วิธีการกำหนดสิ่งที่ธุรกิจของคุณมีค่า
มีหลายเหตุผลที่จะมีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจที่ทันสมัย ตัวอย่างเช่น:
- คุณอาจจำเป็นต้องขายธุรกิจเนื่องจากเกษียณอายุสุขภาพการหย่าร้างหรือเพื่อครอบครัว
- คุณอาจต้องใช้แหล่งเงินทุนหรือตราสารทุนเพื่อขยายหรือเนื่องจากปัญหากระแสเงินสด นักลงทุนหรือนักลงทุนที่มีศักยภาพอาจต้องการเห็นว่าธุรกิจมีมูลค่าเพียงพอ
- คุณอาจเพิ่มผู้ถือหุ้น (หรือผู้ถือหุ้นคนหนึ่งหรือหลายคนอาจต้องการซื้อหุ้น) ในกรณีนี้จะต้องมีการกำหนดมูลค่าหุ้น
โดยไม่คำนึงถึงเหตุผลธุรกิจของคุณมีมูลค่าเท่าใดขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยจากสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจผ่านงบดุลของธุรกิจของคุณ ตัวอย่างเช่นธุรกิจที่คล้ายคลึงกันในพื้นที่ของคุณเพิ่งได้รับการขายมูลค่าของธุรกิจของคุณจะถูกกำหนดโดยส่วนใหญ่มาจากราคาขายของยอดขายก่อนหน้านี้
ทำมันถูกต้อง
เจ้าของธุรกิจ ไม่ ควรทำการประเมินธุรกิจของตนเอง นี้มากเกินไปเช่นถามแม่ว่าเด็กมีความสามารถของเธอคือ เจ้าของธุรกิจหรือแม่ไม่มีระยะทางที่จำเป็นในการถอยหลังและตอบคำถามเชิงวัตถุ
ดังนั้นเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะได้รับราคาที่ดีที่สุดเมื่อคุณขายธุรกิจให้ได้รับการประเมินธุรกิจที่ทำโดยผู้เชี่ยวชาญเช่น Chartered Business Valuator (CBV) ในสหรัฐอเมริกาคุณสามารถหา Valuators ธุรกิจผ่านทางเว็บไซต์ของ American Society of Appraisers (ASA) ในขณะที่แคนาดาคุณสามารถหาได้จาก Canadian Institute of Chartered Valuators ธุรกิจ
ผู้ประเมินราคาธุรกิจ (หรือผู้ประเมินธุรกิจของคุณเช่นนักบัญชี) จะใช้วิธีการประเมินธุรกิจจำนวนมากเพื่อกำหนดราคาที่ยุติธรรมสำหรับธุรกิจของคุณเช่น:
สามวิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจ
1. วิธีพิจารณาจากสินทรัพย์
โดยทั่วไปวิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจเหล่านี้จะรวมการลงทุนทั้งหมดในธุรกิจ
การประเมินมูลค่าทางธุรกิจของสินทรัพย์สามารถดำเนินการได้ต่อเนื่องหรืออยู่ระหว่างการชำระบัญชี
- วิธีปฏิบัติ เกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ดำเนินต่อไปจะ แสดงมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิของกิจการและหักล้างมูลค่าหนี้สินของกิจการ
- วิธีการ ชำระบัญชีสินทรัพย์ใช้ กำหนดเงินสดสุทธิที่จะได้รับหากสินทรัพย์ทั้งหมดถูกขายและหนี้สินจ่าย
การใช้วิธีการที่อิงกับทรัพย์สินเพื่อให้ความสำคัญกับการเป็นเจ้าของ แต่เพียงผู้เดียวเป็นเรื่องยากขึ้น ใน บริษัท สินทรัพย์ทั้งหมดเป็นของ บริษัท และโดยปกติจะรวมอยู่ในการขายธุรกิจ สินทรัพย์ที่เป็นเจ้าของ แต่เพียงผู้เดียวในชื่อของเจ้าของและการแยกทรัพย์สินจากธุรกิจและการใช้ส่วนบุคคลอาจเป็นเรื่องยาก
ตัวอย่างเช่นเจ้าของคนเดียวในธุรกิจการดูแลสนามหญ้าอาจใช้อุปกรณ์ดูแลสนามหญ้าหลายรูปแบบสำหรับทั้งธุรกิจและการใช้งานส่วนบุคคล ผู้ซื้อที่มีศักยภาพของธุรกิจจะต้องหาทรัพย์สินที่เจ้าของตั้งใจจะขายในฐานะส่วนหนึ่งของธุรกิจ
2. แนวทางการหารายได้
วิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจเหล่านี้เป็นข้อสมมติฐานที่ว่ามูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจอยู่ในความสามารถในการผลิตความมั่งคั่งในอนาคต แนวทางรายได้ที่พบมากที่สุดคือการพึ่งพาอาศัยรายได้ในอดีต
ด้วยวิธีนี้ผู้ประเมินราคาจะกำหนดระดับกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้สำหรับ บริษัท โดยใช้บันทึกกำไรที่ผ่านมาของ บริษัท ทำให้พวกเขามีรายได้หรือค่าใช้จ่ายที่ผิดปกติและจะเพิ่มกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับตามปัจจัยการแปลงสินทรัพย์เป็นทุน
ปัจจัยด้านทุนคือการสะท้อนถึง อัตราผลตอบแทนที่ ผู้ซื้อสมควรจะได้รับจากการลงทุนรวมถึงการวัดความเสี่ยงที่กำไรจะไม่ได้รับ
รายได้ในอนาคตที่ ได้รับผลกระทบจากการปรับ ลดรายได้ในอนาคต เป็นวิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจรายอื่นซึ่งใช้แทนค่าเฉลี่ยของรายได้ในอดีตโดยใช้ค่าเฉลี่ยของแนวโน้มกำไรที่คาดการณ์ไว้ในอนาคตและหารด้วยตัวพิมพ์ใหญ่
อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่แบบนี้อาจเป็นอย่างไร? ในประเด็นเรื่องการบริหารจัดการเรื่อง "ธุรกิจของคุณมีมูลค่าเท่าไหร่?" , บริษัท กฎหมาย Grant Thornton LLP แนะนำ:
"ธุรกิจที่มีการเติบโตดีและมีประวัติในการทำกำไรที่แข็งแกร่งและส่วนแบ่งทางการตลาดที่ดีมักจะค้าขายกับอัตราการเติบโตของเงินทุนกล่าวว่า 12% ถึง 20% ธุรกิจที่ไม่ได้รับการยืนยันใน ตลาด มีความผันผวนและ ผันผวน มักจะค้าขายในอัตราที่สูงกว่ามากกล่าวว่า 25% ถึง 50% "
การประเมินค่าของ บริษัท แต่เพียงผู้เดียวในแง่ของรายได้ในอดีตอาจเป็นเรื่องยุ่งยากเนื่องจากความภักดีของลูกค้าเกี่ยวข้องโดยตรงกับตัวตนของเจ้าของธุรกิจ ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการประปาหรือการให้คำปรึกษาด้านการจัดการลูกค้าที่มีอยู่เดิมจะคาดหวังโดยอัตโนมัติว่าเจ้าของคนใหม่จะให้บริการและความเป็นมืออาชีพเท่าเดิมหรือไม่?
การประเมินมูลค่าใด ๆ ของ บริษัท แต่เพียงผู้เดียวที่มุ่งเน้นด้านการให้บริการต้องเกี่ยวข้องกับการประมาณเปอร์เซ็นต์ของธุรกิจที่อาจสูญหายภายใต้การเปลี่ยนกรรมสิทธิ์ โปรดทราบว่าสิ่งนี้สามารถบรรเทาได้ในหลาย ๆ กรณีเช่นเมื่อสมาชิกในครอบครัวที่เชื่อถือได้ (ซึ่งอาจคุ้นเคยกับรายชื่อลูกค้า) จะเข้ามาดำเนินธุรกิจ
3. วิธีมูลค่าตามราคาตลาด
คุณค่าทางธุรกิจในการประเมินมูลค่าทางธุรกิจพยายามที่จะสร้างมูลค่าของธุรกิจของคุณโดยเปรียบเทียบธุรกิจของคุณกับธุรกิจที่คล้ายคลึงกันที่เพิ่งขายออกไป เห็นได้ชัดว่าวิธีนี้เป็นเพียงการทำงานได้ดีถ้ามีธุรกิจที่คล้ายคลึงกันจำนวนมากพอที่จะเปรียบเทียบได้
การกำหนดมูลค่าให้กับเจ้าของ แต่เพียงผู้เดียวตามราคาตลาดเป็นเรื่องยากโดยเฉพาะ ตามคำจำกัดความ แต่เพียงผู้เดียวถือกรรมสิทธิ์เป็นรายบุคคลดังนั้นการพยายามหาข้อมูลสาธารณะเกี่ยวกับการขายก่อนเช่นธุรกิจไม่ใช่เรื่องง่าย
