ตัวเลือกดัชนีการซื้อขาย
เมื่อใช้ตัวเลือกในการลงทุนในดัชนี Standard & Poor's 500 เรามีสินทรัพย์ที่คล้ายกันสองแห่งที่จะเลือก: SPX และ SPY ตัวเลือกเหล่านี้เหมาะสำหรับการซื้อขายเนื่องจากเป็นของเหลวที่มีปริมาณการซื้อขายสูงและสามารถเข้าและออกจากตำแหน่งได้ง่าย
ทุกอย่างเกี่ยวกับ SPX
SPX หรือดัชนี Standard & Poor's 500 เป็นดัชนีหุ้นที่ขึ้นอยู่กับ 500 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดที่มีหุ้นจดทะเบียนซื้อขายใน NYSE หรือ NASDAQ
คำว่า "ใหญ่ที่สุด" หมายถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (ราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว) ของหุ้น
ซึ่งแตกต่างจาก ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ซึ่งเป็นดัชนีที่ประกอบด้วยจำนวนหุ้นที่เท่ากัน (ปรับสำหรับการแยกสต็อค) ของแต่ละ บริษัท 30 แห่ง SPX เป็นดัชนีที่ใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ การแปล: น้ำหนักของ บริษัท ในดัชนี (เช่นจำนวนหุ้นที่แสดงในพอร์ตหุ้น) เท่ากับส่วนแบ่งตลาดของ บริษัท ดังกล่าวหารด้วยยอดรวมของตลาดทั้งหมดของ บริษัท ทั้งหมดในดัชนี
ตัวสินทรัพย์เองไม่มีการซื้อขายและไม่มีหุ้นที่จะซื้อหรือขาย SPX เป็นดัชนี ทางทฤษฎี ที่มีการคำนวณราคาราวกับว่าเป็นพอร์ตที่แท้จริงซึ่งตรงกับจำนวนหุ้นที่ถูกต้องของแต่ละ 500 หุ้น เนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นส่วนใหญ่เปลี่ยนแปลงไปในแต่ละวันรายการดัชนีหุ้น 500 รายการในดัชนีจะได้รับการอัปเดตเป็นระยะ ๆ
SPX ตัวเองอาจไม่ค้า แต่ตัวเลือกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งสองอย่างแน่นอนทำ
เกี่ยวกับ SPY
SPY (ชื่อย่อ "แมงมุม") คือ ETF (exchange traded fund) เมื่อซื้อหรือขายหุ้น (ในการแลกเปลี่ยน) ราคาซื้อขายใกล้เคียงกับ SPY มาก แต่อาจไม่ตรงตามราคาตลาดเนื่องจากราคาตลาดของหุ้นนั้นมีการกำหนดเช่นเดียวกับหลักทรัพย์อื่น ๆ - จากตลาดการประมูล
ผู้จัดการลงทุนได้สร้างพอร์ตการลงทุนเพื่อหาผลการลงทุน (ก่อนค่าใช้จ่าย) เลียนแบบราคาและประสิทธิภาพของดัชนี S & P 500 หมายเหตุ: พอร์ทโฟลิโออาจเป็นเพียงค่าประมาณของดัชนี SPX เท่านั้น แต่ผลการค้นหา "ดีพอ" เพื่อให้เหมาะสมกับจำนวนผู้ค้าหุ้น
SPY จ่ายเงินปันผลรายไตรมาสและเป็นเรื่องสำคัญเนื่องจากมีการใช้สิทธิเรียกร้องในเงินเพื่อให้เจ้าของสามารถรับเงินปันผลได้
ความแตกต่างที่สำคัญสำหรับผู้ค้า SPX กับ SPY
- SPY จ่ายเงินปันผลและ SPX ไม่ได้ วันปันผลมักเป็นวันศุกร์ที่ 3 ของเดือน มิ.ย. มิ.ย. , ก.ย. , ธ.ค. และตรงกับวันหมดอายุ เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องเตือนเมื่อมีการซื้อขายสายเงินในโทรศัพท์เนื่องจากมีการใช้สายดังกล่าวเพื่อการจ่ายเงินปันผลในวันศุกร์ หากคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกดังกล่าวคุณจะไม่สามารถ เสียเงินปันผล และต้องรู้วิธีตัดสินใจว่าจะออกกำลังกายหรือไม่ SPX ไม่จ่ายเงินปันผล
- ตัวเลือก SPY เป็นแบบอเมริกันและสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา (หลังจากที่พ่อค้าซื้อ) ก่อนหมดอายุ ตัวเลือก SPX สามารถใช้งานได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น
- ตัวเลือก SPY ยุติการซื้อขายเมื่อใกล้จะหมดอายุในวันศุกร์ ตัวเลือก SPX มีความซับซ้อนมากกว่านี้ ตัวเลือก SPX ทั้งหมดยกเว้นที่ครบกำหนดในวันศุกร์ที่ 3 ของเดือนจะหมดอายุเช่นเดียวกับตัวเลือก SPY (เมื่อปิดการทำธุรกิจเมื่อวันหมดอายุวันศุกร์) ตัวเลือก SPX ที่หมดอายุในวันศุกร์ที่ 3 ของวันหยุดซื้อขายวันก่อนวันศุกร์ที่ 3 ราคาที่ใช้ชำระราคา (เช่นราคาปิดของรอบการหมดอายุ) จะถูกกำหนดโดยราคาเปิดแต่ละหุ้น 500 หุ้นในดัชนี - ในวันศุกร์ที่ 3
- ตัวเลือก SPY จะได้รับการชำระบัญชีเป็นหุ้น ตัวเลือก SPX จะได้รับการชำระเป็นเงินสด (มูลค่า ITM ของตัวเลือกจะถูกโอนจากบัญชีผู้ขายของตัวเลือกไปเป็นตัวเลือกของเจ้าของ
- หนึ่งตัวเลือก SPX (ราคาการประท้วงเดียวกันและหมดอายุ) มีค่าประมาณ 10 x ค่าตัวเลือก SPY ตัวใดตัวหนึ่ง นี่สำคัญมาก SPX ซื้อขายใกล้ระดับ 1,200 เหรียญและซื้อขาย SPY ใกล้ 120 เหรียญ ดังนั้นหนึ่งในตัวเลือกการเรียกเงิน SPX เป็นตัวเลือกในการซื้อมูลค่าพื้นฐาน $ 120,000 SPY หนึ่งตัวเลือกให้เจ้าของสิทธิ์ในการซื้อหุ้น ETF มูลค่า 12,000 เหรียญ หากคุณซื้อขายตัวเลือกจำนวนมากในคราวเดียวอาจต้องจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือก SPX 5 ตัวแทนที่จะเป็นตัวเลือก SPY 50 ตัว แผนดังกล่าวช่วยประหยัดค่าคอมมิชชั่นได้มาก แต่ก็หมายถึงการซื้อขายหุ้นในยุโรปและซื้อขายกันโดยไม่มีการจ่ายเงินปันผล ซึ่งจะไม่เหมาะสำหรับผู้ค้าทุกราย
พอร์ตโฟลิโอของคุณมีสองวิธีในการใช้ดัชนี S & P 500 เป็นสินทรัพย์อ้างอิง คุณสามารถซื้อขายดัชนี (SPX) หรือ ETF (SPY) ได้