เมื่อตัวเลือกการซื้อขายคุณสามารถเลือกจากหลากหลายกลยุทธ์ ทางเลือกขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณกำลังพยายามทำ ตัวเลือกมีความหลากหลายมากเครื่องมือการลงทุนและแม้ว่าผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่รู้สึกว่าสิ่งเดียวที่พวกเขาต้องการบรรลุคือการ "ทำเงิน" มีข้อควรพิจารณาอื่น ๆ
คุณต้องการใช้ตัวเลือกใน Portfolio ของคุณอย่างไร?
เป้าหมายหลักสำหรับผู้ค้าตัวเลือกคือการสร้างรายได้เกือบตลอดเวลา
อย่างไรก็ตามผู้ค้าที่มีประสบการณ์มากขึ้นได้เรียนรู้ที่จะชื่นชมว่าตัวเลือกเหล่านี้สามารถนำมาใช้เพื่อให้ได้ลักษณะที่พึงปรารถนาอื่น ๆ สำหรับพอร์ตการลงทุนของตน ตัวอย่างเช่นตัวเลือกสามารถใช้เพื่อ:
- จัดการความเสี่ยง นี่เป็นเหตุผลหลักที่นักลงทุนจำนวนมากมีตัวเลือกในการซื้อขาย ใช่คุณยังต้องการหารายได้ แต่ตัวเลือกช่วยให้คุณสามารถทำกำไรได้โดยไม่เสี่ยงต่อการสูญเสียเงินในการค้า นอกจากนี้กลยุทธ์พื้นฐานช่วยให้คุณสามารถสร้างความสูญเสียที่เป็นไปได้สูงสุดสำหรับการค้าใด ๆ ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นไม่สามารถทำได้เสมอ ต่ำกว่าราคา stop-loss) ความเป็นไปได้สูงกว่าในการสร้างรายได้และการสูญเสียที่ จำกัด คือสิ่งที่ผู้ค้าส่วนใหญ่สามารถชื่นชมได้
- ป้องกันความเสี่ยงหรือลดความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของตำแหน่งที่มีอยู่ในพอร์ตการลงทุนของคุณ คุณสามารถซื้อหรือขายตัวเลือกที่ป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งที่มีอยู่ได้ บางส่วนของวิธีการเหล่านี้ จำกัด ผลกำไรในขณะที่คนอื่นไม่ได้ เมื่อพ่อค้าเรียนรู้ที่จะทำความเข้าใจกับวิธีการทำงานของตัวเลือกต่างๆคุณจะตัดสินใจได้ง่ายขึ้นว่าคุณต้องการจ่ายเงินสดหรือไม่ (คิดว่าเป็น นโยบายการประกัน ) เพื่อคุ้มครองผลงานที่ดีหรือเก็บเบี้ยประกันภัยเพื่อรับการป้องกันอย่าง จำกัด
- ปกป้องทรัพย์สินของคุณจากความประหลาดใจของตลาดหุ้นที่ใหญ่มาก พวกเขาไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยมาก แต่เราได้เห็นตลาดหุ้นผันผวนที่ผันผวนมากบางอย่างในชีวิตของเราและไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะมีคนอื่น ๆ
- ปรับการคาดการณ์ตลาดหุ้น หนึ่งนี้เป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์ ตัวอย่างเช่นคุณอาจต้องการปรับตำแหน่งที่รั้นขึ้นในสต็อคหรือดัชนีที่ระบุ แต่ตัวเลือกช่วยให้คุณสามารถระบุความคาดหวังของคุณได้ ตัวอย่างหนึ่ง: คุณสามารถเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรได้อย่างถูกต้องโดยทำนายขนาดการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น
ก่อนคุณเริ่ม
