วิธีการมีส่วนร่วมในการดำรงชีวิตแบบโกลบอล
ปัญหาเกี่ยวกับสถานการณ์นี้คือการวิเคราะห์ของนักลงทุนจะประเมินค่าเฉลี่ยผลการปฏิบัติงานโดยเฉลี่ยของ 15 ETFs ในจักรวาล
หลังจากที่ทุกห้า ETFs ที่ลดลงมีโอกาสมีประสิทธิภาพเลวร้ายยิ่งกว่าค่าเฉลี่ยซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะมีน้ำหนักลดลงโดยเฉลี่ยพวกเขาได้รับการพิจารณาควบคู่ไปกับ 15 ETFs ที่ใช้งานอยู่ในจักรวาล
พลวัตเหล่านี้เรียกว่า "อคติในการรอดชีวิต" และเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนพิจารณาเฉพาะผู้รอดชีวิตเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาและไม่รวมการลงทุนหรือเงินทุนที่ไม่มีอยู่
ในบทความนี้เราจะดูที่วิธีการบันทึกความลำเอียงการรอดชีวิตเมื่อประเมินตลาดหุ้นทั่วโลกซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนต่างชาติหลีกเลี่ยงความผิดพลาดที่เกิดขึ้นได้
การประเมินสินทรัพย์ส่วนกลาง
อคติการรอดชีวิตคือความผิดพลาดที่ง่ายในการประเมินผลการปฏิบัติงานของผู้มีส่วนได้เสียทั่วโลก การละเลย บริษัท ที่ ล้มละลาย ตลอดทั้งปีเป็นเรื่องง่ายที่จะขยายการติดตามผลของ บริษัท ที่เหลืออยู่ นักลงทุนต่างชาติในการวิเคราะห์หุ้นต่างประเทศแต่ละรายอาจต้องการให้ความสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับปัญหาด้านการมีชีวิตอยู่รอดเนื่องจากเป็นเรื่องง่ายที่จะทำ
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนต่างชาติที่สนใจในภาคน้ำมันและก๊าซอาร์เจนตินาอาจตรวจสอบ American Depositary Receipts ("ADRs") ที่ดำเนินการอยู่ในพื้นที่ดังกล่าว พวกเขาอาจพบว่าหุ้นที่ระบุในหน้าจอเพิ่มขึ้น 20% ในปีที่ผ่านมา หาก บริษัท อื่น ๆ หลายแห่งล้มละลายในช่วงเวลาเดียวกันและไม่ได้ปรากฏตัวบน screener อัตราการเติบโต 20% ก็จะเกินจริง
นักลงทุนต่างชาติสามารถหลีกเลี่ยงปัญหาเหล่านี้ได้โดยดูที่บันทึกสาธารณะเพื่อระบุ บริษัท ที่ล้มละลาย ในบางกรณี บริษัท เหล่านี้สามารถหาได้ง่ายผ่านทางแหล่งข่าวหรือรายงานจากนักวิเคราะห์ที่ครอบคลุมอุตสาหกรรม ในกรณีอื่น ๆ นักลงทุนอาจต้องมองผ่านเอกสารยื่นล้มละลาย เพิกถอน ประกาศหรือบันทึกสาธารณะอื่น ๆ เพื่อหาตัวเลขที่แท้จริง
การค้นพบ ETFs & Funds
นักลงทุนต่างชาติควรตระหนักถึงความลำเอียงในการรอดชีวิตเมื่อวิเคราะห์กองทุน ETF และกองทุนอื่น ๆ ด้วย แม้ว่านักลงทุนต่างชาติจะคัดเลือกกองทุนต่างๆที่กำหนดเป้าหมายไปที่บางประเทศหรือภาคโดยเฉพาะในขณะที่กองทุนเหล่านี้อาจพิจารณาปัญหาเหล่านี้เมื่อคำนวณผลการดำเนินงานของตนเอง แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นเดียวกับที่พบในส่วนก่อนหน้านี้เมื่อวิเคราะห์แต่ละส่วน
นักลงทุนต่างชาติอาจกำลังมองหาการลงทุนในตลาดหุ้นรัสเซียและมองหา ETF ระหว่างประเทศด้วย ความเสี่ยง นักลงทุนอาจพบว่าหุ้นเหล่านี้มีผลตอบแทน 5% ในช่วงปีที่ผ่านมา แต่ความล้มเหลวในการมอง ETFs ที่ปิดตัวลงตลอดทั้งปีอาจทำให้ผลตอบแทนสูงเกินจริง
ปัญหาเหล่านี้สามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการหาเงินทุนที่อาจปิดตัวลง ปัญหาคือว่ามันอาจเป็นเรื่องยากที่จะระบุกองทุนเหล่านี้จากแหล่งสาธารณะ
อีกครั้งรายงานข่าวหรือรายงานจาก นักวิเคราะห์ มักเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีที่สุดสำหรับข้อมูลดังกล่าว แต่อาจไม่สมบูรณ์หรือมีการอัปเดต
หลีกเลี่ยงความลำเอียงกับ ETFs
International ETFs เป็นวิธีที่ดีสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการหลีกเลี่ยงปัญหาที่เกิดขึ้นกับความอับอายขายหน้า กองทุนที่ใช้กลยุทธ์การจำลองแบบเต็มรูปแบบซื้อหุ้นทั้งหมดภายในดัชนีในทางตรงกันข้ามการใช้อนุพันธ์เพื่อรับความเสี่ยงซึ่งหมายความว่าพวกเขาซื้อและขายหุ้นเพื่อติดตามดัชนีให้ใกล้เคียงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในช่วงเวลาที่ยาวนาน
เมื่อมองไปที่การ ถือครองหุ้น ETF เหล่านี้ในช่วงเวลาต่างๆนักลงทุนต่างชาติสามารถสร้างฐานข้อมูลที่ประกอบด้วยองค์ประกอบดัชนีทางประวัติศาสตร์ของประเทศภูมิภาคหรือ ETF สากลประเภทอื่น ๆ ฐานข้อมูลนี้มีประสิทธิภาพในการวัดผลการดำเนินงานของประเทศโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายซึ่งทำให้ การวิเคราะห์ ADR และ การวิเคราะห์สต็อกสินค้าต่างประเทศ ทำได้ง่ายขึ้น
สามารถหาได้ง่ายในเว็บไซต์กองทุนสำรองเลี้ยงชีพหรือ prospectuses ซึ่งโดยปกติแล้วจะมีสเปรดชีต Excel ที่สามารถดาวน์โหลดได้ในช่วงเวลาหนึ่ง หากแหล่งข้อมูลเหล่านี้ไม่สามารถใช้งานได้ ETF ต้องรายงานการถือครองหลักทรัพย์ของตนเป็นประจำกับ SEC ในเอกสารที่ยื่นต่อ NQ ซึ่งสามารถพบได้ใน SEC.gov
คะแนน Takeaway Key
- อคติการรอดชีวิตเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนต่างชาติล้มเหลวในการพิจารณาสินทรัพย์ที่ไม่มีอยู่อีกต่อไปเมื่อคำนวณประสิทธิภาพเมื่อเวลาผ่านไป
- การคัดกรองหุ้นระหว่างประเทศหรือ ETFs แนะนำอคติการครองชีพโดยการกำจัดสินทรัพย์เหล่านั้นที่ไม่มีอยู่ออกจากการพิจารณา
- นักลงทุนต่างชาติสามารถหลีกเลี่ยงความลำเอียงรอดชีวิตโดยใช้ ETFs ระหว่างประเทศหรือหา ETFs หรือทรัพย์สินอื่น ๆ ที่ถูกปิดตัวลง