คุณควรลงทุนในการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศหรือไม่?
ในบทความนี้เราจะดูที่การเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศวิธีการหาพวกเขาและวิธีการลงทุนในตราสารเหล่านี้รวมถึงข้อควรพิจารณาที่สำคัญสำหรับนักลงทุน
IPO คืออะไร?
การเสนอขายหลักทรัพย์ครั้งแรก หรือที่เรียกว่าการเสนอขายหุ้น - เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ขายหุ้นให้กับประชาชนเป็นครั้งแรก กล่าวอีกนัยหนึ่งกระบวนการนี้จะแปลง บริษัท เอกชนให้เป็น บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย บริษัท ดำเนินการเสนอขายหุ้นเพื่อระดมทุนจ่ายเงินให้แก่นักลงทุนเดิมและเพื่อให้สามารถเข้าถึงเงินทุนได้ง่ายขึ้นในอนาคต หลังจากการเสนอขายหุ้นแล้วการซื้อขายหุ้นจะมีการซื้อขายกันอย่างอิสระในตลาดเปิดระหว่างนักลงทุนโดยมีราคาที่กำหนดมูลค่าของกิจการ
การเสนอขายหุ้นที่มีชื่อเสียงที่สุด ได้แก่ บริษัท เทคโนโลยีชั้นนำในสหรัฐฯเช่น Google, Facebook และ Snap แต่มี บริษัท ทุกประเภทที่ได้รับการเสนอขายหุ้นทั่วโลก ตัวอย่างเช่น บริษัท ด้านเทคโนโลยีชีวภาพมักต้องการทุนที่สำคัญเพื่อนำผลิตภัณฑ์ใหม่เข้าสู่ตลาดซึ่งเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับการทำ IPO
ในทางตรงกันข้าม บริษัท ด้านเทคโนโลยีจำนวนมากได้รับการเสนอขายหุ้นเพื่อชำระเงินให้กับนักลงทุนที่มีอยู่ในธุรกิจเอกชนเช่น บริษัท ร่วมทุน
บริษัท ที่ได้รับการเสนอขายหุ้นมักจะต้องยื่นขอ หนังสือชี้ชวน ซึ่งมีรายละเอียดเกี่ยวกับการดำเนินงานของ บริษัท และประวัติทางการเงินล่าสุด เอกสารเหล่านี้มีความยาว แต่ต้องอ่านให้นักลงทุนทราบ
ในสหรัฐอเมริกาเอกสารเหล่านี้จะถูกยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯภายใต้แบบฟอร์ม S-1 หรือ - ในรูปแบบที่แก้ไขแล้ว - ในเอกสารยื่น S-1 / A แต่อาจปรากฏภายใต้ชื่ออื่นในประเทศต่างๆ
การลงทุนในการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศ
การเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศสามารถพบได้ในหลาย ๆ ที่ตั้งแต่สื่อข่าวแบบดั้งเดิม (สำหรับข่าวยอดนิยม) ไปจนถึงเว็บไซต์เฉพาะสำหรับการเสนอขายหุ้นสามัญสำหรับรายการที่ครอบคลุม
NASDAQ เป็นรายการที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับการเสนอขายหุ้นครั้งแรกซึ่งรวมถึงการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศจำนวนมากรวมถึงการวัดผลการดำเนินงานของไอพีโอ ในทำนองเดียวกัน บริษัท เช่นรอยเตอร์มีข่าวเฉพาะ IPO ที่ครอบคลุมทุกประเทศทั่วโลก นักลงทุนต่างชาติอาจต้องการติดตามข่าวสารเหล่านี้ว่าเป็นแหล่งที่มาของการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศใหม่ ๆ ก่อนที่จะดำน้ำลึกเข้าไปในแต่ละ บริษัท ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน
นักลงทุนที่เต็มใจที่จะลงทุนหลังจากการเสนอขายเกิดขึ้นอาจดูที่ กองทุน ETFs และกองทุนรวมที่เน้นการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศ เงินทุนเหล่านี้จะต้องรายงานการถือครองของพวกเขาเป็นรายไตรมาสซึ่งรวมถึงการเพิ่มใหม่ ๆ ซึ่งเป็นแหล่งรายชื่อของการเสนอขายหุ้นที่มีขนาดใหญ่และเป็นที่นิยมทั่วโลก
นักลงทุนอาจต้องการบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างประเทศเพื่อลงทุนในการเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิในต่างประเทศบางประเภทขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาอยู่ในรายการใด
โบรกเกอร์ที่มีขนาดใหญ่หลายรายเช่น TradeStation และ InternationalBrokers สามารถเข้าถึงตลาดต่างๆได้หลายร้อยแห่ง ในกรณีอื่น ๆ หลักทรัพย์อาจเป็นคู่จดทะเบียนในประเทศสหรัฐอเมริกาหรือใช้ American Depositary Receipts (ADRs) ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาได้
กองทุนไอโอโอระหว่างประเทศ
วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศคือการลงทุนผ่าน ETFs และ กองทุนรวม ซึ่งช่วยให้ บริษัท หลายร้อยแห่งสามารถเข้าถึงระบบรักษาความปลอดภัยได้
Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) เป็นตัวเลือกที่นิยมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหา บริษัท ในเครือที่ไม่ใช่ บริษัท ใหม่ของสหรัฐที่มีสถานะเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ การใช้ดัชนี Renaissance International IPO เป็นดัชนีอ้างอิงกองทุนรวมถึง บริษัท มหาชนที่มีความสำคัญทางเศรษฐกิจมากที่สุด
การทำ IPO ที่มีขนาดใหญ่จะได้รับการเพิ่มตามเกณฑ์รายการที่รวดเร็วและส่วนที่เหลือจะถูกเพิ่มในระหว่างการทบทวนเป็นรายไตรมาส บริษัท ที่ได้รับการประชาสัมพันธ์เป็นเวลาสองปีจะถูกนำออกในการตรวจสอบรายไตรมาสถัดไป
ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีพ. ศ. 2560 กองทุนมี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.8% และอัตราการกระจายสินค้า 1.45% โดยมีการเปิดรับแสงในยุโรปประมาณ 58 เปอร์เซ็นต์การเปิดรับแสงในเอเชียแปซิฟิค 38 เปอร์เซ็นต์และการสัมผัสกับอเมริกา 4.3 เปอร์เซ็นต์ โดยสัดส่วนการถือหุ้นใหญ่ที่สุด ได้แก่ สหราชอาณาจักร (19%) จีน (19%) และญี่ปุ่น (14%) ในขณะที่สัดส่วนการถือครองที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ บริษัท WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4.6%), และกลุ่มผู้ค้าปลีกอัตโนมัติ (4%) ในแง่ของผลการดำเนินงานกองทุนมีผลตอบแทนสูงกว่าดัชนี MSCI ACWI ของสหรัฐในช่วง Q1'17 แต่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
อีกทางเลือกหนึ่งคือ First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI) ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอที่มี มูลค่าตามราคาตลาด ซึ่งเป็นตัววัดประสิทธิภาพของ 50 บริษัท ชั้นนำที่ไม่ใช่สหรัฐซึ่งรวมถึง บริษัท ที่มีภูมิลำเนาในตลาดเกิดใหม่อยู่ในอันดับที่ใช้ IPOX Global ดัชนีคอมโพสิต กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ลดลงเล็กน้อยที่ 0.7% แต่มีดัชนีอ้างอิงที่ต่ำกว่าเช่นกัน
ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ
นักลงทุนต่างชาติควรจำไว้ว่าการเสนอขายหุ้นไอพีโอและการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศมีความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใครซึ่งควรพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน ได้แก่ :
- การขาดข้อมูล: บริษัท มหาชนในปัจจุบันไม่มีประวัติยาวนานและมักเป็น บริษัท ที่ค่อนข้างใหม่เมื่อเทียบกับหุ้นบลูชิพ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนมีข้อมูลที่จะช่วยในการตัดสินใจลงทุนน้อยลง
- ความเสี่ยงระหว่างประเทศ: บริษัท ต่างชาติอาจมีความเสี่ยงสูงกว่า บริษัท ในประเทศเนื่องจาก ความเสี่ยงทางการเมือง และ ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลและรายได้อื่น ๆ
- การกระจายการลงทุนน้อย: ETFs และกองทุนรวมระหว่างประเทศหลายกองทุนมีการกระจุกตัวอยู่ในประเทศอุตสาหกรรมหรือ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงขึ้นอยู่กับวิธีที่พวกเขาสร้างขึ้นซึ่งหมายความว่าอาจมีการ กระจายการลงทุนที่ จำกัด
- ค่าใช้จ่ายสูง: International IPO ETFs มักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าเงินทุนดัชนีแบบดั้งเดิมเนื่องจากลักษณะที่ใช้งานของการระบุการเสนอขายหุ้นครั้งแรกและการรักษาสัดส่วนการลงทุนไว้อย่างสม่ำเสมอ
บรรทัดด้านล่าง
การเสนอขายครั้งแรกหรือการเสนอขายหุ้น - มีแนวโน้มสร้างความตื่นเต้นให้กับนักลงทุน แม้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่จะให้ความสำคัญกับการเสนอขายหุ้นในประเทศ แต่ก็มีการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศจำนวนมากที่นักลงทุนอาจต้องการพิจารณา นักลงทุนมีทางเลือกมากมายในการค้นหาและลงทุนในการเสนอขายหุ้นต่อไปนี้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงปัจจัยเสี่ยงที่เกี่ยวข้องด้วยเช่นกัน