รวบรวม Theta และแสดงความอคติในตลาด
อย่างไรก็ตามกลยุทธ์เหล่านี้ทำงานได้ดีเมื่อตลาดค้าขายอยู่ในช่วงราคาที่แคบ
ลักษณะที่สวยงามของกลยุทธ์ทางเลือกหลากหลายเหล่านี้คือการใช้งานโดยนักลงทุนที่รั้นหรือหยาบคายรวมถึงผู้ค้าที่ไม่เป็นกลาง
ลองตรวจสอบสามกลยุทธ์
การแพร่กระจายของปฏิทิน
ABCD ซื้อขายอยู่ที่ 65 เหรียญต่อหุ้น เชื่อว่าราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นไปที่ 70 เหรียญตามแนวทางวันหมดอายุของวันที่ 18 ธันวาคมคุณจะซื้อการแพร่กระจายปฏิทินที่ไม่มีเงินติดตัว
ตามเนื้อผ้าปฏิทินจะถูกใช้โดยผู้ค้าที่เชื่อว่าราคาหุ้นจะยังคงอยู่ใกล้ $ 65 เมื่อถึงวันหมดอายุที่ระบุถึง แต่ไม่มีเหตุผลที่ทำไมผู้ค้าไม่เชื่อว่าราคาหุ้นจะแตกต่างกันเมื่อหมดอายุ ข้อดีอย่างหนึ่งของการใช้การแพร่กระจายของปฏิทิน OTM คือการแพร่กระจายของเอทีเอ็ม (ที่เงิน) ไม่แพง
ตัวอย่าง:
ซื้อ 6 ABCD Jan 15 70 โทร
ขาย 6 ABCD Dec 18 70 โทร
เมื่อเวลาผ่านไปและหุ้นเคลื่อนไหวไปสู่ 70 เหรียญต่อหุ้นตำแหน่งนี้จะกลายเป็นสิ่งที่มีค่ามากและคุณจะได้รับผลกำไร
กำไรดังกล่าวจะได้รับการเพิ่มประสิทธิภาพสูงสุดหากหุ้นเกือบเท่ากับ 70 เหรียญต่อหุ้นในวันที่ 18 ธันวาคมในขณะนั้น (หรือก่อนหน้านี้หากคุณฉลาดไม่พยายามที่จะได้รับผลกำไรทางทฤษฎีสูงสุด) คุณจะปิดตำแหน่งด้วยการขายการกระจายปฏิทิน
หากราคาหุ้นไม่เป็นไปตามที่คุณคาดไว้การแพร่กระจายจะสูญเสียไปเนื่องจากการโทรเดือนธันวาคมหมดอายุ (และกลายเป็นไร้ค่า)
คุณสามารถโทรหาเดือน ม.ค. ได้ด้วยหวังว่าจะเป็นเรื่องมหัศจรรย์ แต่ก็มักจะฉลาดที่จะขายสายและกู้คืนค่าใช้จ่ายบางส่วนในการซื้อการแพร่กระจาย
หมายเหตุ: เมื่อ ความผันผวนโดยนัย สูงมากกำไรจะยิ่งใหญ่กว่าที่คาดการณ์ไว้ เมื่อความผันผวนโดยนัยต่ำมากกำไรจะลดลง
เตารีดแร้ง
เช่นเดียวกับที่คุณสามารถเปลี่ยนราคานัดหยุดงานของการแพร่กระจายของปฏิทินเพื่อชดเชยความลำเอียงด้านการตลาดของคุณคุณสามารถทำสิ่งเดียวกันกับคอนเดนเซอร์เหล็ก
ในตัวอย่างต่อไปนี้สมมุติว่าดัชนีจินตนาการซื้อขายที่ 1598 และคุณเป็นขาลงในระยะใกล้ ต่อไปนี้เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของคอนเดนเซอร์เหล็กที่เหมาะสม
ตัวอย่าง;
แทนที่จะให้ศูนย์กลางรอบ IC ในราคาปัจจุบัน (~ 1600) คุณอาจตัดสินใจเลือกศูนย์รอบ 1520 เพื่อรองรับความลำเอียงขาลงของคุณ:
ซื้อ 3 INDX 17 ก.ค. 1740 ทำให้
ขาย 3 INDX 17 ก.ค. 1750 ทำให้
ขาย 3 INDX 17 ก. พ. 1790
ซื้อ 3 INDX 17 ก.ค. 1600 การโทร
หมายเหตุ: เนื่องจากความลำเอียงหยาบคายคุณอาจขายสายที่มีอยู่แล้วในเงิน (ตามที่อยู่ในตัวอย่างนี้) หากเป็นอุปสรรคต่อคุณเลือกราคาการประท้วงที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตามเบี้ยประกันภัยสำหรับเครื่องปรับอนุพันธ์เหล็กนี้สูงมากเนื่องจากส่วนของการโทรควรซื้อขายสูงกว่า 5 เหรียญสหรัฐและนั่นหมายความว่าการสูญเสียที่เป็นไปได้ของคุณจะไม่ใหญ่เกินไปหากปรากฎว่าการคาดการณ์ในอนาคตของคุณผิดพลาด
ประเด็นหนึ่ง: ฉันสนับสนุนการซื้อขายทั้งสี่ขาของ IC ในคราวเดียว แต่ถ้าหากเป็นจริงคุณสามารถขายสายการแพร่กระจายได้ในขณะนี้โดยหวังว่าจะขายหลังจากวางตลาดแล้ว แต่ระวัง: หากตลาดชุมนุมคุณอาจไม่เคยได้รับที่จะขายวางกระจายและนั่นหมายความว่าการสูญเสียของคุณจะสูงกว่าที่มันจะได้รับ - คุณขายแพร่กระจายและเก็บเบี้ยประกันภัยเพิ่มบาง
ผีเสื้อ
ฉันแน่ใจว่าคุณได้รับความคิดโดยขณะนี้ แทนที่จะซื้อผีเสื้อที่เงิน แต่คนที่มีราคาตีกลางอยู่เหนือตลาดเมื่อรั้นหรือต่ำกว่าตลาดเมื่อหยาบคาย นี่เป็นวิธีที่ไม่แพงมากในการเล่นอคติของคุณ
ตัวอย่าง; คุณรั้นและ ABCD ซื้อขายใกล้ $ 65 ต่อหุ้น
ซื้อ 2 ABCD Dec 18 65 โทร
ขาย 4 ABCD Dec 18 70 โทร
ซื้อ 2 ABCD Dec 18 75 โทร