เมื่อปรับตำแหน่งคุณลดความเสี่ยงอย่างแท้จริงหรือไม่?

ปรับหรือละทิ้งตำแหน่ง?

เมื่อพ่อค้าม้วนตำแหน่งจะทำกับความคิดของการลดความเสี่ยง แต่ก็ยังทำด้วยความหวังในการแปลงตำแหน่งที่อยู่ใต้น้ำให้เป็นหนึ่งเดียวกับโอกาสที่ดีขึ้นในการกู้คืนการสูญเสียในปัจจุบันและดูตำแหน่งออกมาพร้อมกับผลกำไรโดยรวม (นับจากวันที่เริ่มทำการค้าเดิม) ) และความคิดที่อาจเป็นปัญหาได้

เมื่อเป้าหมายที่แท้จริงของม้วนคือการทำให้ความหวังในการหารายได้ที่มีชีวิตอยู่บ่อยครั้งผู้ประกอบการรายนี้มักจะมองไม่เห็นความเสี่ยงของตำแหน่งที่ปรับเปลี่ยน

ตำแหน่งรีดใหม่มักจะ ดู ดีขึ้นและ รู้สึก ปลอดภัยมากขึ้น และควรมีเพราะไม่มีเหตุอันควรในการปรับตำแหน่งที่มีอยู่และเปลี่ยนเป็นสิ่งที่น่าเกลียด (ความเสี่ยงสูงโอกาสในการหาเงินต่ำ) แต่น่าเสียดายที่การปรากฏตัวของความปลอดภัยเพิ่มขึ้นมักเป็นภาพลวงตาและช่วยให้พ่อค้าตกอยู่ในกับดักของความเชื่อมั่นว่าเขา / เธอประสบความสำเร็จในสิ่งที่ดีกับการปรับตัวเมื่อในความเป็นจริงความเสี่ยงไม่ลดลงพอที่จะทำให้การปรับตัวคุ้มค่า

อย่าเข้าใจผิด. เพื่อให้ตำแหน่งใด ๆ สามารถอาศัยอยู่ใน เขตปลอดอากร ของผู้ค้าต้องมีบางอย่างเกี่ยวกับตำแหน่งที่ดึงดูดให้พ่อค้า ดังนั้นจึงไม่มีอะไรผิดปกติกับความรู้สึกดีขึ้นเกี่ยวกับตำแหน่งที่คุณเป็นเจ้าของ - เมื่อเปรียบเทียบกับตำแหน่งที่คุณเพิ่งปรับเปลี่ยน อย่างไรก็ตามกลยุทธ์ใด ๆ (เช่นการกลิ้ง) เพื่อให้เกิดความรู้สึกทางเศรษฐกิจในระยะยาวการค้าจะต้องเป็นการปรับปรุง (มีความเสี่ยงน้อยกว่า) เมื่อเทียบกับตำแหน่งก่อนปรับ

หากความเสี่ยงถูกละเลยหรือเข้าใจผิดความเป็นไปได้ที่พ่อค้าจะทำให้บัญชีของตนเพิ่มขึ้น

ตัวอย่างแร้งเหล็ก :
คุณเปิดเครื่องคัดแยกเหล็กเส้นเหล็กขนาด 10 จุดซึ่งทั้งตัวเลือกการวางสายและเรียกสั้น ๆ มีมูลค่า 60 คะแนน ตำแหน่งนี้อยู่ในโซนความสะดวกสบายของคุณและเบี้ยประกันภัยที่รวบรวมได้ก็เพียงพอที่จะทำให้การค้าขายคุ้มค่า (เช่นรางวัลให้เหตุผลความเสี่ยง)

เวลาผ่านไปแล้วและตอนนี้ตัวเลือกการโทรสั้น ๆ ก็ใกล้เคียงกับเงินที่ตลาดเคลื่อนขึ้น

คุณกำลังสูญเสียเงินในการค้านี้และมีความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียเงินมากขึ้น แผนของคุณคือการปฏิบัติเทคนิค การบริหารความเสี่ยง ที่ดีและคุณต้องการออกจากตำแหน่งนี้ อย่างไรก็ตามเนื่องจากคุณเชื่อว่าการ กลิ้งตำแหน่ง แทนการออกเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมคุณควรพิจารณาความเป็นไปได้ก่อนที่จะปิดตำแหน่ง

