิติ" หากคุณมีบัญชีการเกษียณอายุรวมกัน 500,000 เหรียญนั่นอาจหมายถึงการสูญเสียกระดาษในมูลค่าที่อ้างอิงไว้ที่ 170,000 เหรียญซึ่งทำให้คุณลดลงเหลือ 330,000 เหรียญ
การจัดสรรสินทรัพย์ ของคุณถูกต้องและคุณไม่ได้คาดเดาอย่างมากในหลักทรัพย์แต่ละแห่ง แต่อย่างใดไม่ควรทำให้เกิดการรับทราบ ไม่น่าแปลกใจที่เมื่อคุณได้รับรอบบล็อกใด ๆ มากกว่าคนมีเหตุผลบาง freaks ออกเมื่อฝนฟ้าคะนองฝนโลกด้วยน้ำหรือคราสครอบคลุมดวงอาทิตย์
เศรษฐีชาร์ลีมังเกอร์ซึ่งเป็นหุ้นส่วนทางธุรกิจของ วอร์เรนบัฟเฟตต์ ในช่วงครึ่งศตวรรษที่ผ่านมาชี้ให้เห็นว่าเขาและบัฟเฟตต์ได้เฝ้าดูมูลค่าตลาดของหุ้นใน Berkshire Hathaway ซึ่งเป็น บริษัท โฮลดิ้งที่ดำเนินธุรกิจส่วนใหญ่ ลดลง 50% หรือมากกว่า peak-to-trough, สามครั้งที่แตกต่างกันในอาชีพของพวกเขามักจะมีน้อยหรือไม่มีการเปลี่ยนแปลงในอำนาจรายได้ขององค์กรต้นแบบตัวเอง Munger ผู้ซึ่งเป็นที่รู้จักในเรื่องการส่งมอบไร้สาระและไร้เหตุผลของเขาคิดว่าคุณเป็นคนโง่ถ้าคุณปล่อยให้มันเป็นห่วงคุณ ถ้าคุณไม่พอใจคุณไม่สมควรได้รับ ผลตอบแทนที่ดีกว่า ในช่วงเวลาที่ควรจะเป็นและไม่ควรใช้เนื้อหาเหล่านี้เป็นกลไกในการสร้างความร่ำรวยหรือบรรลุความ เป็นอิสระทางการเงิน
ในขณะที่อาจจะหลุดออกไปเล็กน้อยเขาก็ถูกต้องตามที่ คุณไม่จำเป็นต้องลงทุนในหุ้นเพื่อสร้างความมั่งคั่ง
เบนจามินเกรแฮมผู้ให้คำปรึกษาของบัฟเฟตต์และบิดาแห่งการวิเคราะห์ด้านความปลอดภัยเขียนเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนบางรายชอบสินทรัพย์ที่ปราศจาก สภาพคล่อง เช่นธุรกิจอสังหาริมทรัพย์แม้ผลตอบแทนจะด้อยกว่าหรือเหมือนกันเนื่องจากพวกเขาไม่ต้องทนทุกข์ทรมานจากความทุกข์ยากที่รู้ว่า มีคน อื่น - อีกคนหนึ่งเป็นเพื่อนร่วมงานของพวกเขา - ได้ทำผิดพลาดโดยการขายน้อยกว่าจริงค่าที่อยู่ภายใน; มีผลอย่างไรบุคคลเดียวกันที่จะหัวเราะที่ข้อเสนอต่ำลูกสำหรับชิ้นส่วนของเครื่องจักรกลการเกษตรหรืออาคารอพาร์ตเมนต์จะดึงผมออกหรือพัฒนาแผลถ้ามีคนทำเช่นเดียวกันสำหรับการเป็นเจ้าของเศษของเขาในธุรกิจที่ดี มนุษย์เป็นเรื่องแปลก ลอจิกไม่ใช่วิธีเริ่มต้นในการมองโลกสำหรับคนส่วนใหญ่
การล่มสต็อกของตลาดหุ้นที่มีขนาดเล็กล้วนเกิดขึ้นได้น้อยมากถ้าไม่บ่อยนัก ขณะที่เบนคาสเซิลแมนที่ FiveThirtyEight วางไว้:
นับตั้งแต่ปี 1950 S & P 500 ลดลงหนึ่งวันจาก 3 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่า 100 ครั้ง มีเวลาสองถึงสิบวันที่ลดลง 5 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่า การล่มสลายของการเคลื่อนไหวช้าซึ่งการลดลงอย่างมากจะกระจายออกไปในช่วงหลายวันทำการ
แต่ทุกอย่างลดลงตามมาด้วยการฟื้นตัว บางครั้งก็มาได้ทันที บางครั้งก็ใช้เวลาเป็นสัปดาห์หรือเป็นเดือน แต่เมื่อมันมาถึงก็มาได้อย่างรวดเร็ว หากคุณรอจนกว่าการฟื้นตัวจะมองเห็นได้ชัดเจนคุณจะพลาดผลกำไรที่มากที่สุด
วิธีการอยู่รอดตลาดหุ้นล้มเหลว
