ข้อดีข้อเสียของการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์
ลองมาดูเหตุผลหลัก ๆ บางประการที่นักลงทุนควรพิจารณาการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์แล้วดูว่ามันน่าจะเป็นอย่างไร
คุณไม่ได้รับผลประโยชน์หรือเงินปันผล
หุ้นหลายแห่งจ่ายเงินปันผลและพันธบัตรส่วนใหญ่จ่าย ดอกเบี้ย แต่สินค้าไม่ก่อให้เกิดผลประโยชน์ใด ๆ หรือ เงินปันผล มูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้นอยู่กับการผลิตทั่วโลกความต้องการในเชิงพาณิชย์และการเก็งกำไรในขณะที่หุ้นแสดงถึงความเป็นเจ้าของในธุรกิจซึ่งโดยปกติจะเติบโตขึ้นตามมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่นราคาทองคำมีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ปรับอัตราเงินเฟ้อเป็นประจำทุกปีเพียงร้อยละ 0.6 เทียบกับร้อยละ 6.7 สำหรับหุ้น
สินค้าโภคภัณฑ์จะยากต่อการเข้าใจมากขึ้น
นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับวิธีการทำงานของตลาดหุ้น แต่การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์มีความซับซ้อนมากขึ้น สินค้ามีการซื้อขายกันโดยทั่วไปโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งผู้ขายตกลงที่จะส่งมอบสินค้าให้แก่ผู้ซื้อในเวลาที่กำหนดและราคาในอนาคตเพื่อแลกกับค่าเบี้ยประกันภัย เป็นผลให้ราคาปัจจุบันของสินค้าโภคภัณฑ์มีน้อยจะทำอย่างไรกับสิ่งที่นักลงทุนจะทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์
คุณต้องจ่ายค่าจัดเก็บค่าประกันภัยและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ
สินค้าคือวัตถุทางกายภาพที่ต้องขนย้ายจัดเก็บจัดการและประกันต่อการสูญเสีย ตัวอย่างเช่นทองคำแท่งต้องจัดขึ้นในห้องเก็บของและเป็นผู้ประกันตนในกรณีที่เกิดการโจรกรรมและพืชผลต้องได้รับความคุ้มครองจากการสูญเสียจากสภาพอากาศไม่เอื้ออำนวยหรือไฟป่า
ค่าใช้จ่ายเหล่านี้เรียกว่า ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ หรือ เรียกเก็บ และทำให้ความกดดันด้านผลตอบแทนรวมของนักลงทุนในระยะยาวลดลง
สินค้าโภคภัณฑ์ไม่ใช่การป้องกันความเสี่ยงอันยิ่งใหญ่เมื่อเวลาผ่านไป
นักลงทุนจำนวนมากใช้สินค้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงเนื่องจาก ความสัมพันธ์ กับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ปัญหาคือดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หลายรายการมีการถ่วงน้ำหนักอย่างหนักในสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันดิบและวิกฤตการณ์หลายอย่างที่พวกเขามีแนวโน้มดีกว่าในเก็งกำไรเป็นระยะเวลาสั้น ๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและน้ำมันดิบกับขุมคลังและทองคำมีความสัมพันธ์กันในเชิงบวก
คุณอาจไม่สามารถขายได้ในราคาที่ดี
สินค้าจำนวนมากขาดสภาพคล่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการซื้อขายต่อไปบนเส้นโค้ง การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยจัดการกับปัญหาเหล่านี้โดยการเรียกเก็บเงินตามสัญญาซึ่งทำให้เกิดการปิดตลาดซึ่งก่อให้เกิดการแกว่งราคาที่มีนัยสำคัญในการประเมินพอร์ตการลงทุนที่ทำเครื่องหมายไว้ในตลาด การขาด ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง หรือ สภาพคล่อง ทำให้ยากที่จะซื้อและขายสัญญาในราคาที่เหมาะสมซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงและอาจทำให้ผลตอบแทนลดลง
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์บางแห่งมีการจัดการอย่างเปิดเผย
นักลงทุนส่วนใหญ่ตระหนักถึง องค์การการส่งออกปิโตรเลียมประเทศ (OPEC) และผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบ แต่ยังมีอีกหลายประเทศที่มีชื่อเสียงในด้านการค้าสินค้าโภคภัณฑ์เช่นแร่โปแตชและเพชร
ซึ่งหมายความว่าตลาดเหล่านี้อาจไม่ได้รับผลกระทบจากอุปสงค์และอุปทานทั้งหมด แต่เป็นไปตามความต้องการของกลุ่มผู้ค้าหรือนักลงทุนกลุ่มเล็ก ๆ ที่ประสงค์จะรักษาระดับราคาให้อยู่ในระดับหนึ่ง
เมื่อสินค้าโภคภัณฑ์สร้างความรู้สึก?
สินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นการลงทุนที่ไม่ค่อยดีสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ แต่ก็มีกรณีที่ทำให้เกิดความรู้สึก โดยเฉพาะอย่างยิ่งโลหะมีค่าเช่นทองคำอาจเป็นตัวป้องกันที่มีประโยชน์ในช่วงเวลาสั้น ๆ เมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับวิกฤติ ราคาทองคำมีความสัมพันธ์เชิงลบประมาณ 0.2 (-0.2) กับดัชนี S & P 500 ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาหุ้นลดลงทำให้เป็นระบบป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นที่มีประโยชน์ต่อการลดลง
ในบางกรณีนักลงทุนอาจระบุโอกาสที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะเคลื่อนไปในทิศทางที่คาดการณ์ได้ ตัวอย่างที่ดีคือตลาดน้ำมันดิบก่อนการประชุมโอเปคที่คาดว่าจะมีการเพิ่มการผลิตหรือลดลง
ในขณะที่ราคาอาจขยับขึ้นก่อนหน้านี้เหตุการณ์เหล่านี้มักจะนำไปสู่ความผันผวนที่อาจเป็นประโยชน์สำหรับผู้ค้าระยะสั้นหรือนักลงทุนเก็งกำไร
ในที่สุดสินค้าก็สามารถเป็นประโยชน์เพื่อป้องกันการลงทุนอื่น ๆ ตัวอย่างที่ดีคือผลงานที่มีความเข้มข้นสูงใน บริษัท น้ำมันดิบ หากนักลงทุนต้องการป้องกันความเสี่ยงจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงพวกเขาสามารถใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยงของสินค้าโภคภัณฑ์ได้ในขณะที่ยังคงได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงและผลตอบแทนของ บริษัท