ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้
คำถามที่เกี่ยวกับพันธบัตรและกองทุนพันธบัตรรวมถึง: มีช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนลงทุนหรือไม่? ที่หนึ่งที่ดีที่สุดสำหรับฉันพันธบัตรหรือกองทุนรวมพันธบัตร?
ต่อไปนี้เป็นข้อมูลพื้นฐานที่คุณต้องรู้เพื่อตอบคำถามเหล่านี้และอื่น ๆ ...
ความหมายของพันธบัตรและวิธีการทำงานของพันธบัตร
พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยนิติบุคคลเช่น บริษัท หรือรัฐบาล เมื่อคุณซื้อพันธบัตรแต่ละครั้งคุณจะให้เงินแก่นิติบุคคลเป็นระยะเวลาที่ระบุไว้ ในการแลกเปลี่ยนสำหรับเงินกู้ของคุณนิติบุคคลจะจ่ายดอกเบี้ยจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลา (วันที่ครบกำหนด) เมื่อคุณจะได้รับเงินลงทุนหรือเงินกู้เดิม (เงินต้น)
ประเภทของพันธบัตรถูกจัดประเภทโดยนิติบุคคลที่ออกตราสารดังกล่าว หน่วยงานดังกล่าว ได้แก่ บริษัท สาธารณูปโภคที่สาธารณชนเป็นเจ้าของและรัฐรัฐบาลท้องถิ่นและรัฐบาลกลาง
โดยทั่วไปพันธบัตรจะถือครองโดยผู้ลงทุนตราสารหนี้จนครบกำหนด นักลงทุนได้รับดอกเบี้ย (รายได้คงที่) ในช่วงเวลาที่กำหนดเช่น 3 เดือน 1 ปี 5 ปี 10 ปีหรือ 20 ปีขึ้นไป ราคาของพันธบัตรอาจผันผวนในขณะที่นักลงทุนถือครองพันธบัตร แต่นักลงทุนสามารถได้รับ 100% ของเงินลงทุนเริ่มแรกของเขา (เงินต้น) ในขณะที่ครบกำหนด
ดังนั้นจึงไม่มีการสูญเสียเงินต้นตราบเท่าที่นักลงทุนถือพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด (และสมมติว่านิติบุคคลที่ออกจะไม่ผิดนัดเนื่องจากสถานการณ์ที่รุนแรงเช่นการล้มละลาย)
ตัวอย่างของพันธบัตรจะทำงานในลักษณะนี้: นิติบุคคลที่ออกใบอนุญาตสมมติว่า บริษัท เช่น Ford Motor Company เสนอ พันธบัตร ที่จ่ายดอกเบี้ย 7.00% เป็นเวลา 30 ปี
นักลงทุนพันธบัตรตัดสินใจว่าต้องการซื้อพันธบัตรมูลค่า 10,000 เหรียญ เธอส่งเงิน 10,000 เหรียญให้กับฟอร์ดและได้รับใบหุ้นคืน นักลงทุนพันธบัตรได้รับ 7% ต่อปี (700 ดอลลาร์) โดยปกติจะแบ่งออกเป็น 2 งวด 6 เดือน หลังจากได้รับรายได้ 7% ต่อปีเป็นเวลา 30 ปีนักลงทุนจะได้รับเงินคืน 10,000 ดอลลาร์
ความหมายของกองทุนพันธบัตรและวิธีการทำงานของกองทุนพันธบัตร
พันธบัตรกองทุนรวมเป็น กองทุนรวม ที่ลงทุนในพันธบัตร เช่นเดียวกับกองทุนรวมอื่น ๆ กองทุนรวมพันธบัตรก็เหมือนกับตะกร้าที่ถือครองหลักทรัพย์หลายสิบหรือหลายร้อยรายการ (ในกรณีนี้คือพันธบัตร) ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรหรือทีมผู้จัดการจะทำการวิจัยตลาดตราสารหนี้เพื่อสร้างพันธบัตรที่ดีที่สุดโดยพิจารณาจากวัตถุประสงค์โดยรวมของกองทุนรวมตราสารหนี้ ผู้จัดการจะซื้อและขายพันธบัตรตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจและตลาด ผู้จัดการยังต้องขายเงินเพื่อให้ได้รับการไถ่ถอน (ถอนตัว) ของนักลงทุน ด้วยเหตุนี้ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรจึงไม่ค่อยถือพันธบัตรจนกว่าจะถึงกำหนด
อย่างที่กล่าวกันก่อนหน้านี้พันธบัตรแต่ละรายจะไม่สูญเสียมูลค่าตราบเท่าที่ผู้ออกพันธบัตรไม่ผิดนัด (เช่นการล้มละลาย) และนักลงทุนพันธบัตรถือหุ้นกู้จนครบกำหนด อย่างไรก็ตามกองทุนรวมตราสารหนี้อาจได้รับหรือเสียมูลค่าแสดงเป็น มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV ) เนื่องจากกองทุนมักขายพันธบัตรในกองทุนก่อนวันครบกำหนด
ดังนั้น กองทุนพันธบัตรอาจสูญเสียมูลค่า ได้ นี่อาจเป็นความแตกต่างที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะต้องทราบกับพันธบัตรและกองทุนรวมตราสารหนี้
นี่เป็นเหตุผล: ลองจินตนาการดูว่าคุณกำลังพิจารณาการซื้อพันธบัตรแต่ละประเภท (ไม่ใช่กองทุนรวม) ถ้าวันนี้พันธบัตรจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าพันธบัตรเมื่อวานนี้คุณจะต้องการซื้อพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยในวันนี้ให้สูงขึ้นเพื่อให้คุณสามารถได้รับผลตอบแทนที่ สูงขึ้น ( yield สูง ) อย่างไรก็ตามคุณอาจพิจารณาจ่ายดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่าเมื่อวานหากผู้ออกตราสารหนี้เต็มใจให้ส่วนลด (ราคาต่ำกว่า) แก่ผู้ซื้อ ขณะที่คุณอาจคาดเดาเมื่ออัตราดอกเบี้ยมีการเพิ่มราคาของพันธบัตรเก่าจะลดลงเนื่องจากนักลงทุนจะต้องการส่วนลดสำหรับการชำระดอกเบี้ยที่เก่ากว่า (และต่ำกว่า) ด้วยเหตุนี้ราคาพันธบัตรจึงเคลื่อนไหวไปในทางตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยและราคากองทุนพันธบัตรจึง อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย
ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรกำลังซื้อและขายพันธบัตรที่อยู่ในกองทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อให้การเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตรเปลี่ยนแปลงมูลค่า NAV ของกองทุน
สรุปได้ว่ากองทุนรวมพันธบัตรอาจสูญเสียมูลค่าได้หากผู้จัดการพันธบัตรขาย พันธบัตร จำนวนมาก ใน สภาพแวดล้อมที่มี อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนในตลาดเปิดจะเรียกร้องส่วนลด (จ่ายต่ำกว่า) ในหุ้นกู้เก่าที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำลง ราคา.
ที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุน - พันธบัตรหรือกองทุนตราสารหนี้?
โดยทั่วไปนักลงทุนที่ไม่สบายใจที่เห็นความผันผวนของมูลค่าทางบัญชีอาจต้องการหุ้นกู้มากกว่ากองทุนรวมตราสารหนี้ แม้ว่ากองทุนพันธบัตรส่วนใหญ่จะไม่เห็นการลดลงของมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญหรือบ่อยครั้ง แต่นักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมอาจไม่ค่อยสบายใจในหลายปีที่มีกำไรที่มั่นคงในกองทุนตราสารหนี้ของตนตามมาด้วยหนึ่งปีที่มีผลขาดทุน
อย่างไรก็ตามนักลงทุนโดยเฉลี่ยไม่มีเวลาดอกเบี้ยหรือทรัพยากรในการวิจัยพันธบัตรรายบุคคลเพื่อพิจารณาความเหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์การลงทุนของตน กับประเภทของพันธบัตรจำนวนมากทำให้การตัดสินใจอาจดูเหมือนล้นหลามและความผิดพลาดสามารถทำในความเร่งรีบ
ในขณะที่ยังมี กองทุนพันธบัตร หลาย ประเภท ให้เลือกนักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรที่หลากหลายและกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำเช่นดัชนี Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) และมั่นใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนและผลตอบแทนระยะยาวเฉลี่ย มีความผันผวนค่อนข้างต่ำ
Bond Laddering: เมื่อลงทุนในพันธบัตรและกองทุนรวมพันธบัตรทำให้ความรู้สึก
'พันธบัตร Laddering' เป็นกลยุทธ์การลงทุนรายได้คงที่ที่นักลงทุนซื้อตราสารหนี้แต่ละพันธบัตรของการครบกำหนดต่างๆ คล้ายกับ CD บันได เป้าหมายหลักของนักลงทุนคือการลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง
เวลาที่ดีที่สุดในการใช้บันไดพันธะคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำและเริ่มเพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคากองทุนรวมมักจะลดลง ดังนั้นนักลงทุนสามารถเริ่มทยอยซื้อพันธบัตรได้ในอัตราที่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่ "ล็อค" และลดความเสี่ยงด้านราคาของกองทุนรวมตราสารหนี้
Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์