ใช่คุณควรจะทำอะไรเร็ว ๆ นี้ บรรทัดล่างคือผู้ค้าแต่ละรายต้องรู้เมื่อความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของตำแหน่งที่ระบุเพิ่มขึ้นเกินกว่า เขตสบาย ของผู้ค้ารายนั้น โซนความสะดวกสบายของฉันต้องปรับการกระจายเครดิตก่อนที่ตัวเลือกสั้น ๆ จะเลื่อนไปเกินกว่า ราคาการประท้วง เส้นขอบของเขตความสะดวกสบายของคุณอาจแตกต่างกัน ประเด็นสำคัญคือคุณต้องมี แผนบริหารความเสี่ยงซึ่งจะช่วยป้องกันการฆ่าบัญชีการสูญเสียรายใหญ่
การบริหารเงิน
ผู้ค้าที่มีประสบการณ์บางรายมีนโยบายปรับการกระจายเครดิตเมื่อมีการเพิ่มคู่ จากมุมมองของฉันว่าเป็นแผนงานที่ไม่ดี กฎที่เข้มงวดนี้ไม่เหมาะสมตลอดเวลา ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเก็บ 50% ของพรีเมี่ยมสูงสุดที่เป็นไปได้ (เช่น $ 5 สำหรับการแพร่กระจาย 10 จุด) จากนั้นจุดปรับของคุณจะไม่สามารถเข้าถึงได้เนื่องจากพรีเมี่ยมการแพร่กระจายไม่ต้องคู่กับมูลค่าสูงสุดตามทฤษฎีของ $ 10 ก่อนที่จะหมดอายุมาถึง
นอกจากนี้หากกลยุทธ์ของคุณคือการรวบรวมพรีเมี่ยมขนาดเล็ก (เช่น $ 0.15) ความน่าจะเป็นที่คุณจะถูกบังคับให้ออกจากการค้าเกือบ 100%
แทนที่จะเป็นกฎดังกล่าวฉันขอแนะนำว่าการแพร่กระจายแต่ละครั้งจะได้รับการพิจารณาเพื่อประโยชน์ของตัวเองเนื่องจากไม่ได้เป็นการพยายามที่จะแก้ไขธุรกิจการค้าทั้งหมด ไม่สมควรที่จะใช้กลยุทธ์การซ่อมแซมที่เหมือนกันในทุกๆการค้า
บางครั้งการเลิกการค้าและการยอมรับความจริงที่ว่ามันได้สูญเสียเงินคือการตัดสินใจความเสี่ยงที่ดีที่สุดการจัดการ ในบางครั้งการปรับตำแหน่งทำได้เหมาะสม
การตัดสินใจเกี่ยวกับการปรับตำแหน่งต้องขึ้นอยู่กับ
- ความอดทน ส่วนตัวของคุณ สำหรับความเสี่ยง และขอบเขตของเขตสบายของคุณ
- ความเสี่ยงในปัจจุบัน (จำนวนเงินที่คุณอาจเสีย) เกี่ยวข้องกับการถือครองตำแหน่งและการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้ที่คุณสามารถทำได้โดยไม่ทำให้บัญชีของคุณเสียหาย
หากคุณใช้ "การเพิ่มเป็นทวีคูณพิเศษ" เพื่อเรียกใช้การซ่อมแซมการกระจายเครดิตฉันจะไม่มีข้อคัดค้านตราบเท่าที่การกระจายเครดิตเดิมมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ที่กำหนด ตัวอย่างเช่นแผนพรีเมี่ยมดับเบิลพ์มีความเหมาะสมเมื่อ
- เบี้ยประกันภัยที่เรียกเก็บสำหรับการกระจายเครดิตดัชนี 10 จุดคือ 1.00 ถึง 1.50 ดอลลาร์
- อย่างน้อยสองสัปดาห์ก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ เมื่อมีเวลาน้อยลงกลยุทธ์การซ่อมจะยุ่งยากกว่าในการจัดการเนื่องจากตำแหน่งมี แกมมาเชิงลบ อย่างมีนัยสำคัญ
- การซ่อมแซม (กลิ้ง) ตำแหน่งทำให้คุณมีตำแหน่งใหม่ที่คุณ ต้องการในพอร์ตโฟลิโอของคุณ หนึ่งในปัญหาเกี่ยวกับการซ่อมแซมตำแหน่งก็คือผู้ค้าบางรายเชื่อว่าการซ่อมแซมเป็นสิ่งจำเป็นโดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์ พิจารณาซ่อมแซมเฉพาะเมื่อคุณรู้สึกสบายกับตำแหน่งรีดใหม่ กลิ้งไปในตำแหน่งที่มีความเสี่ยงสูงไม่มีเหตุผลเพราะโอกาสที่จะสูญเสียอีก (การค้าเดิมได้สูญเสียเงินแล้ว) สูง
พารามิเตอร์เหล่านี้ไม่ได้ตั้งอยู่ในหิน ในความเป็นจริงอาจไม่เหมาะสำหรับคุณ แต่ประเด็นสำคัญคือต้องเข้าใจว่าแผนพรีเมี่ยม - แบ็คกราวด์ไม่เหมาะสมในหลาย ๆ สถานการณ์
