การเลือกกลยุทธ์ทางเลือก
หากคุณมีเวลาและความเต็มใจในการซื้อขายเงินของคุณเอง (เช่นเดียวกับผู้ลงทุนในตลาดหุ้นนับล้าน ๆ คน) การเขียนการโทรแบบครอบคลุมเป็นสิ่งที่ต้องพิจารณา ไม่ใช่ทางเลือกในการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับทุกคน
เมื่อเขียนการโทรแบบครอบคลุมการเลือกสต็อกเป็นปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดในการกำหนดความสำเร็จหรือความล้มเหลวของคุณ ใช่การเลือกตัวเลือกที่จะเขียนมีบทบาทสำคัญในการปฏิบัติงานของคุณ แต่ถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่มีการดำเนินการตลาดอยู่เป็นประจำคุณจะไม่สามารถคาดหวังว่าจะได้รับเงินจำนวนมาก (หากมี)
ใครจะเขียนสายที่ครอบคลุม?
ครอบคลุมการเขียนทั้งหมดเริ่มต้นด้วยการเป็นเจ้าของสต็อกและด้วยเหตุนี้บทความนี้จึงมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผู้ถือหุ้นอ่าน ความคิดคือการนำเสนอข้อดีและข้อเสียของการใช้การเขียนแบบครอบคลุม (CCW) เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของคุณ
CCW สามารถนำมาใช้โดยนักลงทุนที่ไม่มีตำแหน่งปัจจุบันในแต่ละหุ้น แต่ผู้ที่จะซื้อหุ้นโดยมีเจตนาในการเขียนตัวเลือกการเรียกเก็บเงินและเรียกเก็บเบี้ยประกันภัย
ทำไมทุกคนจะเขียนการโทรที่มีการโทร?
เช่นเดียวกับการตัดสินใจซื้อขายหลักทรัพย์อื่น ๆ คุณต้องเปรียบเทียบข้อดีและข้อเสียของกลยุทธ์และตัดสินใจว่าโปรไฟล์ risk vs. reward จะเหมาะสมกับ โซนความสะดวกสบาย และเป้าหมายการลงทุนของคุณหรือไม่
สิ่งที่คุณต้องได้รับ?
- ราย ได้ เมื่อขายตัวเลือกการโทรหนึ่งตัวสำหรับแต่ละหุ้นที่ถือครอง 100 หุ้นผู้ลงทุนจะเก็บค่าธรรมเนียมพิเศษไว้ เงินสดที่เป็นของคุณเพื่อให้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคต
- ความปลอดภัย อาจไม่ใช่เงินสดจำนวนมาก (แม้ว่าบางครั้งอาจเป็น) แต่การเก็บเบี้ยประกันภัยใด ๆ จะทำให้ผู้ถือหุ้นสามารถป้องกันการขาดทุนได้ในกรณีที่ราคาหุ้นลดลง ตัวอย่างเช่นเมื่อคุณซื้อหุ้นที่ราคา $ 50 ต่อหุ้นและขายตัวเลือกการโทรที่จ่ายเบี้ยประกันภัย 2 เหรียญต่อหุ้นหากราคาหุ้นลดลงคุณจะได้รับ 2 เหรียญต่อหุ้นที่ดีกว่าผู้ถือหุ้นที่ตัดสินใจที่จะไม่เขียนการโทรที่ครอบคลุม คุณสามารถดูจากมุมมองที่เท่าเทียมกันสองแบบ: ต้นทุนจะลดลง 2 บาทต่อหุ้น หรือราคาที่ผันแปรของคุณเปลี่ยนแปลงจาก 50 ถึง 48 เหรียญ
- ความน่าจะเป็นของรายได้เพิ่มขึ้น คุณลักษณะนี้มักถูกมองข้าม แต่ถ้าคุณมีหุ้นที่ 48 เหรียญต่อหุ้นคุณจะได้รับผลกำไรเมื่อใดก็ตามที่หุ้นอยู่เหนือ 48 เหรียญเมื่อหมดอายุ หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่ 50 เหรียญต่อหุ้นคุณจะได้รับผลกำไรเมื่อหุ้นอยู่เหนือ 50 เหรียญต่อหุ้น ดังนั้นผู้ถือหุ้นที่มีต้นทุนต่ำกว่า (เช่นผู้ที่โทรเข้าบัญชีที่ได้รับการคุ้มครอง) จะได้รับเงินบ่อยครั้งขึ้น (เมื่อใดก็ตามที่ราคาสูงกว่า 48 เหรียญ แต่ต่ำกว่า 50 เหรียญ)
คุณต้องสูญเสียอะไร?
- กำไรจากเงินทุน เมื่อคุณเขียนสายที่ครอบคลุมผลกำไรของคุณจะถูก จำกัด ราคาขายสูงสุดของคุณจะกลายเป็นราคาการ ประท้วง ของตัวเลือก ใช่คุณจะได้รับเพิ่มเบี้ยประกันภัยที่เก็บรวบรวมได้ในราคาขายดังกล่าว แต่ถ้าหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนักเขียนทางโทรศัพท์ที่ปิดไว้จะสูญเสียโอกาสในการได้รับผลกำไรมหาศาล
- ความยืดหยุ่น ตราบเท่าที่คุณสั้นตัวเลือกการโทร (เช่นคุณขายสาย แต่ไม่ได้หมดอายุหรือถูกปกคลุม) คุณไม่สามารถขายหุ้นของคุณ การทำเช่นนี้จะทำให้คุณ "เปลือยเปล่าสั้น ๆ " ตัวเลือกการโทร โบรกเกอร์ของคุณจะไม่อนุญาตให้ (ยกเว้นกรณีที่คุณเป็นนักลงทุน / ผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์มาก) ดังนั้นแม้ว่าจะไม่ใช่ปัญหาใหญ่ แต่คุณต้องครอบคลุมตัวเลือกการโทรพร้อมกันหรือก่อนที่จะขายหุ้น
- การจ่ายเงินปันผล เจ้าของสายมี สิทธิ์ใช้ ตัวเลือกการโทรเมื่อใดก็ได้ก่อนที่จะหมดอายุ เขา / เธอจ่ายราคาต่อหุ้นและใช้หุ้นของคุณ ถ้าเจ้าของสิทธิเลือกที่จะ "ใช้สิทธิ์เพื่อรับเงินปันผล" และหากเกิดขึ้นก่อนวันจ่ายเงินปันผลให้คุณขายหุ้นของคุณ ในกรณีดังกล่าวคุณจะไม่ถือหุ้นในวันปันผลและไม่มีสิทธิได้รับเงินปันผล นั่นไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดี แต่ก็เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องตระหนักถึงความเป็นไปได้
Takeaway
CCW เป็นกลยุทธ์ที่ดีสำหรับนักลงทุนที่รั้นมากพอที่จะเสี่ยงต่อการเป็นเจ้าของสต็อก แต่ผู้ที่ไม่รั้นเพื่อให้เขา / เธอคาดว่าจะเพิ่มขึ้นราคามาก ในความเป็นจริงความคิดทั้งหมดที่อยู่เบื้องหลัง CCW คือการค้าที่ง่ายออก:
ผู้ซื้อโทรเรียกเก็บเงินจาก ความเป็นไปได้ที่จะ ได้รับรายได้ 100% ของราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นเหนือราคาการประท้วง
ผู้ขายโทรที่ครอบคลุม (ผู้เขียน) ช่วยให้พรีเมี่ยม ในทางกลับกันกำไรจากทุนทั้งหมดที่สูงกว่าราคาการประท้วงถูกเสียสละ สัญญานี้สิ้นสุดลงเมื่อตัวเลือกหมดอายุ
นั่นคือข้อตกลง เป็นเรื่อง "รักหรือเกลียด"
สนใจกลยุทธ์นี้หรือไม่? นี่คือตัวอย่างหนึ่งของการเขียนแผนการค้าเมื่อเขียนการโทรแบบครอบคลุม