สงครามสกุลเงินและวิธีการทำงานร่วมกับตัวอย่าง

ทำไมสงครามเงินตราต่างประเทศจึงไม่เป็นอันตรายอย่างที่พวกเขาได้ยิน

สงครามสกุลเงินคือเมื่อ ธนาคารกลาง ของประเทศใช้ นโยบายการเงินแบบขยาย เพื่อจงใจลดมูลค่าของเงิน กลยุทธ์นี้เรียกว่าการลดค่าการแข่งขัน ในสงครามสกุลเงินประเทศแข่งขันโดยการลดค่าเงินของพวกเขา แทนที่จะทำให้การ ส่งออก ดีขึ้นทำให้ราคาถูกกว่า ธุรกิจสามารถส่งออกมากขึ้นและประเทศได้รับประโยชน์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น แต่การลดค่าเงินทำให้สินค้านำเข้ามีราคาแพงมากขึ้น

ที่เจ็บผู้บริโภคและเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ

สงครามเงินตราสกุลเงินระยะยาวได้รับการประกาศเกียรติคุณจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ของบราซิล Guido Mantega เขาอธิบายว่าการแข่งขันระหว่างสหรัฐฯและ จีน ในปีพ. ศ. 2553 มีมูลค่าสกุลเงินต่ำสุด

มันทำงานอย่างไร

อัตราแลกเปลี่ยน กำหนดมูลค่าของสกุลเงินของประเทศหนึ่งกับสกุลเงินอื่น ประเทศในสงครามสกุลเงินจงใจลดค่าดังกล่าวลง ประเทศที่มี อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ เพียงแค่ประกาศ ประเทศส่วนใหญ่กำหนดอัตราเป็น เงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากเป็น สกุลเงินสำรองของโลก

ประเทศส่วนใหญ่อยู่ในอัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่น พวกเขาต้องเพิ่มปริมาณเงินเพื่อลดมูลค่าของสกุลเงิน ธนาคารกลางมี เครื่องมือ มากมายในการเพิ่มปริมาณเงินโดยการขยายสินเชื่อ สามารถลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ยังสามารถเพิ่มเครดิตให้กับธนาคารของประเทศได้อีกด้วย เรียกว่า การดำเนินการตลาดแบบเปิด หรือ การผ่อนคลายเชิงปริมาณ

รัฐบาลของประเทศสามารถมีอิทธิพลต่อค่าเงินของประเทศโดยใช้ นโยบายการคลังที่ขยายตัว ได้

โดยการใช้จ่ายภาษีมากขึ้นหรือตัดภาษี โดยปกติแล้วจะเป็นไปได้ด้วยเหตุผลทางการเมืองไม่ใช่การมีส่วนร่วมในสงครามสกุลเงิน

สงครามเงินตราสหรัฐอเมริกา

สหรัฐอเมริกาอนุญาตให้สกุลเงินดอลลาร์ค่าเงินลดลง ใช้ นโยบายการเงิน และ การเงินที่ ขยายตัว การ ใช้จ่ายขาดดุล ของรัฐบาลกลางเพิ่มหนี้สิน

ที่กดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงโดยการลดความน่าสนใจลง Federal Reserve เก็บ อัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมไว้ ใกล้ศูนย์ระหว่างปีพ. ศ. 2551 ถึงปีพ. ศ. 2558 เงินให้สินเชื่อและ เงิน ที่เพิ่มขึ้น เมื่อความต้องการซื้อเกินดุลค่าของเงินดอลลาร์ลดลง

นี่ไม่ใช่ครั้งปกติ เนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงินเงินดอลลาร์คงรักษามูลค่าไว้แม้จะมีนโยบายการขยายตัว นั่นเป็นเพราะสกุลเงินสำรองของโลก นักลงทุนซื้อมันในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอนเป็นที่หลบภัย เป็นผลให้ เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 25 เปอร์เซ็นต์ระหว่าง 2014 และ 2016 ตั้งแต่นั้นมาก็เริ่มลดลงอีกครั้ง

สงครามเงินตราของจีน

จีน จัดการค่าสกุลเงิน หยวนของ ตน ธนาคารประชาชนจีน กำหนดเงินดอลลาร์ไว้ อย่างหลวม ๆ พร้อมด้วยตะกร้าสกุลเงินอื่น ๆ มันยังคงหยวนภายในช่วงการซื้อขาย 2% อยู่ที่ 6.25 หยวนต่อดอลลาร์ อัตราแลกเปลี่ยนบอกว่าดอลลาร์ 1 ดอลล่าร์จะซื้อ 6.25 หยวน

เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม 2015 ธนาคารได้ย่างยาน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยปล่อยให้หยวนลดลงมาอยู่ที่ระดับ 6.3845 หยวนต่อดอลลาร์ เมื่อวันที่ 6 มกราคม 2016 การผ่อนคลายของหยวนเป็นส่วนหนึ่งของ การปฏิรูปทางเศรษฐกิจของประเทศจีน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตของหยวนช่วยส่งเงิน Dow ลง 400 จุด

เมื่อถึงสิ้นสัปดาห์ที่ผ่านมาเงินหยวนลดลงมาอยู่ที่ 6.5853 ดาวโจนส์ปรับตัวลดลงมากกว่า 1,000 จุด

ในปีพ. ศ. 2560 หยวนได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 9 ปี แต่จีนไม่ได้อยู่ในสงครามสกุลเงินกับสหรัฐฯ แต่ก็พยายามชดเชยเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น เงินหยวนที่ตรึงเงินดอลล่าร์เพิ่มขึ้น 25% เมื่อดอลลาร์อยู่ระหว่าง 2014 และ 2016 การส่งออกของจีนเริ่มมีราคาแพงกว่าประเทศที่ไม่ติดเงินดอลลาร์ มันต้องลดอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อให้สามารถแข่งขันได้ เมื่อถึงปลายปีเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจีนยอมให้หยวนเพิ่มขึ้น

