เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ในแต่ละประเทศ

ประเทศส่วนใหญ่ทั่วโลกพึ่งพา หนี้สาธารณะ เพื่อการคลังของรัฐบาลและเศรษฐกิจ เมื่อหนี้สินนี้ใช้ในการดูแลก็สามารถวางตำแหน่งเศรษฐกิจที่จะเติบโตได้เร็วขึ้น แต่หนี้มากเกินไปอาจนำไปสู่ปัญหาหลายอย่าง สัดส่วนหนี้ต่อ GDP ถูกออกแบบมาเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถตรวจสอบได้ว่าประเทศใดมีหนี้สินมากเกินไป

อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP อยู่ที่สมการกับหนี้ขั้นต้นของประเทศในเศษและ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในส่วน

ดังนั้นอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เท่ากับ 1.0 (หรือ 100%) หมายถึงหนี้สินของประเทศเท่ากับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ โดยทั่วไปอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP จะใช้เพื่อกำหนดภาวะเศรษฐกิจ

ในบทความนี้เราจะศึกษาวิธีการประเมินอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อประเทศและข้อควรพิจารณาอื่น ๆ สำหรับนักลงทุนต่างชาติ

ชี้แจงอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ที่ดี

อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เป็นคำที่ใช้กันโดยทั่วไประหว่างหน่วยงานจัดอันดับ แต่การวิเคราะห์อัตราส่วนอาจเป็นงานที่ยากมาก ตัวอย่างเช่นพิจารณาความเป็นจริงว่า อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของญี่ปุ่น อยู่ที่ 200% แต่เศรษฐกิจของประเทศได้รับความสนใจจากนักวิเคราะห์เพียงเล็กน้อยขณะที่กรีซมีเพียง 160% เท่านั้นและหลายหน่วยงานประเมินกำลังคาดการณ์ว่าจะล่มสลาย สาเหตุของความแตกต่างเหล่านี้แตกต่างกัน แต่อาจรวมถึง:

• ผู้ซื้อหนี้ - อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP สูงกว่าจะยอมรับได้เมื่อผู้ซื้อตราสารหนี้เป็นนักลงทุนในประเทศ (ประชาชน) หรือผู้ซื้อซ้ำที่มีเหตุผลในการซื้อ ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อของญี่ปุ่นเป็นประเทศและผู้ซื้อของสหรัฐฯ ( จีน ) ซื้อหนี้เพื่อรักษาสมดุลทางการค้าที่ดีกับผู้บริโภครายใหญ่ที่สุด

• การเติบโตทางเศรษฐกิจ - อัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ต่อ GDP จะเป็นที่ยอมรับได้เมื่อเศรษฐกิจเติบโตอย่างรวดเร็วเนื่องจากรายได้ในอนาคตของ บริษัท จะสามารถชำระหนี้ได้เร็วขึ้น ตัวอย่างเช่นประเทศที่คาดว่าจะขยายตัว 5% ในปีหน้าจะเห็นการลดลงของอัตราส่วนโดยอัตโนมัติในขณะที่ประเทศที่คาดว่าจะทำสัญญาจะเติบโตขึ้น

• แผนปฏิบัติการ - ประเทศที่มีแผนปฏิบัติงานที่สามารถจัดการกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ได้อาจได้รับการผ่อนปรนจากหน่วยงานจัดอันดับ แต่ผู้ที่ไม่มีแผนจะต้องเผชิญกับการปรับลดและการวิพากษ์วิจารณ์ที่รุนแรง ตัวอย่างเช่น กรีซ ในปี 2554 ไม่มีแผนปฏิบัติการที่เป็นไปได้และต้องเผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากหน่วยงานที่ให้คะแนน

อัตราส่วนและอัตราส่วนของอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP

ประเทศต่างๆสามารถรับภาระหนี้สินต่อ GDP ได้ในหลาย ๆ ด้านเนื่องจากการชะลอตัวที่คาดไม่ถึงต่อการเปลี่ยนแปลงทางด้านประชากรศาสตร์ที่คาดการณ์ได้ การแก้ปัญหาเหล่านี้จำเป็นต้องมีสองสิ่งที่มีผลกระทบต่อสมการหนี้สินต่อ GDP (โดยไม่ต้องพิมพ์เงิน): ลดค่าใช้จ่ายเพื่อลดหนี้หรือกระตุ้นให้เกิดการเติบโตเพื่อเพิ่มผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ

