วิกฤตหนี้สาธารณะด้วยตัวอย่าง

คำอธิบายสำหรับวิกฤติหนี้สหรัฐฯ, ยุโรป, กรีซและไอซ์แลนด์

วิกฤต หนี้สาธารณะ คือเมื่อประเทศไม่สามารถจ่ายค่าของ แต่ไม่ได้เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืนเนื่องจากมีสัญญาณเตือนมากมาย กลายเป็นวิกฤตเมื่อผู้นำประเทศละเว้นตัวชี้วัดเหล่านี้ด้วยเหตุผลทางการเมือง

สัญญาณแรกปรากฏขึ้นเมื่อประเทศมองไม่เห็นว่าจะได้รับอัตราดอกเบี้ยต่ำจากผู้ให้กู้ ทำไม? นักลงทุนกังวลว่าประเทศจะไม่สามารถจ่ายเงินได้

พวกเขากลัวว่าจะเป็น หนี้ผิดนัด

เมื่อผู้ให้กู้เริ่มกังวลพวกเขาต้องการ ผลตอบแทนที่ สูงขึ้นและสูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงของพวกเขา ยิ่งให้ผลผลิตสูงเท่าใดประเทศต่างๆจะต้องรีไฟแนนซ์หนี้แผ่นดินของตนมากขึ้น ในเวลาที่มันไม่สามารถที่จะให้กลิ้งหนี้ ดังนั้นค่าเริ่มต้น ความกลัวของนักลงทุนกลายเป็นคำทำนายด้วยตนเอง

ที่เกิดขึ้นกับกรีซอิตาลีและสเปน นำไปสู่วิกฤตหนี้ยุโรป นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นเมื่อไอซ์แลนด์เข้าครอบงำหนี้ธนาคารของประเทศซึ่งทำให้มูลค่าของสกุลเงินดิ่งลง แต่ก็ไม่ได้เกิดขึ้นในสหรัฐฯในปี 2554 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่เกิดวิกฤตหนี้ขึ้นด้วยเหตุผลที่แตกต่างกันมาก

วิกฤติหนี้กรีซ

วิกฤติหนี้เริ่มต้นขึ้นในปีพ. ศ. 2552 เมื่อกรีซประกาศการขาดดุลงบประมาณที่แท้จริงคือร้อยละ 12.9 ของ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ เกินกว่าขีด จำกัด 3 เปอร์เซ็นต์ที่ สหภาพยุโรป มอบหมาย

หน่วยงานจัดอันดับเครดิตได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของกรีซลงและทำให้อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น

โดยปกติประเทศหนึ่งจะพิมพ์เงินจำนวนมากขึ้นเพื่อชำระหนี้ แต่ในปี 2544 กรีซได้ใช้ สกุลเงินยูโรเป็นสกุลเงิน เป็นเวลาหลายปีกรีซได้รับประโยชน์จากการเป็นสมาชิกยูโรด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและ การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ โดยเฉพาะจากธนาคารเยอรมัน

แต่น่าเสียดายที่กรีซขอให้สหภาพยุโรปจ่ายเงินให้กู้ยืม ในทางกลับกันสหภาพยุโรปได้กำหนด มาตรการความเข้มงวด นักลงทุนที่เกรงกลัวซึ่งส่วนใหญ่เป็นธนาคารในเยอรมันเรียกร้องให้กรีซลดค่าใช้จ่ายเพื่อป้องกันการลงทุนของตน

แต่มาตรการเหล่านี้ลดการเติบโตทางเศรษฐกิจและรายได้จากภาษี ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องกรีซเตือนว่าในปี 2553 อาจถูกบังคับให้ผิดนัดชำระหนี้ สหภาพยุโรปและกองทุนการเงินระหวางประเทศตกลงที่จะประกันตัวกรีซ แต่พวกเขาต้องการลดงบประมาณเพิ่มเติมในทางกลับกัน ที่สร้างเกลียวลง

ภายในปี 2555 อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของกรีซอยู่ที่ 175% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในโลก หลังจากผู้ถือหุ้นกู้กังวลเกี่ยวกับการสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของพวกเขาได้รับการยอมรับ 25 เซนต์ต่อดอลลาร์ กรีซอยู่ในภาวะถดถอยแบบภาวะถดถอยด้วยอัตราการว่างงานร้อยละ 25 ความวุ่นวายทางการเมืองและระบบธนาคารที่แทบไม่มีการทำงาน

วิกฤติหนี้กรีก เป็นปัญหาระหว่างประเทศที่ใหญ่มากเพราะเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป

วิกฤตหนี้ยูโรโซน

วิกฤติหนี้กรีซได้แพร่กระจายไปยังส่วนที่เหลือของยูโรโซนเนื่องจากธนาคารในยุโรปจำนวนมากได้ลงทุนในธุรกิจของกรีกและหนี้ของประเทศอธิปไตย ประเทศอื่น ๆ เช่นไอร์แลนด์โปรตุเกสและอิตาลีก็พังทลายลงโดยใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นสมาชิกยูโรโซน

วิกฤติการเงินในปี 2551 ส่งผลกระทบต่อประเทศเหล่านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เป็นผลให้พวกเขาต้องการการช่วยเหลือทางการเงินเพื่อไม่ให้ผิดนัดในหนี้อธิปไตยของตน

สเปนแตกต่างกันเล็กน้อย รัฐบาลมีความรับผิดชอบ ทางการเงิน แต่ วิกฤติการเงินในปีพ. ศ. 2551 ส่งผลกระทบรุนแรงต่อธนาคาร พวกเขาลงทุนอย่างมากในฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ของประเทศ เมื่อราคายุบลงธนาคารเหล่านี้พยายามที่จะอยู่ลอยตัว รัฐบาลสเปนของสเปนให้การสนับสนุนพวกเขาเพื่อให้พวกเขาทำงานได้ดี เมื่อเวลาผ่านไปสเปนเองเริ่มมีปัญหาในการรีไฟแนนซ์หนี้ ในที่สุดก็หันไปขอความช่วยเหลือจากสหภาพยุโรป

ที่เน้นโครงสร้างของสหภาพยุโรปเอง เยอรมนีและผู้นำคนอื่น ๆ พยายามที่จะเห็นด้วยกับวิธีแก้ปัญหาวิกฤติ เยอรมนีต้องการที่จะบังคับใช้ความเข้มงวดในความเชื่อที่ว่ามันจะเสริมสร้างความเข้มแข็งของประเทศในสหภาพยุโรปที่อ่อนแอเช่นเดียวกับประเทศเยอรมนีตะวันออก

แต่มาตรการความเข้มงวดแบบเดียวกันเหล่านี้ทำให้ประเทศเหล่านี้ยากขึ้นเพื่อชำระหนี้ให้มากขึ้นสร้างวงจรที่เลวร้ายขึ้น ในความเป็นจริงมากของยูโรโซนเข้าสู่ภาวะถดถอยเป็นผล วิกฤติยูโรโซน เป็นภัยคุกคามเศรษฐกิจโลกในปี 2554

วิกฤติหนี้สหรัฐฯ

หลายคนเตือนว่าประเทศสหรัฐอเมริกาจะสิ้นสุดลงเช่นกรีซและไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายได้ แต่ที่ไม่น่าจะเกิดขึ้นด้วยเหตุผลสามประการ:

1. เงินดอลลาร์สหรัฐ เป็น สกุลเงินโลก ที่ยังคงมีเสถียรภาพแม้ในขณะที่สหรัฐฯยังคงพิมพ์เงินก็ตาม
2. Federal Reserve สามารถรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยไว้ได้โดย การผ่อนคลายเชิงปริมาณ
3. อำนาจของเศรษฐกิจสหรัฐฯหมายความว่าหนี้ของสหรัฐฯเป็นเงินลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัย

ในปีพ. ศ. 2556 สหรัฐอเมริกาเข้าใกล้หนี้ผิดนัดเนื่องจากเหตุผลทางการเมือง สาขาพรรคชาของพรรครีพับลิกันปฏิเสธที่จะระดม ทุน หรือระดมทุนรัฐบาลยกเว้น Obamacare ได้รับความช่วยเหลือ มันนำไปสู่การปิดตัวของรัฐบาล 16 วันจนกว่าความกดดันที่เพิ่มขึ้นในพรรครีพับลิเพื่อกลับไปที่กระบวนการงบประมาณเพิ่มเพดานหนี้และกองทุนของรัฐบาล วันที่การปิดระบบสิ้นสุดลง ตราสารหนี้แห่งชาติของสหรัฐ เพิ่มขึ้นเหนือระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 17,000 ล้านล้านดอลลาร์และ สัดส่วนหนี้สินต่อ GDP อยู่ที่มากกว่า 100 เปอร์เซ็นต์

ปีก่อนหน้านี้หนี้เป็นปัญหาระหว่างการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2012 อีกพรรครีพับลิกันเลี้ยงน้ำชาต่อสู้เพื่อผลักดันสหรัฐอเมริกาเหนือหน้าผาการคลังเว้นแต่การใช้จ่ายถูกตัด หน้าผาถูกมองข้าม แต่ก็หมายความว่างบประมาณจะลดลงร้อยละ 10 โดยคณะกรรมการผ่านการยึดทรัพย์

วิกฤติหนี้สหรัฐฯเริ่มขึ้นในปี 2553 พรรคเดโมแครตซึ่งได้รับการสนับสนุนการเพิ่มภาษีให้กับบรรดาผู้มั่งคั่งและพรรครีพับลิกันซึ่งเป็นที่ชื่นชอบการลดค่าใช้จ่ายพยายามต่อสู้เพื่อกีดกันหนี้ ในเดือนเมษายน 2011 รัฐสภาชะลอการอนุมัติ งบประมาณงบประมาณปีงบประมาณ 2011 เพื่อบังคับให้ลดการใช้จ่าย ซึ่งเกือบจะปิดรัฐบาลในเดือนเมษายน ในเดือนกรกฎาคมสภาคองเกรสได้ระงับการเพดานหนี้ขึ้นอีกครั้งเพื่อลดการใช้จ่าย

รัฐสภาได้ยกเพดานหนี้ขึ้นในเดือนสิงหาคมโดยผ่าน พระราชบัญญัติควบคุมงบประมาณ มันจำเป็นต้องมีเพศสัมพันธ์เพื่อตกลงเกี่ยวกับวิธีการลดหนี้โดย $ 1500000000000 โดยสิ้นปี 2012 เมื่อมันไม่ได้ก็จะเรียก การอายัด นั่นเป็นข้อบังคับเกี่ยวกับการลด งบประมาณ ของ รัฐบาลกลาง ใน ปีงบประมาณ 2013 ที่เริ่มในเดือนมีนาคม 2013

สภาคองเกรสรอจนกว่าผลของ แคมเปญประธานาธิบดีปี 2012 จะทำงานเกี่ยวกับการแก้ไขความแตกต่างของพวกเขา การจับกุมรวมกับการปรับขึ้นภาษีทำให้เกิด หน้าผาการคลัง ที่ขู่ว่าจะทำให้เกิดภาวะถดถอยในปี 2013 ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลของการเจรจาเหล่านี้ทำให้ธุรกิจต่างๆจากการลงทุนเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์และการเติบโตทางเศรษฐกิจลดลง แม้ว่าจะไม่มีอันตรายใด ๆ ที่สหรัฐฯจะไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหนี้ได้ แต่วิกฤติหนี้สหรัฐฯก็ส่งผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

แดกดันวิกฤติไม่ได้กังวลนักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ พวกเขายังคงต้องการ ขุมคลังสหรัฐ ทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงต่ำ กว่า 200 ปี ในปี 2555

วิกฤติหนี้ไอซ์แลนด์

ในปี 2552 รัฐบาลไอซ์แลนด์ทรุดลงเนื่องจากผู้นำลาออกเนื่องจากความเครียดที่เกิดจากการล้มละลายของประเทศ ไอซ์แลนด์เอาเงิน 62 พันล้านดอลลาร์จากหนี้ธนาคารเมื่อกลางของธนาคารขนาดใหญ่สามแห่ง GDP ของไอซ์แลนด์มีมูลค่าเพียง 14 พันล้านเหรียญ เป็นผลให้สกุลเงินของตนลดลงร้อยละ 50 ในสัปดาห์หน้าและทำให้อัตราเงินเฟ้อทะยาน

ธนาคารมีการลงทุนจากต่างประเทศจำนวนมากจนล้มละลายในปีงบประมาณ 2551 ไอซ์แลนด์เป็นของกลางธนาคารเพื่อป้องกันการล่มสลายของพวกเขา แต่การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้เกิดการตายของรัฐบาล

โชคดีที่การให้ความสำคัญกับการท่องเที่ยวการเพิ่มภาษีและการห้ามเที่ยวบินทุนเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ เศรษฐกิจไอซ์แลนด์ฟื้นตัวจากภาวะล้มละลาย