ประชากรที่ลดลงของญี่ปุ่นอาจส่งผลต่อผลงานของคุณได้อย่างไร

ญี่ปุ่น เป็น ประเทศที่ใหญ่ เป็นอันดับสามหรือสี่ของโลกทั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่าวัดได้อย่างไรซึ่งหมายความว่านักลงทุนต่างชาติจำนวนมากได้รับความสนใจอย่างมาก ตัวอย่างเช่น Vanguard Total World ETF (NYSE: VT) มีการสัมผัสกับญี่ปุ่นถึง 8% ซึ่งสูงกว่า ประเทศ อื่น ๆ หรือภูมิภาคใดนอกสหรัฐอเมริกาและยุโรป แม้เศรษฐกิจจะมีขนาดใหญ่ แต่เศรษฐกิจก็กำลังเผชิญกับความเสี่ยงด้านประชากรศาสตร์ที่อาจส่งผลต่อการเติบโตในอนาคต

ลองพิจารณาดูปัญหาด้านประชากรศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นของญี่ปุ่นและสิ่งที่นักลงทุนต่างชาติสามารถทำได้เพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

การลดจำนวนประชากร

ตามข้อมูลการสำรวจสำมะโนประชากรอย่างเป็นทางการประชากรของประเทศญี่ปุ่นหดตัวลงเกือบ 1 ล้านคนระหว่างปีพ. ศ. ในขณะที่อัตราการเกิดและอัตราการเสียชีวิตมีการคาดการณ์การลดลงมาเป็นเวลานานแล้วข้อมูลสำมะโนประชากรปี 2015 เป็นครั้งแรกที่การปฏิเสธถูกบันทึกไว้ในบันทึกอย่างเป็นทางการ การลดลงนี้นับเป็นครั้งแรกที่ประเทศที่พัฒนาแล้วมีการบันทึกการลดลงของประชากรในประเทศที่ได้รับการสนับสนุนอย่างยั่งยืนและยากต่อการย้อนกลับ (เนื่องจากขาดการตรวจคนเข้าเมือง)

ประชากรที่ลดลงก่อให้เกิดปัญหาสองประการสำหรับเศรษฐกิจของประเทศ:

• กำลังแรงงานที่น้อย ลง เกือบหนึ่งในสามของพลเมืองญี่ปุ่นทุกคนมีอายุมากกว่า 65 ปีในปี พ.ศ. 2558 และคาดว่าจะมีจำนวนเพิ่มขึ้นถึง 40% ในปีพ. ศ. 2593 โดยมีเพียงไม่กี่คนงานโครงการสถาบันนโยบายสาธารณะแห่งศตวรรษที่ 21 คาดว่า GDP ของประเทศจะลดลงเหลือเพียงหนึ่งในสาม ขนาดของอินเดียและหนึ่งในหกของจีนในปี 2593

• ค่าใช้จ่ายสาธารณะ มากขึ้น การเงินของประเทศญี่ปุ่นอาจประสบกับความต้องการของประชาชนเนื่องจากต้องเผชิญกับค่ารักษาพยาบาลและเงินบำนาญเพิ่มขึ้น ด้วยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนี้ อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของประเทศ จะเพิ่มขึ้นเป็น 416% ภายในปีพ. ศ. 2593 และ 656% ภายในปี 2554 โดยคาดว่าจะไม่มีการเติบโตหรือผลตอบแทนจากหนี้ของรัฐบาล

ญี่ปุ่นสามารถแก้ไขสถานการณ์ได้โดยการลดข้อ จำกัด ด้านการอพยพเข้าเมืองเพื่อที่จะดึงดูดผู้ที่มีอายุน้อยกว่าในวัยทำงาน แต่ก็เป็นไปในทางการเมืองที่ไม่เป็นที่นิยมในปัจจุบัน นอกจากนี้ยังมีมาตรการเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นให้คู่รักมีบุตร แต่อีกครั้งมีแรงผลักดันทางการเมืองเล็กน้อยที่จะใช้การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ และไม่แน่ใจว่าเทรนด์เหล่านี้สามารถสงวนได้หรือไม่หรือถ้าเป็น "ปกติใหม่"

การวางตำแหน่ง Portfolio

ปัญหาด้านประชากรศาสตร์ของญี่ปุ่นทำให้นักลงทุนต่างชาติจำนวนมากลดการสัมผัสกับประเทศ แม้ว่าดัชนีความถ่วงน้ำหนักในตลาดจะต้องกำหนดน้ำหนักให้ญี่ปุ่นเป็นจำนวนมากตามความหมาย แต่กองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นซึ่งสร้างพอร์ตการลงทุนของตนเองสามารถลดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับประเทศได้ วิธีนี้อาจเหมาะสมสำหรับนักลงทุนสถาบันที่มีพอร์ตการลงทุนหลายล้านดอลลาร์ แต่นักลงทุนรายย่อยอาจปรับระยะเวลาที่ยากขึ้น

นักลงทุนรายย่อยที่ต้องการลดความเสี่ยงต่อการลงทุนในญี่ปุ่นมีทางเลือกที่แตกต่างกันออกไป ประการแรกพวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการซื้อ กองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน ("ETFs") โดยมีการเปิดรับกับญี่ปุ่นแม้ว่าจะไม่สามารถหา ETF นานาชาติได้อย่างกว้างขวาง

สำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์สามารถใช้ตัวเลือกการลงทุนใน ETFs ของญี่ปุ่นเพื่อ ป้องกัน ความเสี่ยง และสุดท้ายอาจพิจารณา ETF ที่ใช้กลไกการถ่วงน้ำหนักทางเลือก

นอกจากนี้ยังมีข้อสังเกตด้วยว่าความเสี่ยงบางอย่างเหล่านี้จะมีการแก้ไขด้วยตนเองในช่วงเวลาหนึ่ง ในฐานะที่เป็นสัญญาเศรษฐกิจของญี่ปุ่นจะมีการระบุสัดส่วนของอีทีเอฟระหว่างประเทศที่มีขนาดเล็กลงซึ่งมีน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ในขณะที่นักลงทุนอาจประสบปัญหาจากการลดลงเมื่อเวลาผ่านไปผลประโยชน์อื่น ๆ ของการใช้กองทุน ดัชนีที่ได้รับการจัดการด้วยความอดทน ราคาถูกอาจมีค่ามากกว่าค่าใช้จ่ายเหล่านี้เนื่องจากประเทศนี้มีสัดส่วนน้อยกว่า 10% ของพอร์ตการลงทุน

บรรทัดด้านล่าง

ญี่ปุ่นเป็นประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในโลก แต่ประชากรสูงอายุเป็นปัจจัยเสี่ยงระยะยาวอย่างมาก เศรษฐกิจของประเทศอาจได้รับผลกระทบจากการรวมกันของผลผลิตทางเศรษฐกิจที่ลดลงและการเพิ่มขึ้นของ หนี้สิน

นักลงทุนต่างชาติสามารถป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้ได้โดยการสร้างพอร์ตการลงทุนของตนเองโดยไม่ต้องรับญี่ปุ่นมากนักซื้อตัวเลือกในดัชนีหุ้นญี่ปุ่นและมองหา ETF ที่ใช้กลไกการถ่วงน้ำหนักทางเลือก