คำเตือนเป็นไปตามลำดับ Rookies ต้องเข้าใจหลักการ บริษัท อย่างหนึ่งเมื่อทำการค้า: อย่าวางเงินไว้ในความเสี่ยงเว้นแต่คุณจะแน่ใจได้ว่าคุณเข้าใจว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่ มีอะไรผิดปกติโดยเนื้อแท้กับการจ่ายเงินเพื่อขอคำแนะนำ แต่คุณต้องทำในส่วนของคุณและมั่นใจว่าการค้านั้นเหมาะสมสำหรับ ความเสี่ยง ของคุณ (ดูข้อ 5) นอกจากนี้ถ้าคุณไม่เข้าใจว่าอะไรจะเกิดขึ้นสำหรับตำแหน่งที่จะทำเงินได้ (และมันเสียเงินได้อย่างไร) ก็ไม่มีเหตุผลที่จะทำการค้า
หากคุณเริ่มต้นซื้อขายตัวเลือกใด ๆ โดยปราศจากความเข้าใจอย่างถ่องแท้ในการทำงานของแต่ละกลยุทธ์และสิ่งที่คุณพยายามจะทำเมื่อใช้งานเหล่านี้จะเป็นไปไม่ได้ที่จะจัดการการค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ กล่าวคือเมื่อตัวเลือกการซื้อขายคุณไม่สามารถใช้ปรัชญาซื้อและถือได้
ตัวเลือกได้รับการออกแบบเพื่อการซื้อขายไม่จำเป็นต้องกระตือรือร้น แต่เมื่อคุณทำการค้ามีโอกาสที่จะออกได้เสมอ หวังว่าจะมีกำไร แต่ผู้จัดการความเสี่ยงที่ดี (นั่นคือคุณ) รู้ดีว่าการค้าเฉพาะไม่ทำงานและมีความจำเป็นต้องออกจากตำแหน่งหรือไม่ ถ้าคุณต้องสูญเสียดังนั้นไม่ว่าจะเป็น ไม่เคยถือการค้าสูญเสียหวังว่าจะ ได้รับกลับมาที่จะทำลายได้
กลยุทธ์ที่แนะนำสำหรับตัวเลือก
รายการกลยุทธ์สั้น ๆ ต่อไปนี้ประกอบด้วยวิธีการที่ฉันแนะนำ
- การเขียนการโทรแบบครอบคลุม
- การ ขาย เงินสดแบบมีหลักประกัน
- การกระจายเครดิตและเดบิต
- ปลอกคอ
สำหรับผู้ค้าที่ซับซ้อนมากขึ้น:
- Condors เหล็ก
- การ แพร่กระจายในแนวทแยงมุมและทแยงมุม
นี่คือหกกลยุทธ์ที่แนะนำสำหรับผู้ค้าตัวเลือก มีกลยุทธ์ที่ดีอื่น ๆ ที่มีอยู่ แต่วิธีการเหล่านี้เป็นที่เข้าใจง่าย เมื่อเริ่มต้นใช้ตัวเลือกเป็นประโยชน์ในการทำงานกับกลยุทธ์ที่ช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าจะสามารถเปิดจัดการและปิดตำแหน่งได้
การโทรที่ครอบคลุม
ที่ด้านบนของรายการจะครอบคลุมการเขียนข้อความ (CCW) นี่เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมสำหรับมือใหม่ที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับตัวเลือกทั้งหมด rookies ตัวเลือกจำนวนมากได้เข้าใจตลาดหุ้นและมีประสบการณ์การลงทุน
ดังนั้นการเริ่มต้นด้วยกลยุทธ์ทางเลือกซึ่งรวมถึงการเป็นเจ้าของสต็อกเป็นวิธีการเชิงตรรกะที่จะแนะนำนักลงทุนในโลกของตัวเลือกหุ้น
คำจำกัดความ: การเขียนการโทรแบบครอบคลุม - การขายตัวเลือกการโทรหนึ่งรายการที่ได้รับการสนับสนุน (ปกคลุม) โดยหุ้น 100 หุ้นสำหรับแต่ละตัวเลือก
ในการใช้กลยุทธ์นี้ซื้อหุ้น 100 หุ้น (หรือมากกว่าคูณด้วย 100) หรือใช้หุ้นที่คุณมีอยู่แล้วและขายตัวเลือกการโทรหนึ่งใบทุกๆ 100 หุ้น
เมื่อขายตัวเลือกการเรียกเก็บเงินเรียกเก็บเบี้ยประกันเงินสดและเงินนั้นเป็นของคุณเพื่อให้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคต
เมื่อคุณขาย (เขียน) ตัวเลือกการโทร:
- คุณจะต้องขายหุ้นจำนวน 100 หุ้นในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่า ราคาการประท้วง ในระยะเวลาที่ จำกัด แต่จะเป็นเฉพาะเมื่อเจ้าของสิทธิ์เลือก ใช้ ตัวเลือกนี้ และ คุณได้รับแจ้งการออกกำลังกาย การแจ้งเตือนนั้นเป็นข้อความจากโบรกเกอร์ของคุณที่บอกว่าตัวเลือกสั้น ๆ ของคุณถูกใช้ไปและคุณขายหุ้น 100 หุ้นโดยอัตโนมัติในราคาที่ตีราคา ตำแหน่งตัวเลือกของคุณหายไป (ใช้ครั้งเดียวตัวเลือกไม่มีอยู่อีก) และสต็อกถูกนำออกจากบัญชีของคุณ เงินสดจะปรากฏขึ้นเมื่อการขายหุ้นสิ้นสุดลงภายในสามวัน
คุณในฐานะผู้ขายตัวเลือกไม่ได้พูดถึงตัวเลือกที่ได้รับการออกกำลังกายหรือไม่ การตัดสินใจนั้นเป็นของเจ้าของตัวเลือก หากไม่เป็นเช่นนั้นโปรดจำไว้ว่าผู้ซื้อจ่ายเงินสดเพื่อให้ได้สิทธิ์นั้น - ตัวเลือกคือสัญญาที่มีผลผูกพันซึ่งจะอธิบายถึงราคาการประท้วงและวันที่หมดอายุ ภาระผูกพันในการขายหุ้นของคุณจะใช้เวลา จำกัด - จนถึงวันหมดอายุ หากเจ้าของอ็อพชันไม่สามารถออกกำลังกายเมื่อวันที่ดังกล่าวมาถึง (เวลาตัดประมาณ 30 นาทีหลังจากปิดตลาดในวันหมดอายุ) ข้อผูกพันของคุณจะสิ้นสุดลงและตัวเลือกการโทรจะหมดอายุ
- เงินสด (เบี้ยประกันภัย) ที่คุณเก็บเมื่อขายตัวเลือกไม่ใช่ส่วนหนึ่งของสัญญา พรีเมี่ยมดังกล่าวอธิบายเฉพาะการค้าที่ทำบนพื้นของหนึ่งในการ แลกเปลี่ยนตัวเลือก
เมื่อคุณเขียนสายที่ครอบคลุมมีเพียงสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ ทั้งสองวิธีคุณควรจะพอใจ
- มีการเรียกใช้การโทรและสต็อกจะขายในราคาที่คุณตกลงไว้ในสัญญา (ราคาการประท้วง) นอกจากนี้คุณยังจะได้รับเบี้ยประกันเงินสด
- ตัวเลือก หมดอายุไร้ค่า คุณเป็นผู้ชนะในเกมด้วยการเก็บเบี้ยประกันภัยเป็นเงินสด คุณยังคงเป็นเจ้าของสต็อกและอาจ - ถ้าคุณเลือก - เขียนตัวเลือกการโทรอื่นและเก็บเบี้ยประกันภัยอื่น
มีมากขึ้นเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์นี้ แต่ก็ควรจะเพียงพอสำหรับวัตถุประสงค์ของการอภิปรายเบื้องต้นเบื้องต้น ถ้ามันฟังดูน่าสนใจก็ถึงเวลาที่จะเริ่มต้นเรียนรู้มากขึ้นเกี่ยวกับรายละเอียดของวิธีการดำเนินการครอบคลุมหรือการเขียน ไม่ได้กระโดดลงไปในการดำเนินการโดยการทำธุรกิจการค้าไม่กี่ ถ้า CCW ไม่น่าสนใจให้พิจารณากลยุทธ์อื่นจากรายการ
ผมขอแนะนำให้ใช้วิธีนี้สำหรับผู้เริ่มต้นใช้งานทั้งหมดเนื่องจากกลยุทธ์นี้เป็นพื้นฐานและใช้งานง่ายสำหรับผู้ที่ไม่มีความรู้เกี่ยวกับตัวเลือกในการทำความเข้าใจผมขอแนะนำให้คุณเรียนรู้เกี่ยวกับ CCW ทั้งหมดเนื่องจากแนวคิดนำไปใช้กับกลยุทธ์ทางเลือกอื่น ๆ ทั้งหมด หมายเหตุ: ไม่จำเป็นต้องทำการค้ากลยุทธ์นี้ แต่เป็นความคิดที่ดีที่จะเข้าใจ ฉันรู้ว่าคนที่มีบัญชีการลงทุนขนาดเล็กอาจไม่สามารถซื้อหุ้นได้
Naked Puts
