เรียนรู้วิธีการลงทุนในรัสเซีย

ประชาชนชาวอเมริกันอาจคิดถึงรัสเซียในฐานะที่เป็นทะเลทรายปกคลุมไปด้วยน้ำแข็ง แต่เศรษฐกิจของประเทศเริ่มร้อนขึ้นในช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมา

นับตั้งแต่การล่มสลายของสหภาพโซเวียตเศรษฐกิจของประเทศได้ผ่านการปฏิรูปตลาดเสรีอย่างมีนัยสำคัญ และระหว่างปี 2000 ถึงปี 2008 ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศระบุเป็นสองเท่าทำให้เศรษฐกิจ ตลาดเกิดใหม่ สำคัญมาก

แม้จะมีการเติบโตอย่างมหาศาลนี้ แต่เศรษฐกิจของรัสเซียเป็นประเทศที่ขับเคลื่อนด้วยสินค้าและมีความเสี่ยงสูงสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

การขาดการคาดการณ์เรื่องภาษีและกฎหมายทางธุรกิจถือเป็นอุปสรรคสำคัญในการดำเนินธุรกิจส่วนตัวและการลงทุน

ในเวลาเดียวกันการล่มสลายของน้ำมันดิบและสินค้าอื่น ๆ ในปี 2015 และ 2016 ทำให้ความกดดันด้านเศรษฐกิจลดลง ในบทความนี้เราจะมาดูข้อมูลเศรษฐกิจผลประโยชน์และความเสี่ยงของนักลงทุนในรัสเซียและวิธีการที่ดีที่สุดในการลงทุนในระบบเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่

ภาพรวมของเศรษฐกิจของรัสเซีย

รัสเซียเป็นที่รู้จักกันดีในหมู่นักลงทุนต่างประเทศสำหรับอุตสาหกรรมพลังงานของตนเป็นผู้ส่งออกน้ำมันและก๊าซธรรมชาติชั้นนำ แต่ผู้ลงทุนในรัสเซียก็กำลังเฝ้าดูการเติบโตทางเทคโนโลยีสารสนเทศ (IT) และภาค โทรคมนาคม ด้วย โดยเฉพาะอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ของประเทศเป็นหนึ่งในตลาดที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก

ไฮไลท์ด้านเศรษฐกิจของประเทศในปี 2016 ประกอบด้วย:

• ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (PPP): 3.493 ล้านล้านดอลลาร์
• GDP อัตราการเติบโตที่แท้จริง: -3.7%
• GDP ต่อหัว: 23,875 เหรียญ

• อัตราการว่างงาน: 6%
• อัตราเงินเฟ้อ (CPI): 12.9%

ประโยชน์และความเสี่ยงของการลงทุนในรัสเซีย

ตลาดเกิดใหม่ทั้งหมดมีองค์ประกอบของความเสี่ยง อัตราการเติบโตสูงของรัสเซียอาจเป็นสัญญาณรั้นแก่นักลงทุน แต่ประวัติศาสตร์ของตาหมากรุกทำให้เกิดความเสี่ยงมากกว่าตลาดที่พัฒนาแล้ว ยังคงเป็นเรื่องยากที่นักลงทุนต่างชาติจะละเลยตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่ร้อนแรงที่สุดแห่งหนึ่งของโลกในโลก

ประโยชน์ของการลงทุนในรัสเซียรวมถึง:

• อุดมไปด้วยทรัพยากรธรรมชาติ รัสเซียเป็นประเทศผู้ส่งออกก๊าซธรรมชาติรายใหญ่อันดับหนึ่งของโลกและเป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำมันและเหล็กที่ใหญ่ที่สุดในโลก
• อุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตที่แข็งแกร่ง อุตสาหกรรมเฉพาะบางอย่างเช่นเทคโนโลยีสารสนเทศและโทรคมนาคมมีการเติบโตอย่างมาก
• การเติบโตของชนชั้นกลาง รัสเซียมีประชากรหนาแน่น 142 ล้านคนที่มีรายได้ส่วนบุคคลที่มีการเติบโตประมาณ 10% ถึง 15% ในแต่ละปี

ความเสี่ยงของการลงทุนในรัสเซีย ได้แก่ :

• ขาดระเบียบ รัสเซียไม่มีมาตรการป้องกันในหลายด้านเพื่อปกป้องนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับสหรัฐฯหรือเศรษฐกิจที่มีการกำหนดทิศทางการตลาดเสรี แต่ก็ยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนและความเสี่ยงที่สูงขึ้นกว่าสหรัฐฯ
• การพึ่งพาทรัพยากรธรรมชาติ รัสเซียเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกพลังงานที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งหมายความว่าเศรษฐกิจของประเทศพึ่งพาราคาพลังงาน หากราคาพลังงานชะลอตัวอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจซึ่งเกิดขึ้นตลอดปี 2015 และ 2016

วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนในรัสเซีย

มีหลายวิธีในการลงทุนในรัสเซียตั้งแต่กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯเพื่อเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของตนเอง RTS (Russian Trading System)

ETFs เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการรับผลกระทบโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางกฎหมายและภาษีของ American Depository Receipts (ADRs) และหลักทรัพย์ในประเทศ

ETFs รัสเซียยอดนิยม ได้แก่ :

• Market Vector Russian ETF Trust (NYSE: RSX)
• iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
• SPDR S & P Russia ETF (NYSE: RBL)
• Market Vectors กลุ่มธุรกิจขนาดเล็กของรัสเซีย (ETF) (NYSE: RSXJ)

ADRs ที่เป็นที่นิยมมากที่สุดของรัสเซีย ได้แก่ :

• Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
• Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
• Mechel OAO (NYSE: MTL)
• OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)

นักลงทุนต่างชาติที่กำลังมองหาการเปิดรับโดยตรงสามารถซื้อหลักทรัพย์ของรัสเซียได้โดยตรงโดยใช้แพลตฟอร์มการค้าระดับโลกที่มีสิทธิ์เข้าถึง RTS ของรัสเซีย หุ้นที่ได้รับความนิยมมากที่สุดของประเทศมีการระบุไว้ในดัชนี RTS 50 ซึ่งเป็นดัชนีที่เทียบเท่ากับ S & P 500 ในสหรัฐ

คะแนน Takeaway Key

• รัสเซียเป็นหนึ่งในตลาดเกิดใหม่ที่เติบโตเร็วที่สุดในโลกและเป็น ประเทศ ใน กลุ่ม BRIC แต่ก็มีความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจมากมาย

• ผู้ที่มองหาวิธีง่ายๆในการลงทุนในรัสเซียควรดูที่ ETF และ ADR ขณะที่ผู้ที่ต้องการเข้าถึงโดยตรงอาจต้องการดูหุ้นการซื้อขายใน RTS ของรัสเซีย