เริ่มต้นก่อนเดือนก่อนการพังทลายของตลาดหุ้น
สี่วันต่อมาสมาชิก ของ Federal Reserve Board Charles Mitchell ให้เงิน 25 ล้านดอลลาร์จากธนาคารซิตี้แบงก์แห่งชาติของเขาเพื่อจับภาพสไลด์
ในเดือนสิงหาคมของปีนั้นเศรษฐกิจเริ่มหดตัว ยอดค้าปลีกลดลงแม้จะมีหนี้ผู้บริโภคอยู่ในระดับสูงก็ตาม ยอดขายรถยนต์ลดลงผลักดันการผลิต ธนาคารกลางสหรัฐฯ ควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อต่อสู้กับ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย อัตราดอกเบี้ยลดลง จากร้อยละ 5 ถึงร้อยละ 6 เพื่อป้องกันเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังต้องการปกป้อง มาตรฐานทองคำ ในเวลานั้นมูลค่าของเงินดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนจากราคา ทองคำ รัฐบาลสหรัฐสัญญาว่าจะไถ่ถอนเงินดอลลาร์ในมูลค่าทองคำ
ตลาดหุ้นยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจนถึงระดับสูงสุดที่ 381.2 ในวันที่ 3 กันยายนช่วงปลายเดือนกันยายน Hatry Case ทำให้นักลงทุนเกรงใจนักลงทุน Clarence Hatry ใช้หลักประกันที่ปลอมเพื่อซื้อ United Steel ส่งผลให้ตลาดหุ้นอังกฤษร่วงลงอย่างรวดเร็ว
นายกฯ กระทรวงการคลังของอังกฤษเรียกว่าตลาดหุ้นของอเมริกา "เป็นเรื่องที่เก่งที่สุดในการเก็งกำไร" เลขาธิการกระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกา Andrew Mellon กล่าวว่านักลงทุน "ทำราวกับว่าราคาของ หลักทรัพย์ จะก้าวหน้าไปเรื่อย ๆ " ดาวโจนส์ลดลงอย่างมากในทั้งสองวันนั้น ปลายเดือนตุลาคมลดลง 20 เปอร์เซ็นต์
ตลาดหุ้นตกต่ำ
ความผิดพลาดใน วันพฤหัสบดีสีดำ เกิดขึ้นในวันที่ 24 ตุลาคมโดย วันอังคารสีดำ ดังต่อไปนี้ราคาหุ้นได้ลดลง 23 เปอร์เซ็นต์ การ พังทลายของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2472 ทำให้นักลงทุนมีรายได้ถึง 30 พันล้านดอลลาร์หรือเทียบเท่ากับ 396 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน ที่น่าสะพรึงกลัวประชาชนเพราะเสียค่าใช้จ่ายมากขึ้นกว่าสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง
ความผิดพลาดช่วยให้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยตกต่ำลง นั่นเป็นเพราะมันทำลายความเชื่อมั่นในระบบเศรษฐกิจ ในเวลานั้นหลายคนคิดว่าตลาดหุ้นเป็นภาพสะท้อนที่ถูกต้องของสถานะของเศรษฐกิจ พวกเขาไม่ได้ตระหนักว่ามันกลายเป็นฟองสบู่ ต้องใช้เวลาถึง 25 ปีสำหรับดาวโจนส์เพื่อฟื้นคืนสูงสุดในวันที่ 3 กันยายน
หลังจากเกิดเหตุขัดข้อง
หลังจากความล้มเหลวนักลงทุนส่วนที่เหลือหันมาลงทุนใน ตลาดสกุลเงิน ในเดือนกันยายนปี 1931 พวกเขาขายเหรียญสหรัฐและซื้อทองแทน เฟดปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ย อีกครั้งเพื่อรักษา ค่าเงินดอลลาร์ นอกจากนี้ยังใช้ การดำเนินงานในตลาดเปิด เพื่อทดแทนเงินสดสำรองของธนาคารกับ Treasurys สหรัฐฯและหลักทรัพย์อื่น ๆ หากไม่มีเงินเพียงพอที่จะให้ยืม ธนาคาร ก็ล้มเหลว ผู้ฝากเงินตกใจถอนเงินสดและวางไว้ใต้ที่นอน นโยบายการเงินที่ตึงตัว นี้ทำให้เงินเฟ้อลดลงร้อยละ 30 ส่งผลให้ราคาลดลง 10% ต่อปี
ธุรกิจล้มละลาย ปรากฏการณ์นี้ส่งงานออกไปนับล้าน
ในช่วงต้นปีพ. ศ. 2473 ความแห้งแล้งของ ฝุ่นละออง ครั้งแรกที่เกิดขึ้นในมิดเวสต์ ใน 10 ปีข้างหน้าความแห้งแล้งทำลายอุตสาหกรรมการเกษตรในอเมริกา ทำให้เศรษฐกิจตกต่ำลงโดยส่งชาวนาหลายพันคนไปตามถนนเพื่อหางานทำ พวกเขาจบลงเช่นเดียวกับคนอื่น ๆ ใน shantytowns ที่เรียกว่า " Hoovervilles "
จนถึงเดือนมีนาคม 1933 เศรษฐกิจลดลง 27% การหดตัวแย่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯซึ่งเลวร้ายยิ่งกว่าภาวะถดถอยครั้งใหญ่ถึงห้าเท่า การว่างงาน เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 3 เป็นร้อยละ 25 ของกำลังแรงงานของประเทศ สำหรับผู้ที่ยังคงงานค่าจ้างลดลงร้อยละ 42 สภาคองเกรสผ่าน กฎหมายภาษีศุลกากร Smoot-Hawley เพื่อปกป้องงานในประเทศ ประเทศอื่น ๆ แก้เผ็ดทำให้การค้าโลกลดลง 65 เปอร์เซ็นต์
Great Depression เริ่มยกขึ้นในปี 1932 เมื่อ แฟรงคลินดี. โรสเวลต์ ได้รับการเลือกตั้งเป็นประธานาธิบดี
ใน 100 วันแรกเขาได้ลงนามใน ข้อตกลงใหม่ เป็นกฎหมาย ประกอบด้วย 42 โครงการที่สร้างงานและสนับสนุนแรงงาน หลายคนรวมทั้ง ประกันสังคม สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ และ Federal Deposit Insurance Corporation ยังคงอยู่ที่นี่และช่วยป้องกันภาวะซึมเศร้าอีก แม้จะมีข้อควรระวังเหล่านี้หลายคนเชื่อว่า ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง