การขาดดุลงบประมาณส่วนเกินและผลกระทบต่อนักลงทุน

งบประมาณของรัฐบาลเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนที่จะต้องพิจารณาเนื่องจากมีผลกระทบต่อทุกสิ่งทุกอย่างจาก ความเสี่ยงด้านเครดิตของอธิปไตยต่อ รหัสภาษีของ บริษัท ด้วยปัญหาการขาดดุลของโครงสร้างที่มีอยู่ในหลายประเทศที่พัฒนาแล้วทั่วโลกประเด็นเหล่านี้ก็มีความสำคัญมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป

การขาดดุลงบประมาณและส่วนเกินคืออะไร?

การขาดดุลงบประมาณหรือที่เรียกว่าการขาดดุลการคลังเกิดขึ้นเมื่อรัฐบาลใช้เงินสูงกว่ารายได้จากภาษี

ตรงกันข้ามการเกินดุลงบประมาณหรือเรียกอีกอย่างว่าการเกินดุลงบประมาณเกิดขึ้นเมื่อรายได้จากภาษีของรัฐบาลสูงกว่าการใช้จ่าย งบประมาณของรัฐบาลที่มีรายได้และระดับการใช้จ่ายซึ่งกันและกันออกมีการกำหนดงบประมาณไว้อย่างสมดุล

อีกสองข้อที่มักใช้เมื่อพูดถึงงบประมาณของรัฐบาลคือยอดดุลและยอดคงเหลือในโครงสร้าง ยอดดุลยภาพไม่รวมถึงการจ่ายดอกเบี้ยจากด้านการใช้จ่ายของสมการในขณะที่ยอดคงเหลือเชิงโครงสร้างปรับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของ GDP ในประเทศจริงเนื่องจากอัตราการเติบโตที่สูงขึ้นทำให้หนี้สินสามารถจัดการได้มากขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์ชาวเคนยาเชื่อว่าการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลอาจเป็นที่ยอมรับได้ในช่วงภาวะตกต่ำทางเศรษฐกิจตราบใดที่งบประมาณของรัฐบาลที่มีโครงสร้างมีส่วนเกิน ในมุมมองนี้นักเศรษฐศาสตร์หลายคนใช้มาตรการการกระจุกตัวของข้อมูลทางการเงินที่เรียกว่าเป็นการวัดความแตกต่างระหว่างการใช้จ่ายและรายได้เป็นเปอร์เซ็นต์ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ

การใช้เครื่องชั่งประถมศึกษาโครงสร้าง

บางทีวิธีที่เชื่อถือได้มากที่สุดในการวัดงบประมาณของรัฐบาลจะใช้ยอดคงเหลือหลักที่มีโครงสร้างซึ่งจะลบส่วนที่ขาดดุลหรือส่วนเกินที่เกี่ยวข้องกับวัฏจักรธุรกิจและพิจารณาเฉพาะค่าใช้จ่ายของโปรแกรมด้านการใช้จ่าย ปัจจัยเหล่านี้ทำให้มาตรการที่ดีขึ้นในระยะยาวทำนายของการขาดดุลงบประมาณและส่วนเกินงบประมาณรวมองค์ประกอบที่สำคัญที่สุด

การกำจัดข้อมูลในวงจรธุรกิจช่วยให้แน่ใจได้ว่าเศรษฐกิจและ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย จะได้รับการปฏิบัติอย่างเหมาะสมในขณะที่ค่าใช้จ่ายของโครงการมีแนวโน้มที่จะเป็นสาเหตุของความไม่สมดุลของงบประมาณมากกว่าหนี้ที่สะสมซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการตัดสินใจในอดีต การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยอื่น ๆ รวมถึงการรวมทุกระดับของรัฐบาลและการปรับการดำเนินงานงบประมาณแบบครั้งเดียว

ในตอนท้ายผู้ค้าและนักลงทุนควรจำไว้ว่าหนี้ของรัฐบาลจะต้องคงที่เป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP เพื่อให้ยังคงมีเสถียรภาพ มิฉะนั้นการจ่ายดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวก็จะใช้ยอดรายได้จากภาษีทั้งหมด ความยั่งยืนดังกล่าวไม่ได้หมายความว่ารัฐบาลควรหยุดยืมทั้งหมดเนื่องจากอาจทำให้เกิดความเครียดต่อเศรษฐกิจได้

ผลกระทบสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

งบประมาณของรัฐบาลมีความสำคัญอย่างมากสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนในการตรวจสอบจากผู้ถือตราสารหนี้อธิปไตยไปยังผู้ค้าเงินตรา การตรวจสอบระดับเหล่านี้ทำได้ง่ายโดยใช้ฐานข้อมูลของธนาคารโลกที่เข้าถึงได้ง่ายหรือใช้เว็บไซต์อื่น ๆ ที่เผยแพร่ข้อมูลจากธนาคารโลกหรือ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)

ผลกระทบบางส่วนของงบประมาณของรัฐบาลรวมถึง:

• หนี้ สาธารณะ - การขาดดุลงบประมาณอาจส่งผลให้อันดับเครดิตของ รัฐบาล ลดลงหากยอดคงเหลือเชิงโครงสร้างยังคงอยู่ในแดนลบเป็นเวลานานเกินไปในขณะที่ส่วนเกินทุนอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยของหนี้สาธารณะลดลงเนื่องจากการจัดอันดับเครดิตที่ดีขึ้น

• การเปลี่ยนแปลงรหัสภาษี - การขาดดุลของโครงสร้างจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงรายได้หรือการใช้จ่ายโดยก่อนหน้านี้เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดที่จะใช้ การเพิ่มภาษีเพื่อปรับปรุงการขาดดุลเหล่านี้อาจส่งผลเสียต่อ บริษัท / หุ้น
• การประเมินค่าสกุลเงิน - ตลาดการเงินสามารถสูญเสียความเชื่อมั่นในประเทศที่ไม่สามารถแก้ไขปัญหาการขาดดุลของโครงสร้างได้อย่างรวดเร็วส่งผลให้เกิดการ ลดค่าเงินสกุลเงินดอลลาร์ ในขณะที่ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในประเทศอาจนำไปสู่การประเมินมูลค่าสกุลเงินที่สูงขึ้น

การวิเคราะห์ผลกระทบเหล่านี้สามารถทำได้ง่ายที่สุดในรายงานจากหน่วยงานจัดอันดับเช่น Standard & Poor's , Moody's Investors Service และ Fitch Group หน่วยงานเหล่านี้มักออกตราสารหนี้ภาครัฐในหลายประเทศทั่วโลกซึ่งมีการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณหรือการเกินดุลงบประมาณและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับตลาดการเงิน