เรียนรู้ก่อน; การค้าภายหลัง

การศึกษามาก่อน

คำถามจากผู้อ่าน:

ถ้าฉันเขียนการเรียกเก็บเงินนอกเวลาและการชุมนุมหุ้นและตีราคานัดหยุดงานไม่ใช่มันเกือบจะกำหนดให้เจ้าของตัวเลือกจะใช้สายและสต็อกของฉันจะถูกเรียกออกไป (เช่นขายที่ ราคานัดหยุดงาน)?

จากคำถามทั้งหมดที่ฉันได้รับและขอขอบคุณทุกคนในทุกคำถามนี้คำถามเฉพาะเจาะจงนี้รบกวนฉันมากกว่าที่อื่นเพราะทุกคนที่ถามคำถามนี้ไม่พร้อมที่จะเป็นตัวเลือกการซื้อขาย

ไม่ใช่ตอนนี้และ (ใช่นี่เป็นคำพูดที่รุนแรง) อาจไม่เป็นไปได้

คุณต้องมีความคิดเกี่ยวกับวิธีที่ตัวเลือกมีราคาในตลาดก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขาย ที่ต้องมีความเข้าใจใน แนวคิดพื้นฐานที่สุดในการใช้ตัวเลือก และมีความรู้สึกว่าปัจจัยใดที่จะนับเมื่อพิจารณาว่าตัวเลือกมีค่าเท่าไร ด้วยความเข้าใจดังกล่าวคุณจะรู้ว่าไม่มีใครในใจที่ถูกต้องของตนตลอดไปและผมหมายถึงเคย ใช้ตัวเลือกการโทร เพียงเพราะหุ้น " ตีราคาการประท้วง "

มีเหตุผลหลายประการว่าเหตุใดจึงเป็นความจริง แต่ทั้งสามข้อควรมีความชัดเจน:

1) คุณสันนิษฐานได้ชัดว่านักเขียนที่ขายดีสามารถขายเฉพาะตัวเลือกที่ไม่ต้องเสียเงินเท่านั้นนี่ไม่ใช่ความจริงและผู้ค้าหลายรายขายตัวเลือกที่อยู่ในเงินและนั่นหมายความว่าหุ้นนั้นได้ตีราคาการประท้วงแล้ว ตัวเลือกถูกขาย (เขียน) หมายเหตุ: ผู้ซื้อตัวเลือกของคุณไม่ทราบว่าคุณเป็นนักเขียนการโทรติดต่อและไม่ควรดูแล

เขาออกกำลังกายตัวเลือกเมื่ออยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของเขา / เธอทำเช่นนั้นและเว้นแต่มีการ จ่ายเงินปันผลขนาดใหญ่ ซึ่งหมายความว่าไม่เคยออกกำลังกายก่อนที่จะหมดอายุ

อีกวิธีหนึ่งในการตอบคำถามของคุณคือการดูข้อมูล ดอกเบี้ยแบบเปิด (OI) สำหรับตัวเลือกทั้งหมดในสต็อคที่คุณกำลังซื้อขาย เห็นได้ชัดว่าไม่มีใครออกกำลังกายตัวเลือกที่จะออกจากเงิน

แต่ดู OI สำหรับตัวเลือกที่มีอยู่แล้วในเงิน คุณเห็นว่า OI ไม่เป็นศูนย์หรือใกล้ศูนย์? นั่นคือทั้งหมดที่คุณต้องรู้เพื่อทำความเข้าใจว่าผู้ค้าไม่ได้ใช้สิทธิโทร (หรือวาง) ทันทีที่มีอยู่ในเงิน อีกประเด็นหนึ่ง: ดูปริมาณการค้าและคุณจะเห็นว่าคนค้าตัวเลือกเงินในราคาที่สูงกว่าค่าที่แท้จริงของพวกเขา ที่จะไม่เกิดขึ้นหากตัวเลือกถูกใช้สิทธิทันที ทำไม? เนื่องจากเมื่อมีการใช้ตัวเลือกแล้วพรีเมี่ยมจะสูญหายและสต็อกของตัวเองของผู้ออกกำลังกาย (ซื้อที่ราคาตีตัว)

2) ขัดต่อความเชื่อของคุณเกือบจะรับประกัน 100% ว่าเจ้าของสายจะไม่ใช้ตัวเลือกนี้ทันทีที่สต็อกตีราคาการประท้วง

นี่คือหลักฐาน ดูที่ตัวเลือกใด ๆ ในเงินสำหรับหุ้นที่ระบุ

ฉันกำลังใช้ตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริงสำหรับตัวเลือกการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายกันอย่างคล่องตัว แต่คุณควรทำความเข้าใจในกรณีที่ซ่อนข้อมูลเฉพาะของหุ้นไว้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ราคาปิดของหุ้นที่ไม่ปรากฎอยู่ที่ 109.52 ดอลลาร์

