วอร์เรนบัฟเฟทระบุว่าตลาดมีการประเมินมูลค่าเท่าไร

การใช้ Market Cap เพื่อหาอัตราส่วนผลิตภัณฑ์มวลรวมแห่งชาติ

Warren Buffett - หรือ Oracle ของ Omaha - ถือได้ว่าเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลกตลอดเวลา ในขณะที่บัฟเฟตต์ได้ลงทุนในแบรนด์ที่มีชื่อเสียงของสหรัฐอเมริกาอย่าง Coca-Cola และ Gillette ผู้บริหารที่เขาใช้จะสามารถนำไปใช้กับตลาดใด ๆ ทั่วโลกเพื่อช่วยในการระบุโอกาสที่ดีที่สุดในระยะยาว หลักการเหล่านี้หลายแห่งได้รับการทดสอบโดยผู้เชี่ยวชาญอื่นเช่นอาจารย์เบนจามินเกรแฮม

เมื่อพิจารณาถึงมูลค่าของตลาดหุ้นทั้งหมด Buffet ต้องการเปรียบเทียบมูลค่าหลักทรัพย์รวมของตลาดทุนกับ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ เพื่อพิจารณาว่ามีการตีราคาต่ำเกินไปหรือมีราคาสูงเกินไปหรือไม่ Buffett เชื่อว่าอัตราส่วนของ 70% ถึง 80% จะทำให้เกิดโอกาสในการซื้อหุ้นในขณะที่อัตราส่วนใกล้ 200% แสดงถึงการปรับตัวที่อาจเกิดขึ้นล่วงหน้าในช่วงไตรมาสต่อ ๆ ไปเนื่องจากตลาดมีแนวโน้มสูงเกินไป

ในบทความนี้เราจะดูที่วิธีการค้นหาข้อมูลนี้และวิเคราะห์ตลาดหุ้นของประเทศโดยใช้เทคนิคที่ต้องการของ Warren Buffett

การค้นหาข้อมูล

ธนาคารโลกจัดเตรียมข้อมูลมากมายสำหรับทุกประเทศทั่วโลกรวมทั้งผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติและจุดข้อมูลทุนในตลาดทุนที่สามารถนำมาใช้เพื่อสร้างส่วน แบ่งตลาด ให้อยู่ในระดับ GNP ในความเป็นจริงองค์กรแม้จะให้อัตราส่วนเป็นตัวบ่งชี้แยกต่างหากสำหรับหลาย ๆ ประเทศทั่วโลกทำให้นักลงทุนต่างชาติสามารถค้นหาข้อมูลที่ต้องการได้อย่างรวดเร็วเพื่อเปรียบเทียบ

ตัวบ่งชี้สามารถพบได้ที่นี่:
http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.GD.ZS

เมื่อบริโภคข้อมูลนักลงทุนต่างชาติควรตรวจสอบว่าได้ทำพล็อตจุดข้อมูลหรือดูแผนภูมิเพื่อแสดงการเคลื่อนไหวในช่วงเวลา เหตุผลง่ายๆคือไม่มีประเทศใดที่เหมือนกันและนักลงทุนจำเป็นต้องมีบริบทเพื่อถอดรหัสความหมายของการเคลื่อนไหวเหล่านี้

ตัวอย่างเช่นสหรัฐฯมีอัตราส่วนที่สูงเกือบ 100% แต่นักลงทุนก็จะไม่ระมัดระวังในการหลีกเลี่ยงตลาดหุ้นสหรัฐฯในช่วงหลายปีที่ผ่านมาแม้จะมีแนวโน้มลดลงก็ตาม