แม้ว่าวิธีการประเมินรายได้เป็นวิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจที่ได้รับความนิยมมากที่สุด แต่ธุรกิจส่วนใหญ่จะใช้วิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจแบบผสมผสานซึ่งเป็นวิธีที่เหมาะสมที่สุดในการกำหนดราคาขาย
ข้อห้ามการแข่งขันอาจมีผลต่อการประเมินค่า
ข้อตกลงการค้าที่ไม่เป็นคู่แข่งมักรวมอยู่ในสัญญาเพื่อขายธุรกิจโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่ค่าความนิยมเป็นส่วนสำคัญในการประเมินมูลค่า ไม่มีใครอยากซื้อธุรกิจโดยสันนิษฐานว่าลูกค้าปัจจุบันจะยังคงสนับสนุนธุรกิจต่อไปได้ก็ต่อเมื่อมีเจ้าของคนก่อน ๆ เข้าร่วมแข่งขันกับคู่แข่งโดยตรงหรือเปิดธุรกิจที่คล้ายคลึงกันในพื้นที่เดียวกัน
ข้อห้ามการแข่งขันโดยทั่วไปมีข้อ จำกัด เช่น
- ห้ามผู้ขายจากการเปิดธุรกิจที่แข่งขันกันในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์เดียวกัน
- การแนบระยะเวลากับกิจกรรมที่แข่งขันกันเช่นผู้ซื้ออาจขอให้ผู้ขายไม่เข้าร่วมการแข่งขันโดยตรงเป็นระยะเวลาห้าปี
ข้อตกลงที่ไม่เป็นไปตามข้อตกลงการแข่งขันอาจเป็นปัญหาทางกฎหมายที่ยากลำบากและมักเป็นเรื่องของคดีระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายหลังจากที่มีการขายธุรกิจ จากมุมมองทางกฎหมายเพื่อให้สามารถบังคับใช้ได้ข้อ จำกัด ที่วางไว้ในข้อห้ามการแข่งขันจะต้องมีการระบุไว้อย่างชัดเจนและ "สมเหตุสมผล" ข้อผูกมัดที่ไม่ใช่การแข่งขันจะเป็นโมฆะโดยศาลหากมีการกำหนดว่าการบังคับใช้มีข้อ จำกัด ในวงกว้างและ / หรือไม่มีเหตุผลอย่างมากต่อความสามารถในการขายต่อของผู้ขายและหาเลี้ยงชีพ ข้อควรห้ามการแข่งขันควรได้รับการทบทวนโดยตัวแทนทางกฎหมายของผู้ซื้อและผู้ขายก่อนที่จะขายธุรกิจ
สิ่งที่เกี่ยวกับธุรกิจแฟรนไชส์?
ข้อตกลงแฟรนไชส์จะกำหนดว่าแฟรนไชส์สามารถขายได้อย่างไรและแตกต่างกันไปตามผู้จัดจำหน่ายแฟรนไชส์ - ตรวจสอบสัญญาแฟรนไชส์ของคุณ บางสัญญากำหนดว่า franchisors จะซื้อแฟรนไชส์ของคุณโดยตรงสำหรับราคาคงที่ อื่น ๆ ให้ความช่วยเหลือในการประเมินค่าและค้นหาผู้ซื้อเนื่องจากเป็นประโยชน์สูงสุดเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกิจจะดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง
ทางเลือกที่ดีที่สุดอาจเป็นส่วนผสม
แม้ว่าวิธีการประเมินรายได้เป็นวิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจที่ได้รับความนิยมมากที่สุด แต่ธุรกิจส่วนใหญ่จะใช้วิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจแบบผสมผสานซึ่งเป็นวิธีที่เหมาะสมที่สุดในการกำหนดราคาขาย ขั้นตอนแรกคือการจ้าง Valuator ธุรกิจระดับมืออาชีพ; เขาหรือเธอจะสามารถให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการหรือวิธีการที่ดีที่สุดในการกำหนดราคาของคุณเพื่อให้คุณสามารถขายธุรกิจของคุณได้สำเร็จ