รัฐบาลแห่งสหพันธรัฐสนับสนุนความคิด แต่จะปกคลุมพันธบัตรปลอดภัยหรือไม่?
แนวคิดเบื้องหลังพันธบัตรที่ปกคลุมง่าย พันธบัตรดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดที่เกิดจากการลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิง ธนาคารซื้อกลุ่มการลงทุนที่ก่อให้เกิดเงินสดรวมกับพวกเขาและออกพันธบัตรที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินสดจากการลงทุน
การเรียกเก็บเงินประเภทนี้เรียกว่า "cover pool" ประกอบด้วยสินเชื่อจำนองหรือสินเชื่อภาครัฐ ในแง่นี้พันธบัตรที่ปกคลุมสร้างกระแสเงินสดให้กับนักลงทุนในลักษณะเดียวกันกับที่หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์ทำ
มีพันธบัตรที่ปลอดภัยหรือไม่?
พันธบัตรรัฐบาลที่ปกคลุมและหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกันมีความแตกต่างกันอย่างหนึ่งตามพันธบัตรที่ลงทุนในพันธบัตร Pimco "เงินให้กู้ยืมที่สนับสนุนพันธบัตรที่คงอยู่อยู่ในงบดุลของธนาคารผู้ออกบัตร" หากสถาบันการเงินที่ขายพันธบัตรที่ถูกเพิกถอนจะล้มละลายนักลงทุนในตราสารหนี้ที่มีหลักประกันดังกล่าวยังคงมีสิทธิ์เข้าถึง "cover pool" ดังนั้นหากคุณซื้อพันธบัตรที่ครอบคลุมจาก Wall Street BigWig Investment Bank และธนาคารที่ไปท้องคุณมักจะได้รับการชำระเงินอัตราดอกเบี้ยและรับเงินต้นคืนเมื่อพันธบัตรครบถ้วน
กล่าวอีกนัยหนึ่งพันธบัตรที่ครบกำหนดไถ่ถอนเป็นพันธบัตรองค์กรมาตรฐานที่ออกโดยสถาบันการเงิน แต่มีการป้องกันเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุน
การคุ้มครองพิเศษดังกล่าวส่งผลให้เกิดการให้คะแนน AAA สำหรับพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครอง
ฉันสามารถซื้อพันธบัตรที่มีหลักประกันได้ที่ไหน?
สถานที่ที่ง่ายที่สุดในการซื้อพันธบัตรที่ครอบคลุมอยู่ในยุโรปโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศเยอรมนีซึ่งพันธบัตรดังกล่าวเรียกว่า Pfandbriefe พันธบัตรที่คล้ายกันสามารถโยงไปถึงยุค 1700 ในเยอรมนีได้
การซื้อการลงทุนในตราสารหนี้ใกล้บ้านไม่ใช่เรื่องง่าย แต่สิ่งต่างๆกำลังค่อยๆเปลี่ยนไป
ธนาคารสองแห่งในสหรัฐฯคือ Bank of America และ Washington Mutual ได้ออกพันธบัตรที่ปกคลุมในปี 2549 แต่วิกฤติด้านสินเชื่อได้เกิดขึ้นก่อนที่ตลาดจะเติบโตขึ้นและแนวความคิดรูปแบบใหม่ของการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์นั้นไม่เป็นที่นิยมโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้ค้าหรือนักลงทุน หลังจากนั้นกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ Henry Paulson ได้ให้การสนับสนุนยานพาหนะการลงทุนในต้นปีพ. ศ. 2551 และเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 2551 Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) ได้ออกหลักเกณฑ์เกี่ยวกับวิธีการที่ธนาคารจะได้รับเงินชดเชยในกรณีที่ธนาคารล้มเหลว แต่พันธบัตรที่ปกคลุมยังคงไม่ถือเป็นความเจริญรุ่งเรืองในช่วงห้าปีต่อมาในปีพ. ศ. 2556 และเราสามารถรอดูได้ว่าจะมีผลต่อการบริหารงานประธานาธิบดีในปี 2560 อย่างไร
คุณควรซื้อพันธบัตรที่มีหลักประกัน?
เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์อื่น ๆ เช่นหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันจำนองและ สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น ความซับซ้อนและความต้องการลงทุนขั้นต่ำจะ จำกัด การเข้าถึงตลาดตราสารหนี้ที่มีภาระผูกพันต่อนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ และนั่นอาจเป็นสิ่งที่ดี นักลงทุนในตลาดที่ยืนยาวจะทราบว่าเราเคยลงมาที่ถนนแห่งนี้มาก่อนและเราได้เห็นว่าการลงทุนที่ซับซ้อนซึ่งสร้างขึ้นโดยคนที่เก่งที่สุดใน Wall Street ไม่จำเป็นต้องเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยเพราะ คนที่เก่งที่สุดในห้องมักเป็นใบ้ที่สวย .