กองทุนที่มีการจัดการแบบเรื่อย ๆ ตรงกันข้ามก็ทำตามดัชนีตลาด
ไม่มีทีมผู้บริหารทำการตัดสินใจลงทุน คุณมักจะได้ยินคำว่า "กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน" ในส่วนที่เกี่ยวกับกองทุนรวมแม้ว่าจะมี ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ( exchange-traded funds )
ข้อดีและข้อเสียของแต่ละ
ชุมชนการเงินส่วนบุคคลชอบที่จะถกเถียงกันว่าเงินที่ มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น หรือมีการจัดการอย่างอดทนจะดีกว่า ผู้สนับสนุนของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันชี้ไปยังคุณลักษณะที่เป็นบวกต่อไปนี้:
- กองทุนที่ใช้งานอยู่ทำให้สามารถเอาชนะดัชนีตลาดได้
- กองทุนหลายแห่งเช่นกองทุน Magellan ของ Fidelity ภายใต้การแนะนำของ Peter Lynch รายงานผลตอบแทนมหาศาล กองทุนแม็กเจลแลนได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย 29 เปอร์เซ็นต์จากปี 2520 ถึง 2533
ในทางกลับกันเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีข้อเสียหลายอย่าง:
- เงินทุนที่ มี การจัดการอย่างแข็งขันมี แนวโน้มที่จะ "underperform" หรือแย่กว่าดัชนีตลาด
- กองทุน Magellan (ตัวอย่างที่อ้างถึงด้านบน) เป็นเรื่องน่าทึ่งเนื่องจากเป็นข้อยกเว้นไม่ใช่บรรทัดฐานและบางคนอาจคาดเดาได้ว่าจะทำดีเมื่อเริ่มต้น เรารู้เพียงว่ามันทำได้ดีเพียงใดกับประโยชน์ของการมองย้อนกลับ
- กองทุนสำรองเลี้ยงชีพทุกครั้งที่ขายเงินลงทุนกองทุนจะจ่ายภาษีและค่าธรรมเนียมซึ่งจะลดผลการดำเนินงานของกองทุน
- คุณจะต้องเสียค่าธรรมเนียมโดยไม่คำนึงถึงว่ากองทุนของคุณทำได้ดีหรือไม่ดี หากดัชนีมีอัตราผลตอบแทน 7 เปอร์เซ็นต์และกองทุนที่ใช้งานของคุณจะให้ผลตอบแทน 8 เปอร์เซ็นต์ แต่คิดค่าธรรมเนียม 1.5 เปอร์เซ็นต์จากนั้นคุณจะเสียเงินครึ่งเปอร์เซ็นต์
ตัวอย่างกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสเวิร์ด
บ๊อบวางเงินไว้ในกองทุนที่ติดตาม ดัชนี S & P 500 กองทุนของบ๊อบเป็นกองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ เขาจ่ายค่าบริหารจัดการ 0.06 เปอร์เซ็นต์
กองทุน Bob ได้รับการประกันเพื่อเลียนแบบผลการดำเนินงานของ S & P 500 เมื่อบ็อบเปิดข่าวและ Anchor ประกาศว่า S & P เพิ่มขึ้น 4% ในวันนี้บ๊อบรู้ว่าเงินของเขาทำในสิ่งเดียวกัน ในทำนองเดียวกันถ้าเขาได้ยินเสียง S & P ลดลง 5% เขารู้ว่าเงินของเขาทำเช่นเดียวกัน บ๊อบรู้ดีว่าค่าจัดการของเขามีขนาดเล็กและจะไม่ทำให้ผลตอบแทนของเขาใหญ่ขึ้น
(บ๊อบรู้ว่าจะมีรูปแบบที่แตกต่างกันเล็กน้อยระหว่างกองทุนของเขากับ S & P 500 เพราะเป็นไปไม่ได้ที่จะติดตามสิ่งต่างๆได้อย่างสมบูรณ์ แต่ Bob สามารถมั่นใจได้ว่ารูปแบบเล็ก ๆ เหล่านี้จะไม่สำคัญเท่าที่ Bob กังวล ผลงานของเขากำลังเลียนแบบ S & P)
ตัวอย่างกองทุนที่บริหารจัดการอย่างแข็งขัน
ชีล่าจ่ายเงินให้กับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน เธอจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.95 เปอร์เซ็นต์
กองทุนที่บริหารจัดการอย่างแข็งขันของ Sheila ซื้อและขายหุ้นทุกประเภทเช่นหุ้นธนาคารหุ้นอสังหาริมทรัพย์หุ้นพลังงานหุ้นการผลิตรถยนต์ ผู้จัดการกองทุนของเธอศึกษาอุตสาหกรรมและ บริษัท และซื้อ - ขายตามการคาดการณ์ผลการดำเนินงานของ บริษัท เหล่านั้น
ชีล่ารู้ดีว่าเธอจ่ายเงินเกือบ 1 เปอร์เซ็นต์ให้กับผู้จัดการกองทุนเหล่านี้ซึ่งเป็นจำนวนที่มากกว่าบ๊อบจ่ายเงิน เธอยังรู้ด้วยว่ากองทุนของเธอจะไม่ติดตาม S & P 500 เมื่อประกาศข่าวประกาศว่า S & P 500 เพิ่มขึ้น 2% ในวันนี้ชีล่าไม่สามารถสรุปข้อสรุปเกี่ยวกับเงินของเธอได้ กองทุนของเธออาจจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง
ชีล่าชอบกองทุนนี้เพราะเธอมีความฝันที่จะตีดัชนี Bob ติดอยู่กับดัชนี ประสิทธิภาพของกองทุนของเขาจะเชื่อมโยงกับมัน อย่างไรก็ตาม Sheila มีโอกาสที่จะ "ดีกว่า" หรือทำดีกว่าดัชนี