เมื่อคุณขายเงินที่ไม่อยู่ในมือ (เช่นราคาหุ้นสูงกว่าราคาเสนอซื้อ) จะมีการเรียกเก็บเบี้ยประกันเงินสด เงินสดนั้นเป็นของคุณเพื่อให้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น มีสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ของการค้านี้:
- ตัวเลือกหมดอายุไม่มีราคา (ราคาหุ้นสูงกว่าราคาการประท้วง) และกำไรของคุณคือเงินสดที่ได้รับ
- เมื่อถึงวันหมดอายุราคาหุ้นจะต่ำกว่าราคานัดหยุดงาน นั่นหมายความว่าเจ้าของสิทธิจะใช้สิทธิในการขายหุ้น 100 หุ้นในราคาการตีราคาและคุณจำเป็นต้องซื้อหุ้นดังกล่าว การทำธุรกรรมจะทำโดยอัตโนมัติเช่นเดียวกับเมื่อคุณได้รับการแจ้งเตือนการออกกำลังกายในการโทรที่คุณขายเมื่อเขียนการโทรที่ครอบคลุม
เมื่อขายตัวเลือกการขายคุณก็ยินดีที่จะซื้อหุ้นในการประท้วง ถ้าและเมื่อคุณได้รับการแจ้งเตือนการออกกำลังกายคุณอาจไม่ต้องการเป็นเจ้าของสต็อกอีกต่อไป ถ้าคุณซื้อหุ้นในราคาตลาดก่อนหน้านี้ (เมื่อคุณขายตัวเลือกการขายแทน) คุณจะต้องจ่ายเงินในราคาที่สูงขึ้นและคุณจะไม่ได้รับเบี้ยประกันเงินสด ดังนั้นคุณอาจไม่ตื่นเต้น (และสามารถขายหุ้นได้ตลอดเวลา) แต่คุณจะดีกว่าอย่างมากหากคุณซื้อหุ้นแทนที่จะขายตัวเลือกการขาย
เครดิต Spreads
แทนที่จะขายตัวเลือกที่ไม่มีการป้องกัน (เปลือยกาย) ผู้ค้าสามารถขายหนึ่งใส่และซื้ออื่น การกระทำซื้อเป็นกรมธรรม์ประกันภัย จำกัด การสูญเสีย นอกจากนี้ยังช่วยลดความสามารถในการทำกำไร แต่ฉันขอให้คุณเชื่อว่าการสูญเสียที่ จำกัด เป็นกุญแจสู่ความสำเร็จในอนาคตของคุณและการรับผลกำไรที่น้อยลงนั้นเป็นราคาที่เหมาะสมที่จะจ่ายเพื่อให้มั่นใจว่าคุณจะไม่สูญเสียรายได้ที่ใหญ่เกินไป เราทุกคนต้องการเป็นนักคิดในเชิงบวก แต่ผู้ค้าที่ชนะจะรู้ว่าวัตถุประสงค์หลักคือเพื่อป้องกันภัยพิบัติทางการเงิน ข้อ จำกัด การสูญเสียทำสำเร็จได้
แม้ว่าจะเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด (สำหรับเหตุผลที่ดี) ผู้ค้าตัวเลือกใหม่ควรเข้าใจพื้นฐานของการซื้อขายตัวเลือกต่างๆก่อนที่จะเข้าสู่การซื้อขาย ทำไม? เนื่องจากเข้าใจได้ง่ายขึ้นว่าการแพร่กระจายทำงานได้อย่างไรเมื่อคุณรู้ว่าส่วนประกอบทำงานอย่างไร
ปลอกคอ
นี่คือกลยุทธ์ที่ระบุไว้อย่างระมัดระวังที่สุด สำหรับคนที่มีความสนใจในการรักษาทุนของตนเองมากกว่าในการพยายามหารายได้มากขึ้น คอคือตำแหน่งที่รั้นเล็กน้อยที่มีผลกำไร จำกัด และความสูญเสียที่ จำกัด
หนึ่งต้องเริ่มต้นที่ไหนสักแห่งและฉันขอแนะนำให้ผู้ค้าตัวเลือกใหม่ในการเรียนรู้แนวคิดพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกและจากนั้นศึกษาวิธีการเฉพาะที่จะใช้พวกเขา กลยุทธ์ที่ระบุไว้ในที่นี้ทำงานให้ฉัน แต่ฉันไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะทำแบบเดียวกันสำหรับคุณ ประเด็นคือ: เรียนรู้ก่อน; การค้าในภายหลัง