ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญทั่วโลกที่ต้องพิจารณา
หุ้นที่มีการ จำกัด การซื้อขายในตลาดโลกมากขึ้น
ในบทความนี้เราจะดูความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนทั่วโลกและไม่ว่าผลประโยชน์จะมีมากกว่าความเสี่ยงเหล่านั้นหรือไม่
ความเสี่ยงด้านการลงทุนทั่วโลกคืออะไร?
ความเสี่ยงด้านการลงทุนทั่วโลกเป็นคำที่กว้างซึ่งครอบคลุมปัจจัยเสี่ยงต่างประเทศหลายประเภท ได้แก่ ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนความเสี่ยงทางการเมืองและความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนต่างชาติควรพิจารณาปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลก
สามความเสี่ยงด้านการลงทุนที่สำคัญทั่วโลก ได้แก่ :
- ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เป็นความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของสกุลเงินต่างประเทศเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตัวอย่างเช่น บริษัท ต่างชาติอาจรายงานการเติบโตของรายได้ 25 เปอร์เซ็นต์ แต่หากสกุลเงินท้องถิ่นอ่อนค่าลง 10% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐอัตราการเติบโตที่แท้จริงอยู่ที่ 15% เมื่อผลกำไรแปลงกลับมาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ
- ความเสี่ยงทางการเมือง เป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลต่างประเทศและการเมือง ตัวอย่างเช่น บราซิล เป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท น้ำมันรายใหญ่ที่สุดของ บริษัท - Petroleo Brasiliero - ในการย้ายที่ทำให้นักลงทุนจำนวนมากเสียเงิน เรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการทุจริตที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ได้ผลักดันให้หุ้นลดลง
- ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย หมายถึงความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่ไม่เอื้ออำนวย ตัวอย่างเช่นเศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่อาจตัดสินใจว่าการเติบโตของมันเร็วเกินไปและทำหน้าที่ในการควบคุมภาวะเงินเฟ้อด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจมีผลกระทบในทางลบต่อมูลค่าของสินทรัพย์ทางการเงินที่คิดราคาตามอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว
วิธีที่ดีที่สุดในการลดความเสี่ยงในการลงทุนทั่วโลกคือความหลากหลายของพอร์ตการลงทุนระดับโลก ตัวอย่างเช่นกองทุนทั่วโลกของสหรัฐที่เคยเป็น ประเทศนอกประเทศ สหรัฐอเมริกาจะให้ความสำคัญกับ ประเทศต่างๆ และประเภทสินทรัพย์ทั่วโลกซึ่งช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับประเทศใดประเทศหนึ่ง
การวัดความเสี่ยงด้านการลงทุนทั่วโลก
มีหลายวิธีในการวัดความเสี่ยงในการลงทุนทั่วโลกรวมทั้งมาตรการเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ นักลงทุนต่างชาติควรพิจารณาแนวทางเหล่านี้เมื่อใช้ประเมินความเสี่ยงด้านการลงทุนทั่วโลก
การวัดความเสี่ยงเชิงปริมาณที่พบมากที่สุด ได้แก่ :
- เบต้า วัดความผันผวนของการลงทุนเมื่อเทียบกับดัชนีอ้างอิง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสหรัฐอาจวัดความผันผวนของหุ้นต่างประเทศโดยเปรียบเทียบกับดัชนีอ้างอิง S & P 500 ผ่านสัมประสิทธิ์เบต้า เบต้าสูงกว่าแสดงถึงความผันผวนมากขึ้น
- อัตราส่วน Sharpe วัดการกลับคืนกองทุนที่มีความเสี่ยงตามระยะเวลา อัตราส่วนนี้คำนวณโดยการหารผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนโดยหักอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงโดยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน อัตราส่วน Sharpe ที่สูงกว่ามีผลตอบแทนที่ดีกว่า
ความเสี่ยงด้านการลงทุนทั่วโลกอาจได้รับการประเมินคุณภาพโดยใช้วิธีการดังต่อไปนี้:
- การจัดอันดับเครดิต ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับคุณภาพเครดิตของประเทศ ตัวอย่างเช่นประเทศที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำอาจไม่มีความยืดหยุ่นในการกระตุ้นการเติบโตซึ่งอาจส่งผลให้การประเมินมูลค่าหุ้นลดลง
- การให้คะแนนของนักวิเคราะห์ อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเฉพาะเกี่ยวกับตราสารระหว่างประเทศ บ่อยครั้งที่การจัดอันดับเหล่านี้รวมถึงเป้าหมายราคาและปัจจัยอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณาแม้ว่าการจัดอันดับนักวิเคราะห์ด้านการขายจะต้องดำเนินการกับเม็ดเกลือ
นักลงทุนควรพิจารณาว่าปัจจัยเหล่านี้มีผลต่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอย่างไร พอร์ตการลงทุนเพื่อการเลี้ยงชีพอาจต้องการติดลบกับหุ้นที่มีความผันผวนน้อยลงในขณะที่นักลงทุนที่อายุน้อยกว่าอาจต้องการพิจารณาเพิ่มความผันผวนเนื่องจากอาจให้ผลตอบแทนที่มากขึ้นในระยะยาว
การลงทุนทั่วโลกคุ้มค่าความเสี่ยง?
การกระจายการลงทุนทั่วโลกช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนโดยเฉลี่ยในระยะยาว ในระยะสั้นนักลงทุนยังสามารถมีส่วนร่วมในตลาดระดับภูมิภาคใดก็ตามที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า สหรัฐอเมริกาอาจนำไปสู่โลกในบางช่วงเวลา แต่มีช่วงเวลาอื่น ๆ ที่ไม่แน่นอนเมื่อประเทศหรือตลาดอื่น ๆ ประกาศผลตอบแทนดีที่สุด
ตัวอย่างเช่นการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศที่ไม่ใช่ของสหรัฐในช่วงกลางทศวรรษ 1980 จะดีกว่าพอร์ตการลงทุนในประเทศอย่างเดียว
การเคลื่อนไหวของสกุลเงินอาจช่วยเพิ่มการ กระจายการลงทุน เนื่องจากไม่มีความสัมพันธ์กับผลการดำเนินงานของส่วนของผู้ถือหุ้น ความสัมพันธ์ที่ลดลงกับตลาดหุ้นสหรัฐฯหมายความว่านักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนมากยิ่งขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป การเคลื่อนไหวของสกุลเงินยังช่วยเพิ่มความผันผวนของหุ้นที่ไม่ใช่ของสหรัฐโดยประมาณ 2.7% ระหว่างปีพ. ศ. 2513 ถึงปีพ. ศ. 2556 และผู้ให้บริการกองทุนคาดว่าสกุลเงินจะยังคงเป็นผู้กระจายรายได้หลักต่อไปในอนาคต
บรรทัดด้านล่าง
การลงทุนทั่วโลกมีความจำเป็นมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แต่นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงด้านการลงทุนทั่วโลก ข่าวดีก็คือมีเครื่องมือต่างๆมากมายที่สามารถวัดความเสี่ยงเหล่านี้และสร้างความมั่นใจในการผสมผสานที่เหมาะสมกับพอร์ตต่างๆ กองหน้าแนะนำให้จัดสรรพอร์ตการลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 20 สำหรับเงินลงทุนระหว่างประเทศหรืออาจขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดตามช่วงเวลา