ก) เมื่อพิจารณาถึงดอกเบี้ยที่เปิดรับสำหรับการเรียกเก็บในช่วงระยะเวลาสั้น ๆ ของเดือน พ.ย. 100 ฉันทราบว่าดอกเบี้ยเปิดเป็นสัญญาหลายพันสัญญา หมายความว่าอย่างไรในแง่ของคำถามของคุณ? OI สูงแสดงให้เห็นว่าคนที่เป็นเจ้าของสายเหล่านั้นไม่ได้ออกกำลังกาย (มิฉะนั้น OI จะเป็นศูนย์)

โปรดทราบว่าทุกคนที่เป็นเจ้าของตัวเลือกนั้นไม่ได้ออกกำลังกายเมื่อราคาหุ้นตีหรือถูกย้ายผ่าน $ 100 (ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสองสามสัปดาห์ก่อน)

ต่อไปฉันได้ตรวจสอบ OI สำหรับการโทรเข้าในเดือนพฤศจิกายน 90 เหล่านี้ลึกลงไปในเงิน ศูนย์ดอกเบี้ยเปิดอยู่หรือไม่? ทุกคนได้ออกกำลังกายเมื่อ 90 พ.ย. ที่ผ่านมาหรือไม่ คำตอบคือไม่และดอกเบี้ยแบบเปิดก็ยังคงสูงกว่า 15,000 สัญญา

b) พิจารณาราคาตลาด (เบี้ยประกันภัย) สำหรับการโทรเดือน พ.ย. 100 ถ้าเจ้าของสายเรียกใช้ตัวเลือกเขาซื้อหุ้นที่ $ 100 ต่อหุ้นเมื่อซื้อขายที่ $ 109.52

มองไปที่กิจกรรมการซื้อขายเมื่อวานนี้ฉันเห็นว่าการโทรครั้งนี้ซื้อขายกันที่ระดับใกล้ 19 เหรียญต่อสัญญา ดูที่นี่จากมุมมองของผู้ซื้อโทร ผู้ซื้อต้องจ่ายเงิน 1,900 เหรียญสำหรับตัวเลือกและออกกำลังกายทันทีหรือไม่?

ถ้าเขาดำเนินการดังกล่าวเขาจะจ่ายเงิน 100 เหรียญ (ราคานัดหยุดงาน) บวก 19 เหรียญ (ราคาเสนอซื้อ) และจะมีราคาอยู่ที่ 119 เหรียญต่อหุ้น ใครจะทำอย่างนั้นเมื่อหุ้นสามารถซื้อได้ราคา 109.52 เหรียญ? เห็นได้ชัดว่าไม่มีใครจะทำอย่างนั้นได้

และถ้าเขาซื้อโทรศัพท์ที่ราคาต่ำกว่ามาก (พูดสองเดือนก่อน) เขาจะขายที่ราคา 19 เหรียญและไม่ใช่แบบฝึกหัด - ซึ่งมีประสิทธิภาพเทียบเท่ากับการขายตัวเลือกที่ $ 9.52

3) เจ้าของสายมีความเสี่ยง จำกัด และเขาจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับการเป็นเจ้าของตำแหน่งที่มีความเสี่ยง จำกัด หากราคาหุ้นร่วงลงการสูญเสียสูงสุดคือต้นทุนของตัวเลือก เมื่อตัวเลือกถูกใช้งานนักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นและที่มาพร้อมกับการสูญเสียที่มีขนาดใหญ่มากเมื่อราคาหุ้นร่วงลง มันจะบ้าที่จะจ่ายสำหรับความเสี่ยง จำกัด และเสียสละพรีเมี่ยมที่จะเป็นเจ้าของสต็อกที่มีความเสี่ยง (เป็นหลัก)

หากคุณยังไม่เข้าใจว่าทำไมนักลงทุนหรือผู้ค้าไม่เคยทำตามที่คุณแนะนำแล้วคุณจะไม่มีตัวเลือกการซื้อขายหลักทรัพย์ทางธุรกิจ การสร้างรายได้เมื่อแนวคิดพื้นฐานที่สุดต่างกับคุณเป็นเรื่องยากมาก

โปรดใช้คำแนะนำนี้: เรียนรู้พื้นฐาน แล้วค้าขาย ไม่มีเวลาเร่งด่วนเพราะคุณมีช่วงชีวิตที่เหลืออยู่ในการค้าขายและตอนนี้ก็ถึงเวลาที่คุณจะได้รับการศึกษา