ข้อดีข้อเสียของพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

ซึ่งแตกต่างจากพันธบัตรวานิลลาธรรมดาซึ่งจ่ายดอกเบี้ยคงที่พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวมีอัตราการเปลี่ยนแปลงที่กำหนดเป็นระยะ ๆ โดยปกติแล้วอัตราจะขึ้นอยู่กับ อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง หรือ LIBOR บวกกับการแพร่กระจายที่เพิ่มขึ้น LIBOR ย่อมาจาก "London Interbank Offered Rate" และเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางเป็นอัตราอ้างอิงที่ใช้โดยธนาคารในระยะสั้น เงินให้กู้ยืมแก่ธนาคารอื่น

ตัวอย่างเช่นอัตราอาจจะเป็น "LIBOR + 0.50%" ถ้า LIBOR อยู่ที่ 1.00% จะเป็น 1.50%

ในขณะที่อัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปตลอดอายุการรักษาความปลอดภัยในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปผันผวนการกระจาย ("+0.50" ในตัวอย่างข้างต้น) โดยทั่วไปจะยังคงเหมือนเดิม

ความถี่ที่อัตราผลตอบแทนของอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสามารถรีเซ็ตเป็นรายวันรายสัปดาห์รายเดือนหรือทุกๆ 3, 6 หรือ 12 เดือน บริษัท เทศบาลและรัฐบาลต่างประเทศบางแห่งมักเสนอบันทึกอัตราดอกเบี้ยลอยตัวซึ่งบางครั้งเรียกว่า "FRN" ขณะนี้กระทรวงการคลังสหรัฐฯยังออกตั๋วเงินอัตราดอกเบี้ยแบบลอยตัว

วิธีการลงทุนในพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

คุณสามารถซื้อพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวแต่ละตัว (โดยปกติจะเรียกสั้น ๆ ว่า - FRN (Floating Rate Notes) ผ่าน โบรกเกอร์ หรือคุณสามารถลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนเฉพาะในหลักทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ณ มิถุนายน 2016 มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนจำนวน 4 กองทุน ETFs) ถือพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเฉพาะ:

• กองทุนรวมอัตราดอกเบี้ยลอยตัว iShares (ticker: FLOT)
• Van Eck Market Vectors Investment Grade อัตราดอกเบี้ยลอยตัว ETF (ชื่อย่อ: FLTR)

• SPDR Barclays Capital Investment อัตราดอกเบี้ยลอยตัว ETF (FLRN)

• อัตราดอกเบี้ยลอยตัวของ Pacific Asset Enhanced ETF (FLRT)

โปรดจำไว้ว่าในสหรัฐอเมริกา FRN มักมีให้บริการโดย บริษัท ที่จัดอยู่ในระดับต่ำกว่าระดับการลงทุน เป็นผลให้หลายกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวมีระดับความเสี่ยงที่คล้ายกันเป็นกองทุน ผลตอบแทนสูงพันธบัตร - แต่ไม่มีผลตอบแทนสูง

ระมัดระวังต่อความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นนี้ก่อนการลงทุนในกองทุน ETF หรือความมั่นคงของแต่ละบุคคล

กองทุนรวมตราสารหนี้ที่หลากหลายหลายแห่งยังลงทุนในตราสารอัตราดอกเบี้ยลอยตัว เว้นไว้แต่ว่ากองทุนได้รับมอบหมายให้เป็นกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวโดยปกติพันธบัตรเหล่านี้จะมีส่วนแบ่งเพียงกลุ่มเล็ก ๆ เท่านั้น ผู้จัดการมักใช้เป็นแนวทางในการปกป้องกองทุนเมื่อพวกเขาคาดหวังว่า อัตราดังกล่าวจะเพิ่มขึ้น

ข้อดีข้อเสียของหลักทรัพย์อัตราดอกเบี้ยลอยตัว

ประโยชน์ของพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเมื่อเทียบกับพันธบัตรแบบดั้งเดิมคือ ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย จะถูกลบออกส่วนใหญ่จากสมการ ในขณะที่เจ้าของพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่สามารถประสบหากอัตราดอกเบี้ยลอยตัวขึ้นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะจ่ายผลตอบแทนสูงกว่าถ้าอัตราแลกเปลี่ยนขึ้นไป เป็นผลให้พวกเขามีแนวโน้มที่จะทำดีกว่าพันธบัตรแบบดั้งเดิมเมื่ออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

แน่นอนว่านักลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะได้รับรายได้ต่ำกว่าหากอัตราดอกเบี้ยลดลงเนื่องจากผลตอบแทนของพวกเขาจะปรับ ลดลง นอกจากนี้นักลงทุนในพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวแต่ละรายยังไม่มีความเชื่อมั่นต่อรายได้จากการลงทุนในอนาคต ในทางตรงกันข้ามเจ้าของความมั่นคงในอัตราคงที่จะรู้ว่าเขาจะได้รับชำระเงินผ่าน วันครบกำหนด ของพันธบัตรหรือไม่

เวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนในหมายเหตุอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

เวลาที่ดีที่สุดในการซื้ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำหรือลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามพันธบัตรวานิลลาธรรมดาจะน่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนสูงและคาดว่าจะลดลง อัตราดอกเบี้ยลอยตัวยังเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีความกังวลหลักคือการรักษาอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนไว้ที่อัตรา เงินเฟ้อ