สำหรับผู้ค้าจำนวนมากมีสองเกณฑ์สำหรับการรีด: การค้าต้องทำเพื่อเป็นเครดิตเงินสด และตัวเลือกที่มีความเสี่ยง (ในตัวอย่างนี้คือตัวเลือกการโทร) จะต้องย้ายออกไปไกลกว่ามาก

สมมติว่าคุณมีตำแหน่งตัวควบคุมเหล็กบน INDX (ดัชนีที่มีการตั้งถิ่นฐานในช่วงเช้าเป็นตัวเลือก สไตล์ยุโรป ) ซึ่งหลังจากการชุมนุมขายใกล้ 800 จุดก่อนหน้านี้คุณขายส่วนแบ่งการโทร 810/820 เป็นช่วงบ่ายวันพฤหัสบดีที่ปลายและมีวันทำการซื้อขายเพิ่มอีก 10 วันก่อนที่ทางเลือกจะหยุดทำการซื้อขาย (ที่เกิดขึ้นเมื่อปิดกิจการในวันพฤหัสบดีก่อนวัน หมดอายุวันศุกร์ )

หลังจากใช้เวลาศึกษาราคาของ ชาวกรีกแล้ว (ซึ่งช่วยให้คุณสามารถวัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของตำแหน่งใหม่ได้) คุณต้องเลือกเหล็กเส้นปัจจุบันเช่นใช่ ควรพิจารณาครอบคลุมทั้งการแพร่กระจายการโทรหรือการแพร่กระจายวางเมื่อใดก็ตามที่ราคาถึง ระดับต่ำ ...

มีน้อยมากป้องกันความเสี่ยงที่เหลืออยู่เมื่อราคาของหนึ่งในการแพร่กระจายที่มีขนาดเล็ก "" ... มันไม่ได้เป็นกลยุทธ์ที่ดีที่จะรอให้ "เวลานาน" ในการเก็บรวบรวมพรีเมี่ยมที่เหลืออยู่เล็กน้อย "] ถัดไปเปิด condor เหล็กใหม่ วันหมดอายุที่เหมาะสมตำแหน่งใหม่อาจเป็น 750 / 760P; 840 / 850C iron condor เนื่องจากหมดอายุใกล้แล้วจึงมีความเสี่ยงน้อยที่จะย้ายตำแหน่งเพื่อให้หมดอายุหนึ่งเดือน (4 หรือ 5 สัปดาห์) ในภายหลัง

เมื่อการค้าเสร็จสมบูรณ์ตัวเลือกสั้น ๆ จะไม่มีอีก 10 คะแนน OTM แต่ใส่และโทรเป็น 40 คะแนน OTM เห็นได้ชัดว่านี่เหมาะกับความต้องการของโซนสบายของคุณหรือมิฉะนั้นคุณจะไม่ทำการค้านี้ คุณพอใจกับการปรับตัว เป็นตัวเลือกสองแบบสั้น ๆ แต่ละ 40 คะแนน OTM รู้สึกมีความเสี่ยงน้อยมากและคุณมั่นใจว่าตำแหน่งใหม่นี้แสดงถึงโอกาสในการหารายได้มากขึ้น

สมมติว่าคุณสามารถหมุนตำแหน่งและเก็บเบี้ยประกันภัยได้เท่ากับ 0.50 เหรียญ หมายเหตุ: ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและความ ผันผวนโดยนัย ของตัวเลือก INDX คุณสามารถสะสมเครดิตเงินสดได้มากขึ้นเมื่อทำการซื้อขายนี้หรืออาจจำเป็นต้องชำระเงินด้วยบัตรเดบิต