สงครามเงินตราของญี่ปุ่น

ญี่ปุ่น เข้าสู่สนามรบของสกุลเงินในเดือนกันยายน 2553 เมื่อ รัฐบาลญี่ปุ่นขาย เงินสกุลเยนเป็นครั้งแรกในรอบหกปี ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2538

ที่คุกคามเศรษฐกิจญี่ปุ่นซึ่งพึ่งพาการส่งออกเป็นอย่างมาก ค่าเงินเยนที่สูงทำให้การส่งออกเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในประเทศสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่น ๆ จะช่วยลดความต้องการและชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศญี่ปุ่น

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากรัฐบาลต่างชาติจ่ายเงินตามสกุลเงินที่ค่อนข้างปลอดภัย พวกเขาย้ายออกจาก ยูโร ในความคาดหมายของค่าเสื่อมราคาเพิ่มเติมจากวิกฤตหนี้กรีก พวกเขาทิ้ง เงินดอลลาร์ เนื่องจากหนี้สินสหรัฐที่ไม่ยั่งยืน

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าค่าเงินเยนจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องแม้จะมีโครงการของรัฐบาล นั่นเป็นเพราะการ ซื้อขายแลกเปลี่ยน ไม่ใช่อุปสงค์และอุปทาน มีอิทธิพลต่อค่าเงินเยนดอลลาร์หรือยูโรมากขึ้น ญี่ปุ่นสามารถทำตลาดได้ด้วยเงินเยนทั้งหมดที่ต้องการ แต่หากผู้ค้า forex สามารถทำกำไรจากเงินเยนที่เพิ่มขึ้นพวกเขาก็จะเสนอราคาเพิ่มขึ้น

ผู้ค้า Forex สร้างปัญหาที่ตรงกันข้ามกับญี่ปุ่นเมื่อ 10 ปีก่อนทำให้ การค้าเยนมีการค้าขาย พวกเขายืมเงินเยนโดยมีอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 0 พวกเขาลงทุนในเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เงินเยนที่มีการค้าหายไปเมื่อ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเป็นศูนย์

สหภาพยุโรป

สหภาพยุโรปเข้าสู่สงครามสกุลเงินในปีพ. ศ. 2556 โดยต้องการเพิ่มการส่งออกและต่อสู้กับภาวะเงินฝืด ธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นร้อยละ 0.25 ในวันที่ 7 พฤศจิกายน 2556 ซึ่งทำให้อัตรา การแปลงสกุลเงินยูโรเป็นสกุลเงินดอลลาร์ ถึง 1.3366 ดอลลาร์ ในปี 2015 ยูโรสามารถซื้อได้เพียง 1.05 ดอลลาร์เท่านั้น แต่ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากวิกฤตหนี้กรีซ นักลงทุนหลายคนสงสัยว่าเงินยูโรจะยังคงอยู่ในรูปสกุลเงินได้หรือไม่ ในปี 2016 เงินยูโรอ่อนค่าลงเนื่องจาก Brexit แต่เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในปีพ. ศ. 2560 ยูโรปรับตัวดีขึ้น

ผลกระทบต่อประเทศอื่น ๆ

สงครามเหล่านี้ผลักดันสกุลเงินที่สูงขึ้นของบราซิลและประเทศ ตลาดเกิดใหม่ อื่น ๆ ทำให้ราคา สินค้าโภคภัณฑ์ ขึ้น น้ำมันทองแดงและเหล็กเป็นสินค้าส่งออกหลักของประเทศเหล่านี้ ทำให้ประเทศตลาดเกิดใหม่ไม่สามารถแข่งขันและชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจได้

ในความเป็นจริงอดีตผู้ว่าราชการจังหวัดของธนาคารกลาง อินเดีย Raghuram Rajan วิพากษ์วิจารณ์สหรัฐฯและประเทศอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับสงครามเงินตรา พวกเขาส่งออกเงินเฟ้อของพวกเขาไปสู่เศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ ราจานต้องยกระดับนายกเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อของอินเดียซึ่งเสี่ยงต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

มันมีผลต่อคุณอย่างไร

ชายที่ร่ำรวยที่สุดคนหนึ่งของโลกคือ ชาวเม็กซิกันเทเล ยนต์คาร์ลอสสลิม เขากล่าวว่าสงครามเงินตราระหว่างสหรัฐฯและจีนซึ่งส่งผลให้เกิดราคาอาหารที่สูงขึ้น

เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ราคาการนำเข้าจะเพิ่มขึ้น เราได้เห็นการเพิ่มขึ้น ของราคา อาหารและ น้ำมัน แล้ว นอกจากนี้ยังช่วยลดราคาการส่งออกของสหรัฐฯซึ่งจะช่วยให้การเติบโตทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ยังทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯมีการซื้อขายที่ดี

การซื้อของกระทรวงการคลังของจีนช่วยให้อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านของสหรัฐฯมีราคาไม่แพง ธนบัตรมีผลโดยตรงต่ออัตราดอกเบี้ยสินเชื่อ บ้าน เมื่อความต้องการ Treasurys สูงผลผลิตของพวกเขาต่ำ เนื่องจาก Treasurys และผลิตภัณฑ์จำนองแข่งขันกันสำหรับนักลงทุนที่คล้ายกันธนาคารต้องลดอัตราการจำนองเมื่อใดก็ตามที่ผลตอบแทนจากการขายพันธบัตรลดลง