คุณควรทำอย่างไรหากการแก้ไขล่าสุดกลายเป็นความผิดพลาดในตลาดหุ้นที่เต็มไปด้วยความยาวนานเป็นเวลาหลายปีและใช้เวลาครึ่งหนึ่งของมูลค่าบัญชีของคุณ เจ้าของเดียวกันของ บริษัท เฮอร์ชีย์ทำระหว่างปีพ. ศ. 2548 ถึง พ.ศ. 2552 เมื่อหุ้นปรับตัวสูงขึ้นจาก 67.40 ถึง 30.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น: มุ่งเน้นที่การดำเนินงานพื้นฐาน (ถ้าผลประกอบการและเงินปันผลยังคงเพิ่มขึ้นอยู่ก็ควรปรับในที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นส่วนหนึ่งของ พอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายซึ่งความล้มเหลวในองค์ประกอบสามารถสร้างขึ้นจากความสำเร็จที่ไม่คาดคิดในอีกส่วนหนึ่ง) ซื้อเป็นประจำและนำเงินปันผลกลับมาลงทุนใหม่ อาจฟังดูน่าเบื่อ มันอาจจะง่าย เป็นวิธีเดียวที่พิสูจน์ทางวิชาการเพื่อให้ได้เงินเป็นจำนวนมากเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากคุณไม่สามารถซื้อหุ้นและไม่สามารถคาดการณ์ต่อไปของ Apple หรือ Google ได้อย่างแน่นอน
แค่นั้นแหละ. หรือบางครั้งฉันก็ชอบที่จะบอกว่า: ซื้อสินทรัพย์ที่ดีจ่ายราคาที่สมเหตุสมผลและนั่งอยู่ข้างหลังของคุณ นั่นคือสูตร ทำปีละหลายสิบปีหลังจากทศวรรษโดยเฉพาะอย่างยิ่งในทางภาษีที่มีประสิทธิภาพโดยมีมูลค่าการซื้อขายและค่าใช้จ่ายต่ำและเป็นไปไม่ได้ทางคณิตศาสตร์ไม่ให้จบลงด้วยช่วงเวลา 25 ถึง 50 ปี ถ้ามันไม่เคยอย่างน้อยคุณจะได้รับการปลอบโยนของการรู้ว่าไม่มีอะไรอื่นเรื่องสำคัญเพราะอเมริกาได้ลดลง
สุดท้ายหากคุณพบว่าตัวเองกำลังเหือดหายไปในเหงื่อเย็นให้ประเมินกลยุทธ์และกระบวนการคิดของคุณอย่างจริงจัง คุณกำลังทำอะไรผิดพลาด หากคุณเป็นคนที่ทำเองและอยู่ใกล้กับสำนักงานของกองหน้าให้พิจารณาจ่ายค่าธรรมเนียมพิเศษรายปีเพิ่มอีก 0.30% ในการจับมือและทำงานร่วมกับคุณในการทำกลยุทธ์กับบุคคลภายใต้โครงการที่ปรึกษาของพวกเขา พูดออกจากหิ้งเมื่อคุณเลอะเทอะ หากคุณไม่ต้องการหรือต้องการวิธีการปรับแต่งและสัมผัสที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปจะต้องมีมูลค่าสุทธิมากกว่านี้) ให้หา แผนกที่เชื่อถือได้ของธนาคาร หรือ ที่ปรึกษาการลงทุน อิสระที่ ลงทะเบียนไว้ กับผู้จัดการพอร์ตโฟลิกที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่คุณสามารถเชื่อถือได้และจ่ายเงิน 1% เป็นค่าธรรมเนียม 2% (นอกจากนี้มักมีประโยชน์เพิ่มเติมเช่นคุณสามารถรับ UTMA ฟรีได้ฟรีสำหรับเด็กหลานหลานชายหรือคนที่คุณรักถ้ายอดบัญชีของคุณสูงพอสมควรซึ่งมักจะมีค่าปรับต่ำกว่าหรือยกเว้น)
ความคิดขั้นสุดท้ายไม่กี่ครั้งที่เกิดเหตุการณ์ในตลาดหุ้น
หากคุณยังคงกังวลเกี่ยวกับปัญหาตลาดหุ้นล่มคุณอาจต้องการพิจารณาการเปลี่ยนการจัดสรร สินทรัพย์ที่ดีขึ้นให้ดีขึ้น เช่นการผสมผสานระหว่างเงินสดและพันธบัตรที่หนักขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้น หุ้นที่จ่ายเงินปันผลมีแนวโน้มลดลงในช่วงที่ตลาดหมีอยู่ในกลุ่มหุ้นของ บริษัท ที่มีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากมีบางอย่างที่เรียกว่า suppor t หรือพิจารณาการใช้ประโยชน์จาก โปรแกรมการลงทุนอีกครั้ง เพื่อให้คุณซื้อหุ้นโดยตรงจาก บริษัท และตัวแทนการโอนของพวกเขาได้รับการตรวจสอบทางกายภาพในจดหมายและต้องกังวลเกี่ยวกับสิ่งหนึ่งเท่านั้นในขณะที่ละเลยราคาตลาด: การตรวจสอบจะยิ่งใหญ่ขึ้นในแต่ละปีหรือไม่? รวบรวมรายชื่อธุรกิจกว่า 25 แห่งในช่วงเวลาหนึ่งโดยใช้วิธีการนี้ซึ่งเป็นวิธีเดียวกับที่นายภารโรงโรนัลด์อ่านเมื่อเขาสะสมทรัพย์สมบัติจำนวน 8,000,000 ล้านเหรียญขึ้นไปในงานค่าแรงขั้นต่ำที่ใกล้เคียงและง่ายต่อการเพิกเฉยต่อเสียง