ตัวอย่างเช่น. สมมุติว่าคุณชอบแนวคิดเรื่องการขายเครดิต OTM ที่ไกลมากและเก็บเบี้ยประกันภัยขนาดเล็ก (0.25 เหรียญหรือต่ำกว่าสำหรับการแพร่กระจายดัชนี 10 จุด) แน่นอนการค้านี้มีโอกาสที่ดีในการทำกำไร อย่างไรก็ตามศักยภาพในการทำกำไรมีขนาดเล็กและฉันไม่ชอบความน่าจะเป็นสูงที่พรีเมี่ยมจะเพิ่มเป็นสองเท่า - บังคับให้คุณล็อกการสูญเสีย เมื่อคุณใช้กลยุทธ์ทางออก (หรือปรับ) แบบเบี้ยประกันภัยแบบพรีเมี่ยมแล้วการขายสมาร์ทเครดิตขนาดเล็กจะไม่สามารถทำได้
อันดับแรกส่วนใหญ่เวลาตลาดเคลื่อนไหวพอสำหรับการแพร่กระจาย $ 0.25 ถึง $ 0.50 นั่นหมายถึงการซ่อมแซมการค้าที่ยังคงอยู่ในเขตสบายของคุณ
ไม่มีใครชอบทำแบบนั้น ประการที่สองถ้าความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นตัวเลือก OTM ไกลจะได้รับผลกระทบมากที่สุด นั่นหมายความว่าการแพร่กระจายที่คุณขายไปที่ $ 0.15 สามารถซื้อขายได้ที่ 0.30 ดอลลาร์ซึ่งทำให้คุณต้องออกไปแม้ว่าราคาดัชนีจะไม่เปลี่ยนแปลงก็ตาม คุณจะปรับตัวให้เข้ากับสถานการณ์เหล่านี้ได้หรือไม่? ฉันจะไม่
ประการที่สาม ราคาเสนอซื้อ / ขอตลาด สำหรับตัวเลือกค่อนข้างกว้าง สมมติว่าคุณขายการแพร่กระจายราคา $ 0.20 สมมติว่าเมื่อคุณป้อนคำสั่งซื้อและเติมเงินในราคา $ 0.20 ราคาเสนอราคาสำหรับการแพร่กระจายนั้นอยู่ที่ประมาณ $ 0.15 และราคาเสนอนั้นอยู่ที่ประมาณ $ 0.35 หรือ $ 0.40
คุณจะตัดสินใจได้อย่างไรว่าพรีเมี่ยมมีการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าและถึงเวลาที่ต้องปรับตัว? คุณจะใช้ราคาถามหรือไม่? คุณไม่สามารถทำเช่นนั้นเพราะมันจะถึงเวลาที่จะปรับตัวทันทีที่คุณทำการค้า เพื่อให้เห็นได้ชัดจากคำถาม
คุณจะรอจนกว่าการเสนอราคาจะอยู่ที่ $ 0.40 หรือไม่? ถ้าคุณทำเช่นนั้นคุณจะมีโอกาสแทบจะไม่เสียเงินเพียง $ 0.40 เพื่อออก คุณรอหรือหวังว่าจะได้รับคำสั่งจ่ายเงินจำนวน 0.40 เหรียญหรือคุณจะกังวลกับการออกจากงาน (เช่นผู้จัดการความเสี่ยงที่ดีไม่ลังเลที่จะทำในสิ่งที่ถูกต้องและนั่นคือการลดความเสี่ยง) และจ่ายเงินให้มากที่สุดเท่าที่ $ 0.60 เพื่อออก? หากราคาเสนอ $ 0.40 ค่าใช้จ่ายในการออกจะสูงกว่า แผนนี้ไม่สามารถทำงานได้ทั้ง
ประการที่สี่การทำธุรกิจการค้าทั้งหมดนี้มีค่าใช้จ่าย ไม่เพียง แต่ค่าคอมมิชชั่นเท่านั้น เมื่อขายพรีเมี่ยมและหวังว่าจะได้รับเงินจากการสลายตัวของเวลาเราจะดีกว่าการซื้อขายที่ไม่ค่อยเป็นที่รอบคอบ อย่าหลีกเลี่ยงการค้าเมื่อถึงเวลาที่จะจัดการความเสี่ยง - แต่แผนซ่อมแซมพรีเมี่ยมเป็นสองเท่านี้ไม่สามารถจับคู่ได้ดีกับการกระจายเครดิตในราคาต่ำ
หากคุณเห็นพ้องต้องว่าการขายสินค้าราคาถูกถูกใช้ได้ไม่ดีสำหรับคุณแล้วจะขายสมาร์ทเครดิตที่ไม่ไกลเกินเอื้อมได้อย่างไร ถ้าคุณเก็บเงิน $ 4 สำหรับการแพร่กระจาย 10 จุดแผนของคุณจะไม่เรียกร้องให้มีการปรับค่าใด ๆ จนกว่าการแพร่กระจายจะมีมูลค่าถึง $ 8 โดยเวลาที่ตัวเลือกจะค่อนข้างไกล ITM และไม่มีอะไร (ดี) ที่สามารถทำได้เพื่อซ่อมแซมตำแหน่ง การตัดสินใจทางการค้าจะมีสองทางเลือก: ออกและรับผลขาดทุนหรือรอและหวังดีที่สุด ไม่เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ
ด้วยเหตุผลดังกล่าวกลยุทธ์การปรับราคาพรีเมี่ยมจะต้อง จำกัด เฉพาะการกระจายสินเชื่อบางประเภท ดังนั้นถ้าคุณใช้แผนดังกล่าวและใช้อย่างมีเหตุผลก็อาจทำงานให้คุณได้ แต่แผนนี้มาโดยไม่มีคำแนะนำของฉัน