การทำนายและการตอบสนองต่อการแก้ไขปัญหาตลาดหุ้นทั่วโลก
Market Correction คืออะไร?
การแก้ไขภาวะตลาดเป็นดัชนีตลาดหุ้นที่ลดลง 10% หรือมากกว่า ตัวอย่างเช่นดัชนีที่ย้ายจากค่า 1,000.00 ถึง 900.00 ถือว่าได้ผ่านการแก้ไขแล้ว การปรับฐานตลาดถือเป็นเส้นค่าเฉลี่ยที่แข็งแกร่งในช่วงขาขึ้นมากกว่าการกลับตัวเป็นขาลง ในทางตรงกันข้าม ตลาดหมี เกิดขึ้นเมื่อมีการลดลงร้อยละ 20 และ เกิดปัญหา ขึ้นเมื่อมีการลดลงร้อยละ 40 ในราคา
การแก้ไขตลาดเป็นเรื่องปกติที่น่าแปลกใจ มีประมาณ 25 ตลาดหมีระหว่าง 1929 และ 2018 ซึ่งแปลเป็นค่าเฉลี่ยของทุกหนึ่งทุกสามและครึ่งปี แต่โดยปกติแล้วจะมีการแก้ไขตลาด ในแต่ละปี ในตลาดหุ้นหลักทั่วโลกประมาณสองถึงสามแห่งใน แต่ละปี ดัชนี MSCI World Index ปรับ ตัวลดลงเฉลี่ย 15 เปอร์เซ็นต์ต่อปีจากจุดสูงสุดไปจนถึงเส้นรอบวงตั้งแต่ปีพ. ศ. 2522 แต่ความลึกและระยะเวลาของการแก้ไขเหล่านี้แตกต่างกันไป
ข่าวดีก็คือตลาดต่าง ๆ จะได้รับการแก้ไขในเวลาที่ต่างกัน ตัวอย่างเช่นตลาดตราสารหนี้มักจะเพิ่มขึ้นหากตลาดหุ้นมีการปรับตัว ประเทศต่างๆยังมีการแก้ไขในเวลาที่ต่างกันขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของพวกเขา นี่คือเหตุผลที่การกระจายความเสี่ยงทั้งในระดับประเทศและระดับสินทรัพย์เป็นความคิดที่ดีในการเพิ่มผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงในระยะยาวและลดความผันผวน
วิธีทำนายการแก้ไข
การแก้ไขตลาดอาจเป็นเรื่องธรรมดาทั่วโลก แต่ก็ยากที่จะทำนายได้แม้กระทั่งสำหรับนักลงทุนผู้เชี่ยวชาญและกองทุนเฮดจ์ฟันด์
นักลงทุนบางรายพยายามคาดการณ์การแก้ไขโดยดูที่การประเมินค่า ปัญหาคือข้อมูลที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าการแก้ไขไม่ได้สัมพันธ์กับ อัตราส่วนราคาและรายได้ และเมื่อเกิดขึ้นพวกเขาไม่ได้คาดการณ์ว่าการประเมินมูลค่าจะลดลงเท่าใด อัตราส่วนราคาต่อรายได้อยู่ในช่วงตั้งแต่ 11 เท่าถึงมากกว่า 30 เท่าเมื่อมีการปรับฐานในขณะที่การลดลงของการประเมินมูลค่าตามการปรับค่าใช้จ่ายมีตั้งแต่ 0.3 เท่าถึงเกือบ 7 เท่า
ผู้ค้ามักพยายามที่จะคาดการณ์การแก้ไขโดยการมองหาการพลิกกลับค่าเฉลี่ย หากดัชนีตลาดหุ้นอยู่ไกลจากค่าเฉลี่ยของมันก็หมายถึงเหตุผลว่าในที่สุดจะกลับไปเฉลี่ย ผู้ค้าเหล่านี้มักใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อคาดการณ์ภาวะการซื้อมากเกินไปและกำหนดราคาเป้าหมาย ปัญหาคือดัชนีตลาดหุ้นอยู่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยเฉลี่ยซึ่งทำให้มีค่าพยากรณ์ จำกัด
ความจริงก็คือตลาดหุ้นทั่วโลกเป็น ระบบที่ซับซ้อน มีปัจจัยมากมายในการเล่นเป็นไปไม่ได้สำหรับผู้ค้าหรือนักลงทุนที่จะคาดการณ์ได้อย่างถูกต้องแม่นยำด้วยความถูกต้องในระดับสูง
ความเชื่อมั่นเพียงอย่างเดียวคือมีประมาณ 2-3 ครั้งในแต่ละปีในดัชนีตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ และผู้ค้าและนักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือกับการแก้ไขในลักษณะที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เมื่อเกิดขึ้น
วิธีการตอบสนองต่อการแก้ไข
มีนักวิจัยจำนวนมากที่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสามารถ เลือกกลยุทธ์ การ ซื้อและถือ ได้ดีที่สุดเนื่องจากเป็นช่วงเวลาที่ไม่ดีในตลาด เชื่อหรือไม่ว่า 95 เปอร์เซ็นต์ของกำไรในตลาดระหว่างปี 2506 ถึง 2536 มาจาก 1.2 เปอร์เซ็นต์ที่ดีที่สุดของวันทำการ คุณต้องทำนายวันซื้อขายที่ดีที่สุด 90 วันในระยะเวลา 40 ปีเพื่อให้ได้ผลตอบแทน ที่ ดี ในตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่ง เวลาในตลาด มีความสำคัญมากกว่าการ กำหนดเวลาของตลาด
ยกเว้นข้อนี้สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดความผันผวนเนื่องจากความต้องการของกระแสเงินสดในระยะสั้นหรือความเสี่ยงต่ำ
ในขณะที่นักลงทุนเหล่านี้ควรอยู่ในการ จัดสรรสินทรัพย์ที่ ระมัดระวังมากขึ้นอาจเป็นความคิดที่ดีในการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงโดยใช้ตัวเลือกหุ้นหรือกลยุทธ์การลดความเสี่ยงอื่น ๆ ตัวอย่างที่ดีคือการซื้อตัวเลือกหรือเริ่มต้นตำแหน่งการโทรที่ครอบคลุมในดัชนีตลาดหุ้นสำคัญ
สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ควรเก็บเงินสะสมเพื่อการออมเพื่อการเกษียณอายุของคุณไว้และละเว้นความผันผวนของตลาดเป็นประจำทุกวัน หากคุณพบว่าตัวเองกังวลอยู่เสมอคุณควรปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณเพื่อพิจารณาการจัดสรรสินทรัพย์ที่ระมัดระวังมากขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการลดราคาลง ข้อเสียคือการจัดสรรสินทรัพย์ที่ระมัดระวังมากขึ้นจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่าการจัดสรรสินทรัพย์เชิงรุกในระยะยาว