พันธบัตร: Bullet Strategy Definition

ลดความผันผวนของอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงด้วยกลยุทธ์ bullet bullet

ยุทธศาสตร์กระสุนเป็นหนึ่งในสามวิธีในการสร้างผลงานของพันธบัตรส่วนบุคคลอีกสองเป็นกลยุทธ์ บันได และ barbell ทั้งสามกลยุทธ์พยายามที่จะลดความผันผวนของผลผลิตและความเสี่ยงในแต่ละวิธีของตัวเอง ทั้งสามขึ้นอยู่กับการลงทุนใหม่เชิงกลยุทธ์ของเงินที่ได้รับจาก พันธบัตรที่ครบกำหนด ในขณะที่แต่ละย่อมก่อให้เกิดความเสี่ยง - การลงทุนทั้งหมดทำ - ทั้งสามหลีกเลี่ยงหนึ่งในกับดักที่ถูกวางโดยกองทุนพันธบัตรซึ่งเป็นที่กลยุทธ์พื้นฐานของ กองทุนพันธบัตร ส่วนใหญ่เป็น reinvestment รายวันที่สม่ำเสมอของพันธบัตรผู้ใหญ่ (และมักจะขายของผู้อื่น ก่อนครบกำหนด)

ในทางปฏิบัติกองทุนตราสารหนี้ไม่เคยเสนอนักลงทุนรายย่อยที่ทราบวันครบกำหนดที่แม้ในกรณีที่เลวร้ายที่สุดนักลงทุนอย่างน้อยได้รับคืนเงินต้นของเขา เช่นเดียวกับกองทุนอื่น ๆ กองทุนพันธบัตรอาจสูญเสียเงินที่คุณลงทุนไป

ในขณะที่กลยุทธ์พันธบัตรส่วนบุคคลถือครองพันธบัตรจำนวน จำกัด ซึ่งแต่ละ วันมีกำหนดอายุที่ แน่นอน ดังนั้นในกรณีส่วนใหญ่แม้ว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจจะขัดขวางพันธบัตรคุณสามารถถือพันธบัตรของคุณจนครบกำหนดและในที่สุดจะได้รับผลตอบแทนจากเงินต้น

กลยุทธ์ Bullet Bond

นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ bullet ซื้อพันธบัตรหลายตัวที่ โตเต็มที่ ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนมีเป้าหมายในการลงทุนในส่วนของ เส้นอัตราผลตอบแทน โดยเฉพาะดังนั้นจึงหมายถึง "bullet"

แม้ว่าพันธบัตรทั้งหมดที่ถือครองใน bullet bullet กลยุทธ์จะเติบโตเต็มที่ในเวลาเดียวกันพวกเขาจะถูกซื้อทั้งหมดในช่วงเวลาที่ แตกต่างกัน เช่นกลยุทธ์อื่น ๆ ทั้งบันไดและบาร์เบลกลยุทธ์ยุทธศาสตร์ลดผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยผ่านการ กระจายการลงทุน .

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อพันธบัตรอายุ 10 ปีในปีที่กำหนดจากนั้นทำการสั่งซื้อครั้งต่อไปในอีกสามปีต่อมา (คราวนี้พันธบัตรมีกำหนดชำระคืนภายในเจ็ดปี) ถ้าอัตราการเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่เข้าแทรกแซงนักลงทุนจะได้รับอัตราที่สูงกว่าถ้าเขาหรือเธอลงทุนทั้งผลงานในปีแรก

ธรรมชาติอัตราอาจลดลงในช่วงระยะเวลาสองปีซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะได้รับอัตราที่ต่ำกว่าและจะได้รับดีกว่าด้วยวิธีการที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตามเป้าหมายหลักของการส่ายการซื้อคือการ "ป้องกันความเสี่ยง" หรือปกป้องต่อความเป็นไปได้ที่อัตราอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาที่มีการใช้ยุทธศาสตร์กระสุนปืน ในฐานะที่เป็นกลยุทธ์ก็ไม่ผิดปกติที่ผิด - มันจะไม่จำเป็นต้องชนะการซื้อพันธบัตรเดียว - แต่การป้องกันที่ดีและทั้งสองมั่นใจการกลับมาของเงินต้นและปกป้องคุณในการศึกษาระดับปริญญาจากความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย

อีกตัวอย่างหนึ่ง: นักลงทุนรู้ว่าลูกสาวของเขากำลังจะไปเรียนที่วิทยาลัยในปี พ.ศ. 2567 พ่อของเธอต้องการให้ครูใหญ่ปลอดภัยเลือกที่จะ ลงทุนในพันธบัตร มากกว่า หุ้น และเลือกใช้กลยุทธ์กระสุนปืน ในสถานการณ์นี้พ่อลงทุนในเวลาที่แตกต่างกันห้าครั้งในปี 2014, 2016, 2018, 2020 และ 2022 ทุกครั้งที่ซื้อพันธบัตรหนึ่งหรือมากกว่านั้นในปีพ. ศ. 2567 ประโยชน์สองประการ:

• พ่อของนักเรียนไม่จำเป็นต้องมาพร้อมกับเงินทั้งหมดในเวลาเดียวกันเพื่อให้กลยุทธ์ลูกกระสุนทำงาน การซื้อพันธบัตรเกิดขึ้นในช่วงเวลาหกปี
• เนื่องจากวันครบกําหนดเป็นที่รู้กันดีและในความเป็นจริงได้รับการคัดเลือกให้ตรงกับความต้องการของลูกสาวในการเรียนการสอนในมหาวิทยาลัยบิดาได้รับเงินคืนเมื่อเขาต้องการ แต่ยังคงรักษาความปลอดภัยไว้ได้เนื่องจากยุทธศาสตร์กระสุนคลี่คลายไปสู่ความเป็นผู้ใหญ่ของพันธบัตร

นักลงทุนที่รู้ว่าพวกเขาจะต้องใช้เงินในเวลาใดเวลาหนึ่ง (เช่นในตัวอย่างการเรียนวิทยาลัยหรือเพื่อการเกษียณ) และผู้ที่ไม่ต้องการเงินจนกว่าจะถึงเวลานั้นมักใช้กลยุทธ์ bullet

อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่ากลยุทธ์ bullet จะไม่ป้องกัน ความเสี่ยงด้านเครดิต เช่นเคยความเสี่ยงในการลงทุนในพันธบัตรของ บริษัท ที่มีเกรดต่ำอาจช่วยเพิ่มผลตอบแทนของคุณ แต่ยังเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้