นี่คือหนึ่งในแนวคิดเบื้องต้นที่ผู้ค้าใหม่ส่วนใหญ่จะถือว่าพวกเขารู้จักคำตอบและไม่ต้องกังวล
การทำความเข้าใจเกี่ยวกับ แนวคิดตัวเลือกขั้นพื้นฐานส่วนใหญ่ เป็นสิ่งสำคัญก่อนที่คุณจะสามารถคาดหวังว่าจะสามารถเลือกตัวเลือกการซื้อขายด้วยเงินจริงได้
พิจารณาต่อไปนี้ ...
เจ้าของตัวเลือกมีสิทธิที่จะออกกำลังกาย สิทธิดังกล่าวจะไม่ถูกเพิกถอนเนื่องจากตัวเลือกนี้ไม่มีอยู่ในเงิน ดังนั้นตัวเลือก OTM มักจะหมดอายุไร้ค่า อย่างไรก็ตามมีสถานการณ์ที่เจ้าของสายเรียกเข้าใช้การออกกำลังกาย
เมื่อตัวเลือกเป็น OTM โดยหนึ่งหรือสอง pennies เป็นไปได้ - ไม่น่า - แต่เป็นไปได้ว่าเจ้าของตัวเลือกต้องการออกกำลังกาย ลูกค้ารายย่อยทั่วไปที่ซื้อตัวเลือกเป็นเก็งกำไรจะไม่ออกกำลังกาย เมื่อตัวเลือกนี้หมดเงินและหมดอายุแล้วนักลงทุนแต่ละรายจะยอมรับการสูญเสีย 100% ของราคาซื้อของตนและปล่อยให้ตัวเลือกหมดอายุ
อย่างไรก็ตามหากคุณพิจารณาสถานการณ์จากมุมมองของผู้ประกอบวิชาชีพหรือ ผู้ทำตลาด ก็มีบางกรณีที่ผู้ประกอบการค้าจะใช้ตัวเลือก OTM (เมื่อหมดอายุ)
เหตุผลหลักคือการกำจัดความเสี่ยง ผู้ค้ามืออาชีพได้รับเงินของพวกเขาโดยพยายามหาขอบกับการค้าแต่ละ พวกเขาไม่ได้ "เล่นตลาด" และพวกเขาไม่ได้ใช้ความเสี่ยงมาก ดังนั้นพวกเขาต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งและลดโอกาสในการสูญเสียเงิน
ตัวอย่างที่ 1 ผู้ประกอบการค้าเป็นหุ้นระยะสั้น 2,000 หุ้น (XYZ) และเป็นเจ้าของเครื่องหมายการค้า XYZ 50 ที่หมดอายุแล้ว 20 สายเพื่อป้องกันความเสี่ยง
เขาต้องการที่จะครอบคลุมสต็อกสั้นก่อนที่จะหมดอายุและจะเข้าสู่การเสนอราคาของ $ 49.98 สำหรับหุ้นทั้งหมด 2,000 พิจารณาสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อหุ้นปิดที่ $ 49.99 ตัวเลือกนี้ใช้เงินไม่เกินหนึ่งเหรียญ แต่ผู้ผลิตรายนั้นไม่สามารถซื้อหุ้นของตนได้ แน่นอนว่าคน ๆ นั้นไม่สามารถทำอะไรได้และมาทำงานในวันจันทร์ตอนเช้ายังไม่ถึง 2,000 หุ้น อย่างไรก็ตามเนื่องจากการป้องกันความสูญเสียที่มีขนาดใหญ่ (การเรียกเก็บเงิน 20 XYZ 50 ครั้ง) หมดอายุลงความเสี่ยงในการถือครองหุ้นสั้น ๆ ที่สั้นไม่ได้เป็นสิ่งที่ผู้ทำการตลาดต้องการที่จะทำ ดังนั้นจึงมีการเรียกใช้สาย แทนที่จะจ่ายเงินจำนวน 49.98 เหรียญสหรัฐ MM จะต้องจ่ายเงิน 50 เหรียญ ( ราคานัดหยุดงาน ) แต่นั่นเป็นที่ยอมรับได้และดีกว่าการแบกรับความเสี่ยงในช่วงสุดสัปดาห์
ตัวอย่างที่ 2 แม้ว่าตัวเลือกคือ OTM โดยหนึ่งหรือสองดอลลาร์ก็สามารถใช้สิทธิ ยังเป็นของหายากมาก แต่ก็จะเกิดขึ้น ลองนึกถึงสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อมีข่าวออกมาในวันศุกร์หลังจากตลาดปิดทำการ เมื่อเห็นว่าข่าวดีหรือไม่ดีมากทำให้มีโอกาสสูงที่ราคาเปิดในวันจันทร์ของหุ้นจะไม่ใกล้เคียงกับราคาปิดของวันศุกร์ - จากนั้นโทร / วางเจ้าของที่เรียนรู้ข่าวก่อนการตัดจำหน่าย เวลาสำหรับการออกกำลังกายตัวเลือก (ประมาณ 04:30 ET) จะดำเนินการ
เจ้าของตัวเลือกการโทร OTM เล็กน้อยแจ้งให้โบรกเกอร์ ใช้ ตัวเลือกเหล่านั้น นอกจากนี้เจ้าของของเล็กน้อย ITM (ในเงิน) ใส่ตัวเลือกจะแนะนำโบรกเกอร์ของพวกเขา: อย่าออกกำลังกาย หมายเหตุ: การย้ายทั้งสองแบบนี้ไม่เป็นไปโดยอัตโนมัติ ในการใช้สิทธิและตัวเลือก OTM หรืออนุญาตให้ตัวเลือกในสกุลเงินหมดอายุไร้ค่า) คุณต้องแจ้งนายหน้าของคุณก่อนเวลาตัดบัญชีนายหน้า
เมื่อเช้าวันจันทร์ถึงและหุ้นเปิดการซื้อขายภูมิปัญญา (หรือโง่เขลา) ของการออกกำลังกายในวันศุกร์ / ไม่ออกกำลังกายการตัดสินใจจะกลายเป็นที่ชัดเจน
เป็นเหตุการณ์ที่หายากและกำลังถูกกล่าวถึงเพื่อจุดประสงค์ด้านการศึกษาเพื่อให้คุณเข้าใจว่าเหตุใดจึงมีการใช้ตัวเลือก OTM เป็นครั้งคราว