กลยุทธ์การลงทุน

มีกลยุทธ์ที่แตกต่างกันซึ่งนักลงทุนต่างชาติสามารถใช้กับข้อมูลการตลาดของผลิตภัณฑ์ระดับโลกได้ ด้านอนุรักษ์นิยมนักลงทุนจำนวนมากอาจต้องการใช้ ตัวบ่งชี้ เพื่อระบุจุดเริ่มต้นสำหรับการวิจัยเกี่ยวกับตราสารทุนที่มีมูลค่า ด้านความเสี่ยงนักลงทุนบางรายอาจสนใจในการหา ยุทธวิธีระยะสั้น ที่จะขายตลาดที่มีราคาแพงและซื้อตลาดที่มีราคาถูกลงเพื่อหวังผลการแก้ไขซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อยุทธศาสตร์อนุญาโตตุลาการ

เมื่อใช้อัตราส่วนนี้นักลงทุนควรคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้:

• ปัจจัยพื้นฐาน - มีพลวัตรอยู่หลายรูปแบบที่อาจเกิดขึ้นในที่ทำงานซึ่งเป็นสาเหตุของตลาดที่มีมูลค่าเกินหรือประเมินราคามากเกินไป ตัวอย่างเช่นหลักทรัพย์ ของออสเตรเลีย มีราคาถูกกว่าในปี 2013-2015 แต่สาเหตุคือการขาดแคลนความต้องการใช้ทรัพยากรธรรมชาติจากประเทศจีนซึ่งส่งผลให้การเจริญเติบโตช้าและการประเมินมูลค่าต่ำลง
• การประเมินค่าที่ไม่เท่ากัน - ตลาดอาจได้รับการประเมินมูลค่าต่ำสุด แต่อาจเป็นไปได้ที่ภาคธุรกิจบางแห่งจะได้รับการประเมินค่ามากเกินไป ตรงกันข้ามอาจเป็นจริงที่ตลาด overvalued อาจแบ่งกลุ่ม undervalued นักลงทุนควรตระหนักถึงพลวัตเหล่านี้เมื่อลงทุนในภาคอุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจง

• การประเมินมูลค่าแบบเรื้อรัง - ตลาดอาจเบาบางลงเรื่อย ๆ เมื่อเทียบกับตลาดอื่น ๆ ทั่วโลกด้วยเหตุผลหลายประการ ตัวอย่างเช่นตลาดเกิดใหม่บางแห่งที่มี ความเสี่ยงทางการเมือง สูงอาจถูกประเมินค่าต่ำมากในช่วงเวลาที่ยาวนานซึ่งไม่ได้หมายความว่าพวกเขาจะได้รับมูลค่ายุติธรรม

สิ่งที่สำคัญที่สุดที่ต้องจดจำสำหรับนักลงทุนต่างชาติคือการใช้อัตราส่วนเป็นจุดเริ่มต้นของการวิจัยต่อไปมากกว่าที่จะเป็นจุดสิ้นสุดของทั้งหมด มีหลายปัจจัยที่แตกต่างกันไปในการระบุโอกาสในการลงทุนและประเทศต้นกำเนิดเป็นเพียงปัจจัยเดียว นักลงทุนควรพิจารณาถึงประโยชน์ที่ได้รับจากการลงทุนในตลาดหุ้นในประเทศ - ในแง่ของการประเมินมูลค่าและแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจเหล่านี้ - รวมทั้งปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับประเทศที่ไม่เกี่ยวข้องเช่นราคาสินค้าโภคภัณฑ์

คะแนน Takeaway Key

• วอร์เรนบัฟเฟตต์เป็นที่รู้จักในฐานะที่ใช้อัตราส่วนระหว่างตลาดกับอัตราส่วนผลิตภัณฑ์มวลรวมแห่งชาติเมื่อพิจารณาว่าหุ้นสามัญมีมูลค่าเกินหรือต่ำกว่ามูลค่ารวมกัน
• นักลงทุนต่างชาติสามารถหาข้อมูลเดียวกันนี้ได้สำหรับทุกประเทศโดยใช้เครื่องมือจากธนาคารโลกและองค์การระหว่างประเทศอื่น ๆ
• เมื่อใช้อัตราส่วนนี้นักลงทุนควรจะใช้เป็นจุดเริ่มต้นในการใช้กลยุทธ์ต่างๆรวมถึงกลยุทธ์ระยะสั้น