เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเป็นเพียงบุคคลหรือ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะ พวกเขามักจะเป็นผู้ผลิตสินค้าหรือ บริษัท ที่ต้องการซื้อสินค้าในอนาคต
ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งพยายามจำกัดความเสี่ยงโดยการป้องกันความเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ตัวอย่างที่ง่ายที่สุดในการเชื่อมโยงไปยัง hedger คือชาวนา ชาวนาปลูกพืชเช่น ถั่วเหลือง และมีความเสี่ยงที่ราคาถั่วเหลืองจะลดลงเมื่อเก็บเกี่ยวพืชผลในฤดูใบไม้ร่วง ดังนั้นเขาต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงของเขาโดยการขายถั่วเหลืองฟิวเจอร์สซึ่งจะล็อคราคาสำหรับพืชของเขาในช่วงต้นฤดูการเจริญเติบโต
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ถั่วเหลืองที่ ซื้อขาย ในกลุ่ม CME ประกอบด้วยถั่วเหลือง 5,000 บุชเชล หากเกษตรกรคาดว่าจะผลิตถั่วเหลือง 500,000 บุชเชอร์เขาจะขายถั่วเหลือง 100 สัญญา
สมมติราคาถั่วเหลืองอยู่ที่ 13 เหรียญต่อบุชเชล หากเกษตรกรรู้ว่าเขาสามารถทำกำไรได้ที่ 10 เหรียญคุณอาจจะปิดราคาในราคา 13 เหรียญด้วยการขาย (shorting) สัญญาฟิวเจอร์ส ความเสี่ยงคือราคาของถั่วเหลืองอาจลดลงต่ำกว่า 10 เหรียญเมื่อเก็บเกี่ยวและสามารถขายพืชผลได้ในท้องตลาด
มีความเป็นไปได้ที่ถั่วเหลืองสามารถย้ายได้มากขึ้นเมื่อเก็บเกี่ยว ถั่วเหลืองสามารถย้ายไปอยู่ที่ 16 เหรียญต่อบุชเชลและเกษตรกรสามารถทำกำไรได้มาก สิ่งที่ตรงกันข้ามอาจเกิดขึ้นด้วยเช่นกัน - ราคาถั่วเหลืองอาจเพิ่มขึ้นและเกษตรกรอาจต้องสูญเสียอย่างมาก ส่วนหลักของธุรกิจคือการอยู่รอดและหารายได้ที่ดีไม่ว่าคุณจะทำเงินได้เท่าไรในขณะที่ขว้างปาด้วยความระมัดระวังต่อลม
นั่นคือสิ่งที่ป้องกันความเสี่ยงเป็นเรื่องเกี่ยวกับ
สองส่วนเพื่อป้องกันความเสี่ยง
มีสองส่วนเพื่อป้องกันความเสี่ยง ตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์ (สถานะเงินสด) ที่ผลิตขึ้นหรือต้องซื้อ อีกด้านหนึ่งคือตำแหน่งในตลาดฟิวเจอร์สที่ บริษัท ป้องกันความเสี่ยงจะสร้างความเสี่ยง
กรณีทั่วไปคือตำแหน่งใดตำแหน่งหนึ่งจะเคลื่อนไปตามร้านขายของช่วงและอีกส่วนหนึ่งจะเคลื่อนไปพรวนดิน ป้องกันความเสียหายที่สมบูรณ์แบบจะมีการป้องกันความเสี่ยงการแพร่กระจายไม่เปลี่ยนเลยในระหว่างการป้องกันความเสี่ยง นี้จะทำให้เครื่องป้องกันความมั่งคั่งไม่ดีหรือไม่แย่ลงโดยเวลาที่สินค้าขั้นสุดท้ายเป็นจริงซื้อหรือขาย
Ins และ Outs ของ Hedging
คนส่วนใหญ่จะคิดว่า hedgers จะเริ่มต้นการป้องกันความเสี่ยงโดยเร็วที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาไม่มีความเสี่ยงใด ๆ ที่ราคาอาจก่อให้เกิดความเสียหายก่อนที่พวกเขาจะต้องซื้อหรือส่งมอบสินค้า อย่างไรก็ตามที่มักจะห่างไกลจากกรณีปกติ
บาง บริษัท ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงหรือไม่ค่อยมีการป้องกันความเสี่ยง ตัวอย่างที่ดีคือเมื่อสายการบินรายใหญ่ถูกจับนอนเมื่อราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจาก 30 เหรียญเป็นเกือบ 150 เหรียญต่อบาร์เรล สายการบินจำนวนมากได้รับความเสียหายอย่างมากและบางรายล้มละลายเนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงสูง
หากพวกเขาได้รับการป้องกันความเสี่ยงอย่างเหมาะสมส่วนใหญ่ของการสูญเสียอาจได้รับการหลีกเลี่ยง
พวกเขายังจะต้องจ่ายค่าเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น แต่พวกเขาก็จะมีกำไรเป็นจำนวนมากในตำแหน่งฟิวเจอร์ส สายการบินส่วนใหญ่กำลังขยันมากเกี่ยวกับการใช้โปรแกรมป้องกันความเสี่ยงที่เข้มงวด
เกษตรกรบางครั้งไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจนกว่าจะถึงนาทีสุดท้าย ราคาธัญพืชมักจะสูงขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายน - กรกฎาคม ในการคุกคามสภาพอากาศ ในช่วงเวลานี้เกษตรกรเฝ้าดูราคาที่สูงขึ้นและสูงขึ้นมักจะโลภ บางครั้งพวกเขารอนานเกินไปที่จะล็อคในราคาที่สูงและราคาร่วงลง ในสาระสำคัญ hedgers เหล่านี้กลายเป็นนักเก็งกำไร
สมมติฐานของการป้องกันความเสี่ยงคือเหตุผลที่การแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าถูกสร้างขึ้นครั้งแรก ยังคงเป็นเหตุผลหลักว่าทำไมฟิวเจอร์สมีอยู่ในปัจจุบัน Hedgers ไม่ได้เป็นปริมาณการซื้อขายหลัก แต่เป็นเหตุผลทางเศรษฐกิจที่สำคัญว่าทำไมการแลกเปลี่ยนจึงมีอยู่
นักเก็งกำไรเป็นกลุ่มของปริมาณการซื้อขายและการแลกเปลี่ยนจะไม่เกิดขึ้นหากไม่มีพวกเขา
การปรับปรุง Hedging โดย Andrew Hecht วันที่ 11 เมษายน 2016
หนึ่งในลักษณะที่สำคัญที่สุดของตลาดฟิวเจอร์สเมื่อทำาการป้องกันความเสี่ยงคือการลู่เข้า การบรรจบกันคือการจัดตำแหน่งราคาระหว่างราคาฟิวเจอร์สใกล้เคียงและราคาเงินสดหรือราคาทางกายภาพในช่วงระยะเวลาจัดส่งทางกายภาพ ทำให้ตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่น่าสนใจสำหรับผู้ผลิตและผู้บริโภคในการที่จะให้ภาพที่แท้จริงของราคาที่พวกเขาจะได้รับหรือจ่ายสำหรับสินค้าที่ถูกป้องกันความเสี่ยง
อีกหนึ่งลักษณะสำคัญสำหรับ hedgers คือความสามารถในการสร้างหรือรับส่งทางกายภาพที่แท้จริง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ผลิต มีความสามารถหรือสิทธิในการส่งมอบสินค้าและผู้บริโภคมีสิทธิที่จะได้รับสินค้าดังกล่าวเนื่องจากถือครองตำแหน่งฟิวเจอร์จนกระทั่งถึงระยะเวลาจัดส่งและเลือกตัวเลือกการจัดส่ง มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องในการทำหรือรับมอบ แต่ค่าใช้จ่ายเหล่านั้นมักเป็นค่าเล็กน้อย
ท้ายที่สุดในขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศต้องการให้ Hedgers จ่าย มาร์จิน สำหรับอันดับความน่าจะเป็นฟิวเจอร์สระดับ margin มักจะต่ำกว่านักเก็งกำไรหรือผู้เข้าร่วมตลาดอื่น ๆ เหตุผลในการลดอัตราผลตอบแทนเป็นความเสี่ยงในขณะที่การแลกเปลี่ยนมองว่าชุมชนนี้มีความเสี่ยงน้อยกว่าการผลิตหรือบริโภคสินค้าดังนั้นจึงมีฐานะในสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งชดเชยตำแหน่งฟิวเจอร์สโดยธรรมชาติ ผู้ขายหลักทรัพยจะตองยื่นขอแลกเปลี่ยนอัตราพิเศษดังกลาวผานการแลกเปลี่ยนและจะไดรับการอนุมัติตามหลักเก ณ ฑการแลกเปลี่ยน