การให้คะแนนเป้าหมายราคาและอื่น ๆ
นักวิเคราะห์และการให้คะแนน 101
นักวิเคราะห์เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่มักถือองศาด้านการเงินจากมหาวิทยาลัยและ / หรือการรับรองแบบมืออาชีพเช่นการแต่งตั้ง Chartered Financial Analyst (CFA) ในขณะที่การศึกษาของพวกเขาเป็นแบบทั่วไปพวกเขามักจะพัฒนาความเชี่ยวชาญใน อุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหรือสินทรัพย์ชั้นตลอดอาชีพของพวกเขา ตัวอย่างเช่นนักวิเคราะห์บางคนอาจมีความเชี่ยวชาญในหุ้นของเซมิคอนดักเตอร์และบางคนอาจมีความเชี่ยวชาญในตราสารทุนใน ตลาดเกิดใหม่
นักวิเคราะห์สามารถแบ่งออกเป็น 2 ประเภทคือ
- นักวิเคราะห์ด้านการขาย: นักวิเคราะห์ เหล่านี้เชื่อมโยงกับหน่วยงานที่อำนวยความสะดวกในกระบวนการตัดสินใจขององค์กรซื้อ หน่วยงานเหล่านี้อาจรวมถึงธนาคารเพื่อการลงทุนธนาคารพาณิชย์นายหุ้นหรือผู้จัดทำตลาด งานของพวกเขาคือการขายและขายทรัพย์สินหรือโอกาสให้คนอื่น ๆ และรายงานของพวกเขามักเผยแพร่สู่สาธารณะ
- นักวิเคราะห์ด้านการซื้อ: นักวิเคราะห์ เหล่านี้เกี่ยวข้องกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน หน่วยงานเหล่านี้อาจรวมถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงผู้จัดการสินทรัพย์นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย งานของพวกเขาคือการช่วยให้ บริษัท ที่มีทุนหาทรัพย์สินหรือโอกาสในการซื้อและรายงานของพวกเขามักถูกเก็บเป็นส่วนตัว
นักวิเคราะห์ด้านการขายมีแนวโน้มที่เป็นที่นิยมอย่างมาก โดยทั่วไปแล้วอันดับความน่าเชื่อถือของนักวิเคราะห์ใน S & P 500 มีแนวโน้มที่จะอยู่ที่ประมาณ 50 เปอร์เซ็นต์ในการซื้ออันดับ 45 เปอร์เซ็นต์เป็นยอดขายในการจัดอันดับและเพียง 5% เท่านั้น นอกจากนี้ยังเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับ บริษัท ที่พลาดหรือเอาชนะความคาดหวังของนักวิเคราะห์โดยร้อยละ 10 ถึงร้อยละ 20 ในไตรมาสที่กำหนดซึ่งแสดงให้เห็นว่าโมเดลที่นักวิเคราะห์ใช้ไม่ถูกต้องเสมอไป
คำตัดสินของนักวิเคราะห์ด้านการซื้อยังคงออกมา แต่ก็ไม่น่าเป็นไปได้ว่าพวกเขาจะดีขึ้นมาก
คำศัพท์ที่สำคัญ
มีหลายคำที่ใช้โดยนักวิเคราะห์และสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่าง ตัวอย่างเช่นคำว่า Buy อาจหมายถึงสิ่งที่แตกต่างกันไป 2 อย่างขึ้นอยู่กับนักวิเคราะห์ที่ใช้คำดังกล่าว ซื้อจากนักวิเคราะห์รายหนึ่งอาจเป็นคะแนนสูงสุดในขณะที่การซื้อจากนักวิเคราะห์รายอื่นอาจเป็นคะแนนสูงสุดเป็นอันดับสองหลังจาก Strong Buy นักวิเคราะห์รายอื่นอาจใช้คำเช่นรายการที่แนะนำแทนที่คำว่า Buy all.
FINRA ให้ตารางที่ดีที่สรุปความแตกต่างบางส่วนเหล่านี้:
บริษัท A | บริษัท B | บริษัท C |
ซื้อ | ซื้อที่แข็งแกร่ง | รายการที่แนะนำ |
แนะ | ซื้อ | ซื้อขาย |
เป็นกลาง | ถือ | Market Outperformer |
underperform | ขาย | Market Perform ดำเนินการ |
หลีกเลี่ยง | Market Underperformer |
นักวิเคราะห์ยังออกราคาเป้าหมายเพื่อให้ประมาณการว่าราคาจะอยู่ในช่วงเวลาที่กำหนด บ่อยครั้งที่เป้าหมายราคามองไป 12 เดือนนับจากวันที่มีการออกและอาจได้รับการอัปเดตตามเวลา
การให้คะแนนและเป้าหมายด้านราคาเหล่านี้มักมีอยู่ในรายงานการวิจัยปกติและการปรับปรุงหรือบันทึกสั้น ๆ รายงานการวิจัยให้ภาพรวมกว้าง ๆ ของ บริษัท พร้อมกับ การพัฒนาล่าสุด ในขณะที่การปรับปรุงและบันทึกย่อมีความสำคัญมากขึ้นในการอธิบายว่าข่าวหรือเหตุการณ์ล่าสุดอาจส่งผลกระทบต่อหุ้นอย่างไร
ตัวอย่างเช่นบันทึกการวิจัยอาจอธิบายถึงการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบใหม่ ๆ อาจส่งผลกระทบต่อ บริษัท ในระยะสั้นหรือระยะยาว
การให้คะแนนนักวิเคราะห์ Interpreting
ผู้เชี่ยวชาญหลายคนแนะนำให้ใช้การจัดอันดับนักวิเคราะห์เพื่อเป็นจุดเริ่มต้นของการตรวจสอบเพิ่มเติมเนื่องจากเป็นแหล่งข้อมูลเอกพจน์สำหรับการตัดสินใจ ตัวอย่างเช่นรายงานการวิจัยอาจช่วยนักลงทุนตัดสินใจได้อย่างรวดเร็วว่า บริษัท ทำอะไรกิจกรรมล่าสุดและดูรายได้โดยประมาณว่ารายได้จะเติบโตตามช่วงเวลาอย่างไร ความรอบคอบเพิ่มเติมอาจเกี่ยวข้องกับการปรับประมาณการของนักวิเคราะห์ให้สอดคล้องกับสิ่งที่คุณคาดหวัง
มีอยู่หลายอย่างที่ควรคำนึงถึงเมื่ออ่านรายงานจากนักวิเคราะห์:
- อ่านทั้งหมด รายงานของนักวิเคราะห์มีแนวโน้มที่จะยาวมากซึ่งหมายความว่าคุณอาจจะอยากก้าวไปข้างหน้ากับการให้คะแนนและเป้าหมายราคา แต่รายงานมักประกอบด้วยข้อมูลสำคัญที่สามารถนำคำแนะนำระดับสูงเหล่านี้ไปใช้ในบริบทได้ นอกจากนี้คุณควรตรวจสอบว่าคุณกำลังอ่านงานวิจัยล่าสุด
- พิจารณาแหล่งข้อมูลอื่น ๆ นักวิเคราะห์อาจกลั่นกรองข้อมูลจากการ ยื่นเอกสาร SEC 10-Q หรือเอกสารการกำกับดูแลอื่น ๆ ลงในบทสรุปสั้น ๆ แต่ในบางกรณีคุณควรดูเนื้อหาต้นฉบับด้วยตนเอง ตัวอย่างเช่นคุณอาจต้องการอ่านเชิงอรรถของ SEC หรืออ่านบันทึกการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อทำความเข้าใจข้อมูลเชิงลึกมากกว่าที่จะเป็นสรุปการวิเคราะห์สั้น ๆ ของเหตุการณ์
- พิจารณาความขัดแย้งใด ๆ ไม่มีข้อกำหนดในการเป็นนักวิเคราะห์ซึ่งหมายความว่าบางคนอาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ โดยทั่วไปแล้วผู้ที่ลงทะเบียนกับ บริษัท สมาชิก FINRA หรือผู้ที่มีชื่อ CFA ถือเป็นมาตรฐานที่สูงขึ้น แต่สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่านักวิเคราะห์มีหุ้นใด ๆ ความสัมพันธ์กับ บริษัท หรือค่าตอบแทนใด ๆ ที่ได้รับหรือไม่
เมื่อคำนึงถึงเคล็ดลับเหล่านี้คุณจะมั่นใจได้ว่าคุณมีประสิทธิภาพในการใช้การให้คะแนนของนักวิเคราะห์ในกระบวนการตรวจสอบตัวตนของคุณและไม่ต้องพึ่งพาพวกเขาในการตัดสินใจ