- "P" คือราคาหุ้น ตัวเลขนี้สามารถพบได้ทั่วไปทางออนไลน์
- ส่วน "E" ใน P / E ratio หมายถึง "รายได้"
"E" เป็นเรื่องที่ยุ่งยากแม้ว่าจะเป็นไปตามรายได้ที่ผ่านมาซึ่งเป็นสิ่งที่เป็นที่รู้จักหรือ "E" อาจเป็นค่าประมาณจากรายได้ที่คาดการณ์ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่ทราบ
เราทุกคนรู้ว่าความเป็นจริงไม่ได้เป็นอย่างที่เราคาดหวังไว้ กับทั้งสองรุ่น P / E มีเหตุผลที่จะต้องระมัดระวัง
ข้อควรพิจารณาเมื่อพิจารณาอัตราส่วน P / E
ต่อไปนี้เป็นสิ่งที่ควรระวังเมื่อพูดถึงส่วนรายได้ของสูตร
- อัตราส่วนราคาต่อกำไรจากข้อมูลที่ผ่านมา ไม่มีการรับประกันว่าผลิตภัณฑ์ของ บริษัท จะยังคงขายต่อไปในอนาคตเช่นเดียวกับที่ผ่านมา รายได้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ รายได้ในอดีตไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับรายได้ในอนาคต
- อัตราส่วนราคาต่อกำไรจากประมาณการกำไร นักวิเคราะห์ศึกษาข้อมูลในอดีตเพื่อระบุแนวโน้มของผู้บริโภคและพัฒนาประมาณการ แต่ผู้บริโภคไม่ชอบมาพากลและผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ สามารถเปลี่ยนพฤติกรรมการซื้อได้อย่างง่ายดาย รายได้ในอนาคตไม่สามารถคาดการณ์ได้
ตัวอย่างต่อไปนี้แสดงให้คุณเห็นว่าการใช้อัตราส่วนราคาต่อรายเพื่อกำหนดมูลค่าที่คาดหวังของแต่ละสต็อกจะทำให้คุณตัดสินใจลงทุนได้ไม่ดี
บริษัท เครื่องมือ
นี่คือข้อเท็จจริง:
- หุ้นมีการขายที่ $ 20 ต่อหุ้น
- ปีที่แล้ว WIDGET มีรายได้ 1 เหรียญต่อหุ้น
- นักวิเคราะห์ประเมินว่า บริษัท จะได้รับ 2 เหรียญต่อหุ้นในปีนี้
- อัตราส่วน P / E ขึ้นอยู่กับรายได้ที่ผ่านมาคือ 20. การคำนวณ: $ 20 / $ 1 = 20
- อัตราส่วน P / E ขึ้นอยู่กับรายได้ที่คาดการณ์ไว้คือ 10. การคำนวณ: $ 20 / $ 2 = 10
ซึ่งหมายความว่าคุณยินดีจ่ายเงิน 10 เหรียญต่อทุกๆดอลลาร์ของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ นี่เรียกว่าการจ่ายรายได้ "10x" หรือมีการระบุว่าหุ้นมี "รายได้หลายรายการจาก 10"
บริษัท GZMO
นี่คือข้อเท็จจริง:
- GZMO ซื้อขายอยู่ที่ 10 เหรียญต่อหุ้น
- ปีที่ผ่านมา GZMO มีรายได้ $ 0.50 ต่อหุ้น
- นักวิเคราะห์ประเมินว่า บริษัท จะได้รับเงิน $ 60 ต่อหุ้นในปีนี้
- อัตราส่วน P / E ขึ้นอยู่กับรายได้ที่ผ่านมาคือ 20. การคำนวณ: $ 10 / $. 50 = 20
- P / E Ratio อยู่ที่ 16.67 การคำนวณ: $ 10 / $ 60 = 16.67
ซึ่งหมายความว่าคุณยินดีจ่ายเงินเป็นจำนวน 16.67 ดอลล่าร์สำหรับทุกๆดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ นี่เรียกว่าการจ่ายรายได้ "16.67x" หรือมีการบอกว่าหุ้นมี "รายได้หลายรายการจาก 16.67"
การเปรียบเทียบ อัตราส่วน P / E
เมื่อเทียบกับ WDGT GZMO ดูเหมือนจะมีราคาแพงมากขึ้นเนื่องจากคุณต้องจ่ายเงินเพิ่มมากขึ้นในวันนี้ด้วยจำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต คุณซื้อ WDGT ไม่กี่เดือนหลังจากที่คุณซื้อ WDGT ใครบางคนจะฟ้องร้องเรียกชื่อผลิตภัณฑ์ที่รู้จักกันดีว่า WDGT เป็นปัญหา ผู้คนหยุดซื้อผลิตภัณฑ์นี้และรายได้ของ WDGT จะลดลง ราคาหุ้นลดลงด้วย
ในทางกลับกัน GZMO เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เริ่มจำหน่ายเช่น hotcakes รายได้ของ GZMO ขึ้นไปและราคาหุ้นก็เช่นกัน
ขณะนี้ WDGT อยู่ที่ 15 เหรียญต่อหุ้นและมีรายได้ต่อหุ้น 1.50 ดอลลาร์ ขณะนี้มี P / E อยู่ที่ 10. GZMO ขายที่ราคา 15 เหรียญต่อหุ้นและมีกำไรต่อหุ้น 0.75 ดอลลาร์ ขณะนี้มี P / E 20 ขึ้นไปคุณตัดสินใจว่า GZMO กำลังเติบโตได้เร็วขึ้นดังนั้นคุณจึงขาย WDGT ตระหนักถึงความสูญเสีย 5 เหรียญต่อหุ้นและซื้อ GZMO
หนึ่งปีต่อมาคดีของ WDGT ถูกไล่ออก ผลิตภัณฑ์ของ GZMO แม้ว่าจะเป็นที่นิยม แต่ก็เป็นแฟชั่นที่รวดเร็วและพวกเขาไม่มีผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ในสายการผลิต หุ้นของ WDGT เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 25 เหรียญต่อหุ้น รายได้ของพวกเขาเพิ่มขึ้นเป็น 2.25 เหรียญ หุ้นของ GZMO ลดลงเหลือ 9 เหรียญต่อหุ้น รายได้ของพวกเขากลับไปที่ $ 0.50
บรรทัดด้านล่าง
เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องดังที่ได้อธิบายไว้ในตัวอย่างข้างต้นอัตราส่วนราคาต่อกำไรจึงไม่ควรใช้เป็นปัจจัยเดียวในการพิจารณาว่าแต่ละสต็อกมี มูลค่าเหมาะสม หรือไม่ ไม่มีใครรู้อนาคตและอาหารไม่สามารถบอกคุณได้ว่าอนาคตจะนำมาซึ่งอะไร
มีปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายที่ควรเข้าไปในการ เลือกหุ้น เพื่อลงทุน