เจ็ดวิธีธนาคารกลางใช้สำรองเงินตราต่างประเทศ
วิธีการสำรองเงินตราต่างประเทศทำงานอย่างไร
ผู้ส่งออก ของประเทศต่าง ๆ ฝากเงินตราต่างประเทศไว้ในธนาคารในประเทศของตน พวกเขาโอนสกุลเงินไปที่ธนาคารกลาง
ผู้ส่งออกจะได้รับเงินจากคู่ค้าเป็น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยูโร หรือสกุลเงินอื่น ๆ ผู้ส่งออกแลกกับสกุลเงินท้องถิ่น พวกเขาใช้มันเพื่อจ่ายค่าแรงและซัพพลายเออร์ท้องถิ่น
ธนาคารชอบที่จะใช้เงินสดในการซื้อ หนี้อธิปไตย เพราะจ่ายอัตราดอกเบี้ยเล็ก ๆ ที่นิยมมากที่สุดคือ ตั๋วเงินคลัง เนื่องจากการค้าต่างประเทศส่วนใหญ่ทำในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ นั่นเป็นเพราะสถานะเป็น สกุลเงินโลก ของ โลก
ธนาคารกำลังเพิ่มการถือครองสินทรัพย์สกุลเงินยูโรเช่น พันธบัตรองค์กรที่ มีคุณภาพสูง ที่ยังคง เกิดขึ้น แม้จะมี วิกฤตยูโรโซน พวกเขายังถือ ทอง และสิทธิพิเศษในการวาดภาพ สินทรัพย์ที่สามคือยอดคงเหลือที่พวกเขาฝากไว้กับ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ
วัตถุประสงค์
มีเจ็ดวิธีที่ธนาคารกลางใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ
ประการแรกประเทศใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษามูลค่าของสกุลเงินไว้ใน อัตราคงที่
ตัวอย่างที่ดีคือ จีน ซึ่ง ยึด มูลค่าสกุลเงิน หยวน ต่อดอลลาร์ เมื่อจีนสะสมเหรียญจะเพิ่มค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับเงินหยวน ทำให้การส่งออกของจีนราคาถูกกว่าสินค้าที่ทำในอเมริกาซึ่งช่วยเพิ่มยอดขาย
ประการที่สองผู้ที่มีระบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัวใช้ทุนสำรองเพื่อรักษามูลค่าของสกุลเงินของตนให้ต่ำกว่าดอลลาร์
พวกเขาทำเช่นนี้ด้วยเหตุผลเช่นเดียวกับผู้ที่มีระบบอัตราดอกเบี้ยคงที่ แม้ว่าสกุลเงินเยน ของญี่ปุ่น จะเป็นระบบลอยตัว แต่ธนาคารกลางแห่งประเทศญี่ปุ่นจะซื้อหุ้นสหรัฐเพื่อรักษามูลค่าให้ต่ำกว่าดอลลาร์ เช่นจีนส่งผลให้การส่งออกของญี่ปุ่นมีราคาถูกกว่าการส่งเสริมการค้าและ การเติบโตทางเศรษฐกิจ การซื้อขายสกุลเงินดังกล่าวเกิดขึ้นใน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ข้อที่สามและมีความสำคัญคือการรักษา สภาพคล่อง ในกรณีเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นน้ำท่วมหรือภูเขาไฟอาจระงับความสามารถในการผลิตสินค้าของผู้ส่งออกในท้องถิ่นชั่วคราว ที่ตัดอุปทานของเงินตราต่างประเทศเพื่อจ่ายสำหรับการนำเข้า ในกรณีนี้ธนาคารกลางสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศของสกุลเงินท้องถิ่นเพื่อให้สามารถจ่ายและรับการนำเข้าได้
ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนต่างชาติ จะได้รับความกลัวถ้าประเทศมีสงครามทำรัฐประหารทางทหารหรืออื่น ๆ เพื่อความมั่นใจ พวกเขาถอนเงินออกจากธนาคารของประเทศทำให้เกิดปัญหาการขาดแคลนเงินทุนต่างประเทศ สิ่งนี้ผลักดันให้ค่าสกุลเงินท้องถิ่นลดลงเนื่องจากมีคนน้อยลงต้องการ ทำให้การนำเข้ามีราคาแพงมากขึ้นและสร้าง อัตราเงินเฟ้อ
ธนาคารกลางให้บริการเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด นอกจากนี้ยังซื้อสกุลเงินในประเทศเพื่อสนับสนุนมูลค่าและป้องกันเงินเฟ้อ
นี่เป็นการสร้างความเชื่อมั่นแก่นักลงทุนต่างชาติที่กลับคืนสู่เศรษฐกิจ
เหตุผลที่สี่คือการให้ความเชื่อมั่น ธนาคารกลางมั่นใจนักลงทุนต่างชาติว่าพร้อมแล้วที่จะดำเนินการเพื่อปกป้องการลงทุนของตน นอกจากนี้ยังจะช่วยป้องกันไม่ให้เที่ยวบินหลั่งไหลไปสู่ความปลอดภัยและการสูญเสียเงินทุนของประเทศ ด้วยเหตุนี้สถานะสำรองที่แข็งแกร่งของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจึงสามารถ ป้องกัน วิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นได้เมื่อเหตุการณ์ก่อให้เกิดการบินปลอดภัย
ประการที่ห้าขอสงวนเสมอเพื่อให้แน่ใจว่าประเทศจะปฏิบัติตามพันธกรณีภายนอก ซึ่งรวมถึงภาระผูกพันในการชำระเงินระหว่างประเทศรวมทั้งหนี้ของรัฐบาลและการค้า นอกจากนี้ยังรวมถึงการจัดหาเงินทุนเพื่อการนำเข้าและความสามารถในการดูดซับการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ไม่คาดคิด
ประการที่หกประเทศบางแห่งใช้ทุนสำรองในการลงทุนในภาคอุตสาหกรรมเช่นโครงสร้างพื้นฐาน จีนใช้เงินทุนสำรองระหว่างประเทศเพื่อใช้ในการเพิ่มทุนของธนาคารของรัฐบางแห่ง
ธนาคารกลางส่วนใหญ่ที่ 7 ต้องการเพิ่มผลตอบแทนโดยไม่กระทบต่อความปลอดภัย พวกเขารู้วิธีที่ดีที่สุดในการทำเช่นนั้นคือการ กระจายพอร์ตการลงทุนของตน นั่นเป็นเหตุผลที่พวกเขามักจะถือครองเงินทองและการลงทุนที่ปลอดภัยและมีดอกเบี้ย
แนวทาง
ปริมาณสำรองเพียงพอเท่าไร? อย่างน้อยที่สุดประเทศมีเพียงพอที่จะจ่ายเป็นเวลาสามถึงหกเดือนของการนำเข้า ที่ช่วยป้องกันการขาดแคลนอาหารเช่น
แนวทางอื่น ๆ ก็คือมีเพียงพอที่จะครอบคลุมการชำระหนี้และการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของประเทศในอีก 12 เดือนข้างหน้า ในปี 2015 กรีซไม่สามารถทำเช่นนี้ได้ จากนั้นก็ใช้เงินสำรองของตนกับ IMF เพื่อชำระหนี้ให้กับธนาคารกลางยุโรป หนี้แผ่นดินใหญ่ที่รัฐบาลกรีซได้ก่อให้ เกิดวิกฤติหนี้กรีซ
ตามประเทศ
ประเทศที่มีการเกินดุลการค้าที่ใหญ่ที่สุดคือกลุ่มที่มีทุนสำรองระหว่างประเทศมากที่สุด นั่นเป็นเพราะพวกเขาปิดสต๊อกดอลลาร์เนื่องจากมีการส่งออกมากเกินกว่าที่พวกเขานำเข้า พวกเขาได้รับเงินดอลลาร์ในการชำระเงิน
ต่อไปนี้เป็นประเทศที่มีเงินสำรองมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนธันวาคม 2560
| ประเทศ | เงินสำรอง (พันล้าน) | การส่งออก |
|---|---|---|
| ประเทศจีน | $ 3,194.0 | สินค้าอุปโภคบริโภคชิ้นส่วน |
| ประเทศญี่ปุ่น | $ 1,233.0 (2016) | ชิ้นส่วนรถยนต์สินค้าอุปโภคบริโภค |
| สหภาพยุโรป | $ 740.9 (2014) | เครื่องจักรอุปกรณ์ autos |
| ประเทศสวิสเซอร์แลนด์ | $ 679.3 (2016) | บริการทางการเงิน. |
| ซาอุดิอาราเบีย | $ 509.0 | น้ำมัน. เจ็บตามราคาที่ต่ำ |
| ไต้หวัน | $ 468.1 | เครื่องจักรอิเล็กทรอนิกส์ |
| รัสเซีย | $ 418.5 | ก๊าซธรรมชาติน้ำมัน ได้รับผลกระทบจากการคว่ำบาตร |
| อินเดีย | $ 407.2 | Tech, outsourcing |
| ฮ่องกง | $ 328.5 | เครื่องจักรไฟฟ้าเครื่องนุ่งห่ม |
| บราซิล | $ 377.1 | น้ำมันสินค้าโภคภัณฑ์ |
| เกาหลีใต้ | $ 374.8 | อิเล็กทรอนิกส์. |
| สิงคโปร์ | $ 266.3 | อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคเทคโนโลยี |
| ประเทศไทย | $ 193.5 | เครื่องใช้ไฟฟ้าอาหาร |
| เม็กซิโก | $ 189.2 | น้ำมัน. เจ็บตามราคาที่ต่ำ |
| ประเทศเยอรมัน | 185.3 ล้านเหรียญ (2016) | รถยนต์ |
| สาธารณรัฐเช็ก | $ 161.0 | รถยนต์เครื่องยนต์ |
| ฝรั่งเศส | $ 146.8 (2016) | เครื่องจักรกลอากาศยาน |
| อิตาลี | $ 136.0 (2016) | ผลิตภัณฑ์วิศวกรรมเครื่องนุ่งห่ม |
| ประเทศอังกฤษ | $ 135.0 (2016) | ผลิตสินค้าเคมีภัณฑ์ |
| อิหร่าน | $ 135.5 | น้ำมันเนื่องจากข้อตกลงนิวเคลียร์ |
| อินโดนีเซีย | $ 106.5 | น้ำมันปาล์มน้ำมัน |
| สหรัฐ | $ 117.6 (2016) | เครื่องบินเครื่องจักรอุตสาหกรรม |
| โปแลนด์ | $ 115.0 | เครื่องจักรเหล็กและเหล็กกล้า |
| อิสราเอล | $ 133.0 | การบินเทคโนโลยีชั้นสูง |
| ไก่งวง | $ 107.5 | อัตโนมัติเสื้อผ้า |
(ข้อมูล: eLibrary Data, IMF) "เงินสำรองเงินตราต่างประเทศและทองคำ" CIA World Factbook "การส่งออกของประเทศ" CIA World Factbook ")
ความลึก: สามวิธีในการวัดมูลค่าของดอลลาร์ | มูลค่าเงิน | ค่าเงินดอลลาร์ในวันนี้ | พลังของเงินดอลลาร์สหรัฐ | ยูโรเป็นสกุลเงินดอลลาร์ รัฐบาลควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนอย่างไร