ประเทศเทียบกับ ETFs ส่วนสำหรับการกระจายการลงทุน
ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้นำไปสู่การค้นคว้าวิจัยเกี่ยวกับภาคอุตสาหกรรมและอุตสาหกรรมทั่วโลก นักวิจัยหลายคนเชื่อว่าองค์ประกอบทางอุตสาหกรรมของเศรษฐกิจของประเทศมีบทบาทสำคัญในโครงสร้างความสัมพันธ์ของผลตอบแทน นักลงทุนต่างชาติอาจต้องการพิจารณาการลงทุนโดยพิจารณาจากคุณธรรมของภาคเศรษฐกิจทั่วโลกตลอดจนการลงทุนในหลายประเทศเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มความหลากหลายให้มากที่สุด
ความสัมพันธ์ของส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น
ตลาดตราสารทุนมีความสัมพันธ์กันมากขึ้นในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา จาก ผล การ วิจัยของ Vanguard ที่ ดำเนินการระหว่างปี พ.ศ. 2546 และ พ.ศ. 2551 บริษัท มีความสัมพันธ์โดยเฉลี่ยกับสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ระดับสูง 0.47 สำหรับยุโรปไปจนถึง 0.25 สำหรับแปซิฟิกริด์ ญี่ปุ่นมีความสัมพันธ์กับระดับความสัมพันธ์ 0.12 กับสหรัฐฯที่น่าประหลาดใจความสัมพันธ์โดยเฉลี่ยสำหรับตลาดเกิดใหม่อยู่ที่ 0.40 สำหรับทั้งแอฟริกา / ตะวันออกกลางและละตินอเมริกา
ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เหล่านี้มีค่าต่ำกว่าความสัมพันธ์ระหว่างประเทศมาก แต่ประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงมีแนวโน้มลดลงตามระยะเวลา
ความแตกต่างระหว่างผลการดำเนินงานของตลาดพัฒนาและตลาดเกิดใหม่ยังมีแนวโน้มที่จะน้อยกว่าประเทศหรือภูมิภาคที่เฉพาะเจาะจงเช่นญี่ปุ่นและภูมิภาคแปซิฟิคริด์ซึ่งอาจมีความหลากหลายมากขึ้น นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเหล่านี้เมื่อกระจายพอร์ตการลงทุน
นักวิจัยยังพบว่า บริษัท ข้ามชาติของ สหรัฐอเมริกามีความสัมพันธ์กับดัชนี US 0.43 ในขณะที่ไม่ใช่ประเทศสหรัฐอเมริกา
บริษัท ข้ามชาติมีความสัมพันธ์ 0.41 โดยเปรียบเทียบแล้ว บริษัท ในต่างประเทศมีความสัมพันธ์เพียง 0.29 กับดัชนีของสหรัฐฯเท่านั้น จุดข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนอาจต้องการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจในท้องถิ่นที่มีขนาดเล็กถึงขนาดกลางมากกว่า บริษัท ข้ามชาติต่างชาติเมื่อพยายามกระจายพอร์ตการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
ประเทศเทียบกับผลกระทบของกลุ่ม
คำถามที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนก็คือ: ประเทศหรือองค์ประกอบทางธุรกิจของผลตอบแทนทางเศรษฐกิจของประเทศส่งกลับหรือไม่? กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้านักลงทุนต้องการลงทุนในตะกร้าของประเทศหรือมุ่งเน้นไปที่ภาคเศรษฐกิจทั่วโลกมากขึ้น? หรือทั้งคู่? การวิจัยครั้งแรกในทศวรรษที่ 1990 ชี้ให้เห็นว่าผลกระทบจากประเทศต่างๆมีขนาดใหญ่ขึ้นสำหรับผลตอบแทนที่เท่ากันและผลกระทบจากภาคธุรกิจมีขนาดใหญ่กว่าสำหรับผลตอบแทนที่ได้รับตามน้ำหนักของตลาด แต่อาจทำให้เข้าใจผิดเล็กน้อย
นักวิจัยจาก Vanguard พบว่าความสำคัญของผลกระทบของประเทศกับภาคมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงไปตามปัจจัยหลายประการ ผลลัพธ์ของประเทศต่ำสุดเกิดขึ้นที่ประเทศสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และ ฝรั่งเศส ในขณะที่ประเทศไอร์แลนด์กรีซและฟินแลนด์ ประเทศแถบแปซิฟิกยังมีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบจากประเทศมากกว่าประเทศอื่น ๆ
ภาคเศรษฐกิจทั่วโลกมีผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทนของหุ้นของ บริษัท ข้ามชาติและ บริษัท ในอเมริกาเหนือและ ยุโรป ปัจจัยภายในประเทศมีความสำคัญต่อ บริษัท ท้องถิ่นตลาดเกิดใหม่และ บริษัท ในแถบแปซิฟิก นักลงทุนควรพิจารณาการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อย่างรอบคอบเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนเพื่อเพิ่มการกระจายการลงทุนและหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไป
เคล็ดลับสำหรับนักลงทุนต่างชาติ
นักลงทุนต่างชาติควรพิจารณาการลงทุนในวงกว้างทั้งในประเทศและต่างประเทศเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มความหลากหลายให้มากที่สุด แทนที่จะรักษาทุกประเทศอย่างเท่าเทียมกันนักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่ผู้ที่มีความหลากหลายมากที่สุดเพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุด นักลงทุนในทวีปอเมริกาเหนือและยุโรปอาจต้องการพิจารณาการกระจายตัวในทุกภาคส่วนมากกว่าภูมิภาคและในทางกลับกันสำหรับตลาดเกิดใหม่
วิธีที่ง่ายที่สุดในการได้รับความเสี่ยงจากประเทศและภาคต่าง ๆ เหล่านี้คือ การซื้อขาย ผ่าน กองทุน ETF ซึ่งเป็นพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายในระบบรักษาความปลอดภัยที่มีการซื้อขายในสหรัฐฯ แม้ว่าจะมี American Depositary Receipts (ADR) จำนวนมาก แต่ส่วนใหญ่จะ จำกัด เฉพาะ บริษัท ข้ามชาติที่อาจไม่สามารถกระจายการลงทุนให้กับนักลงทุน ชาวอเมริกัน ได้มากนัก กองทุนรวมยังมีอยู่ แต่มีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น
เมื่อมองไปที่ ETFs เหล่านี้นักลงทุนควรพิจารณา อัตราส่วน การเปิดรับเป้าหมายการหมุนเวียนและ ค่าใช้จ่าย ของกองทุนเพื่อให้แน่ใจว่าเหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่ ETFs จำนวนมากก็จะมีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ที่เทียบเคียงกับ S & P 500 ซึ่งสามารถให้ความสะดวกในการระบุความหลากหลายได้อย่างรวดเร็ว