หมายเหตุ: คุณจะไม่สามารถสร้าง "กฎ" ที่เหมาะกับทุกสถานการณ์ ตัวอย่างเช่นในขณะที่คุณสร้างตำแหน่งคอนเดนเซอร์เหล็กคุณจะไม่สามารถวางแผนสำหรับการปรับเฉพาะได้ คุณไม่สามารถวางแผนที่จะม้วนตัวเลือกออกไปวันที่หมดอายุที่เฉพาะเจาะจงและคุณไม่สามารถรู้เพียงว่าห่างไกลจากเงินที่ตำแหน่งใหม่จะเป็น สำหรับเหตุผลนี้,

จำเป็นต้องทราบวิธีการตัดสินใจที่ดีว่าการปรับตัวใดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับคุณและความอดทนต่อความเสี่ยงของคุณในความร้อนของสงคราม (ในขณะที่ต้องตัดสินใจ)

นอกจากนี้ยังหมายความว่าคุณอาจตัดสินใจที่จะไม่ปรับตัว กล่าวคือเพียงแค่ปิดตำแหน่งและรับกำไรหรือขาดทุนมักเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในการทำ

แน่นอนคุณสามารถออกจากตำแหน่งเมื่อคุณพอใจกับผลกำไร การปรับตำแหน่งไม่ได้รับการสงวนไว้สำหรับเวลาที่การค้าระคาง การล็อกกำไรก็เป็นอีกหนึ่งวิธีที่จะช่วยลดความเสี่ยง

คำถาม: การปรับนี้ช่วยลดความเสี่ยงได้หรือไม่?

คุณได้ทำการปรับปรุงข้างต้นแล้ว การค้ามีความเสี่ยงลดลงหรือไม่หรือเพียงแค่ปรากฏในแบบนั้น?

สมมติว่าความผันผวนโดยนัย (IV) คือ 30 และความ ผันผวนของเอียง เป็นอะไรที่ผิดปกติคุณสามารถ คำนวณ ตำแหน่งกรีกได้

Delta โทร 820 เป็น 35 หากตำแหน่งเดิมถือผ่านการหมดอายุ - ไม่มีการปรับเปลี่ยน - มี โอกาส 35% ที่โทรกระจาย 810/820 จะเสร็จสิ้นกับทั้งสองตัวเลือกในเงิน ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียสูงสุด (1,000 ดอลลาร์ต่อการแพร่กระจายและหักเบี้ยประกันภัยที่สะสมเมื่อเริ่มต้นการค้าเครื่องรีดเหล็ก)

ตอนนี้ลองดูเครื่องคอนโซลเหล็กใหม่ ใส่ 750 ใส่ Delta 18 และสาย 850 มี 16 Delta โอกาสที่ หนึ่ง ในตัวเลือกเหล่านี้จะเสร็จสิ้นเมื่อ ITM หมดอายุคือ 34% ดังนั้นความน่าจะเป็นของการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้เมื่อหมดอายุยังคงเหมือนเดิม การสำนึกนี้มักเป็นเครื่องมือเปิดโลกทัศน์สำหรับพ่อค้า หมายเหตุ: แน่นอนว่าคุณจะไม่มีวันสูญเสียเงินมากนักเพราะคุณจะทำการปรับค่าใช้จ่ายอื่น - ถ้าจำเป็น อย่างไรก็ตามประเด็นที่สำคัญคือความเสี่ยงด้านตำแหน่งสามารถตรวจสอบได้หลายวิธี และสำหรับการค้านี้คุณ (พร้อมกับผู้ค้ารายอื่น ๆ ส่วนใหญ่) พอใจกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในทันที (เช่นการเรียกสั้น ๆ ซึ่งมีเพียง 10 คะแนนเท่านั้น) ได้ถูกตัดออกแล้ว แต่อย่าหลงกลในการคิดว่าตำแหน่งใหม่จะปลอดภัยกว่าเดิม

บรรทัดด้านล่าง : ตัวเลขไม่ได้โกหก - และนั่นคือเหตุผลว่าทำไมชาวกรีกใช้วัดความเสี่ยงจึงเหมาะสม ตำแหน่งไม่ปลอดภัยกว่าที่อื่น การปรับเปลี่ยนรู้สึกถูกต้อง (และขอแนะนำให้ทำ) แต่ก็ไม่ปลอดภัยยิ่งขึ้น บางครั้งความปลอดภัยอาจเป็นภาพลวงตา