ต่อไปนี้คือสาเหตุทั่วไปของอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อ GDP:

• การชะลอตัวที่ไม่คาดคิด - ประเทศที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วอาจใช้หนี้มากขึ้นเพื่อสนับสนุนการเติบโตดังกล่าว แต่การชะลอตัวที่ไม่คาดคิดอาจส่งผลให้สัดส่วนหนี้ต่อ GDP ต่อยอดสูงขึ้น ตัวอย่างเช่น ความซบเซาของญี่ปุ่น หลังจากที่การเติบโตอย่างรวดเร็วในทศวรรษที่ 1980 ส่งผลให้มีหนี้ที่สูงขึ้นในวันนี้
• การเปลี่ยนแปลงทางประชากรศาสตร์ - ประชากรผู้สูงอายุสามารถวางภาระในระบบประกันสังคมซึ่งอาจได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากหนี้สิน ตัวอย่างเช่นระบบประกันสังคมของสหรัฐฯมีส่วนรับผิดชอบต่อการเพิ่มขึ้นของหนี้สาธารณะและการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อไป

• การใช้จ่ายของรัฐบาล - การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายภาครัฐอาจทำให้อัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ต่อเงินเฟ้อสูงขึ้น (หรือเงินเฟ้อที่สูงขึ้น) หากพวกเขาแซงหน้าอัตราการเติบโตของประเทศ ตัวอย่างเช่นรัฐบาลโซโซเนียบางแห่งที่แซงหน้านายทุนทุนนิยมมีแนวโน้มที่จะเพิ่มการใช้จ่ายของตนและดูอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เพิ่มขึ้น

ต่อไปนี้คือแนวทางแก้ไขปัญหาอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อไปนี้:

• การลดการใช้จ่ายของรัฐบาล - รัฐบาลที่มีอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP สูงสามารถลดการใช้จ่ายเพื่อลดภาระหนี้ของตนได้ อย่างไรก็ตามเคล็ดลับในการลดค่าใช้จ่ายที่ประสบความสำเร็จไม่ใช่การยับยั้งการเจริญเติบโตและการบ่อนทำลายสัดส่วน GDP ของสมการ
• กระตุ้นให้เกิดการเติบโต - ธนาคารกลาง สามารถส่งเสริมการเติบโตโดยการลดอัตราดอกเบี้ยซึ่ง (ในทางทฤษฎี) จะนำไปสู่การกู้ยืมทางการค้าที่ง่ายขึ้น การเติบโตที่สูงขึ้นจะช่วยให้ GDP ของสมการลดลงและลดสัดส่วนหนี้สินต่อ GDP ของ GDP โดยรวม

• เพิ่มรายได้จากภาษี - รัฐบาลสามารถเพิ่มภาษีเป็นวิธีการชำระหนี้ แต่อีกครั้งเคล็ดลับคือการเพิ่มภาษีในลักษณะที่ไม่ส่งผลกระทบต่อการเติบโตของ GDP และทำลายส่วนในสมการ

ประเด็นสำคัญในการทำความเข้าใจกับหนี้สินต่อ GDP

• อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เป็นสมการกับยอดรวมหนี้สินของประเทศในเศษและผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในส่วน
• อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อ GDP ไม่จำเป็นต้องเลวร้ายตราบใดที่เศรษฐกิจของประเทศมีการเติบโตเนื่องจากเป็นวิธีที่จะใช้ประโยชน์เพื่อเพิ่มการเติบโตในระยะยาว
• ประเทศอาจประสบปัญหาเกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ในหลายวิธี ได้แก่ การชะลอตัวที่ไม่คาดคิดการเปลี่ยนแปลงทางด้านประชากรศาสตร์หรือการใช้จ่ายที่มากเกินไป
• มีหลายวิธีในการจัดการกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เพิ่มขึ้นรวมทั้งการใช้จ่ายของรัฐบาลน้อยลงกระตุ้นการเติบโตหรือการเพิ่มรายได้จากภาษี