การเก็งกำไรและการประเมินค่าจะส่งผลต่อราคาของหุ้นทุกประเภท

สองปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการผลักดัน ราคาหุ้น คือการเก็งกำไรและการประเมินมูลค่า ในขณะที่การลงทุนใด ๆ สามารถขับเคลื่อนโดยกองกำลังเหล่านี้ได้โดยทั่วไปอิทธิพลของพวกเขามักมาจากหนึ่งหรืออีกทางหนึ่งมากกว่าทั้งสองอย่าง

จากนี้ฉันหมายถึงหนึ่งในไดรเวอร์ราคาเหล่านี้จะเป็นผู้นำและโดยทั่วไปจะช่วยลดผลกระทบใด ๆ และผลกระทบอื่น ๆ คิดว่านี่เป็นรูปแบบการเดินทาง - คุณสามารถเดินทางทางอากาศหรือทางเรือหรือทางรถยนต์ได้ แต่คุณอาจจะไม่เดินทางโดยรถที่บินหรือเครื่องบินลอย

การเก็งกำไร

การเก็งกำไรจะขึ้นอยู่กับสิ่งที่การลงทุน "อาจจะทำ." พวกเขากำลังทำงานเพื่อรักษาโรคมะเร็งหรือค้นหาเพชรในเหมืองหรือพัฒนารถที่ใช้แรงโน้มถ่วง?

หากพวกเขาประสบความสำเร็จพวกเขาจะมีมูลค่านับพันล้าน! อย่างน้อยนั่นคือวิธีคิดของนักลงทุนซึ่งเป็นเหตุผลที่พวกเขากำลังซื้ออย่างแข็งขันและผลักดันหุ้นขึ้นหลายครั้งในมูลค่า โดยทั่วไปพวกเขารู้สึกว่าผลที่อาจเกิดขึ้นจะมีกำไรเพื่อให้ปัจจัยอื่น ๆ ที่มองข้ามไปในความโปรดปรานของการมีส่วนร่วมในราคาใด ๆ

เมื่อเก็งกำไรใช้เวลามากกว่าทุกอย่างอื่นจะไม่สนใจ - ภาระหนี้; ระดับรายได้ที่ไม่มีอยู่จริง ขาดทุนจากการดำเนินงาน การสูญเสียยอดคงเหลือในเงินสด คู่แข่งที่ใหญ่กว่า; และข้อเสียทางธุรกิจอื่น ๆ - เพื่อมุ่งเน้นไปที่ความสำเร็จที่ครอบคลุมทุกอย่าง

ในขณะที่นักลงทุนยังคงซื้อในราคาที่สูงขึ้นและสูงขึ้นแม้จะมีข้อเท็จจริงที่ว่า บริษัท ไม่ได้สร้างการรักษาหรือหาเพชรหรือคิดออกรถโน้มถ่วงการเก็งกำไรยังคงผลักดันสต็อกขึ้นอีกครั้งและอีกครั้ง

และเนื่องจากนักลงทุนมองเห็นราคาที่เพิ่มขึ้นพวกเขาเชื่อว่า บริษัท กำลังใกล้เป้าหมายมากขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงซื้อได้มากยิ่งขึ้นซึ่งจะผลักดันให้หุ้นซื้อขายได้สูงขึ้น

การเก็งกำไรซึ่งแตกต่างจากการประเมินค่าไม่สามารถคำนวณได้เนื่องจากไม่มีกฎ - เป็นการลงทุนที่มีมูลค่าหนึ่งเหรียญหรือ 40 เหรียญ? ด้วยการเก็งกำไรที่แท้จริงจะเป็นเรื่องยากมากถ้าเป็นไปไม่ได้ที่จะใส่ค่าเชิงปริมาณใด ๆ ในการลงทุน

บริษัท ใหม่ที่มีขนาดเล็กและมีความเสี่ยงสูงขึ้นส่วนใหญ่จะถูกขับเคลื่อนโดยการเก็งกำไร หุ้น Penny ถูกผลักดันจากการเก็งกำไรและยังมีโมเดลธุรกิจที่ไม่ได้รับการยืนยันและแนวคิดทางธุรกิจในระยะเริ่มแรก

การประเมินค่า

โดยทั่วไปเมื่อ บริษัท ย้ายเข้าสู่ช่วงวัยของวงจรชีวิตขององค์กรราคาของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับการประเมินค่า ตอนนี้พวกเขามีสินทรัพย์และรายได้ที่เป็นไปได้บวกกับยอดขายและรายได้ดังนั้นพวกเขาจึงมี "คุณค่า"

เมื่อคุณสามารถเปรียบเทียบ บริษัท สองแห่งกับ บริษัท อื่นโดยตรงได้โดยทั่วไปแล้วหมายความว่าพวกเขาต้องมีมูลค่าเชิงปริมาณ ถ้าคอร์ปอเรชั่น A สร้างรายได้ 45 เซนต์และคอร์ปอเรชั่น B มีส่วนแบ่ง 90 เซ็นต์คุณจะรู้ว่า บริษัท รายที่สองมีผลกำไรมากเป็นสองเท่า สถานการณ์นี้ช่วยให้นักลงทุนหรือนักวิเคราะห์ ตลาดหุ้น สามารถระบุมูลค่าของ บริษัท ต้นแบบและเป็นที่ทราบว่าเป็นราคาที่จูงใจมากขึ้น

IBM มีมูลค่า Harley Davidson มีมูลค่า ธนาคารแห่งอเมริกามีมูลค่า หุ้นเหล่านี้ไม่ได้ซื้อขายตามการเก็งกำไร แต่ราคาของพวกเขาเคลื่อนไหวเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหุ้น

การเปลี่ยน

โดยทั่วไปเมื่อ บริษัท ใหม่และไม่ได้รับการพิสูจน์แล้วพวกเขาสามารถมีอยู่ได้โดยการเก็งกำไรเท่านั้น เมื่อธุรกิจของพวกเขาเติบโตขึ้นและพวกเขามีรายได้มากพอที่จะจ่ายเงินค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ของพวกเขาพวกเขาจะเปลี่ยนไปใช้ราคาที่อิงตามการประเมิน

การเปลี่ยนจากการเก็งกำไรไปเป็นการประเมินอาจบ่งชี้ว่า บริษัท ได้ "ทำ" แล้ว บริษัท เก็งกำไรทุกคนควรจะหวังว่าจะบรรลุเป้าหมายในการประเมินมูลค่า

อย่างไรก็ตามการย้ายครั้งนี้อาจเป็นเรื่องวุ่นวายและมักส่งผลให้หุ้นร่วงลงอย่างมาก นี้เกิดขึ้นบ่อยครั้งและในหลายกรณีสามารถค่อนข้างมาก

สิ่งที่เกิดขึ้นคือว่าในกรณีส่วนใหญ่อย่างน้อยที่สุดกองกำลังก่อนหน้านี้ของการเก็งกำไรจะผลักดันหุ้นให้ดีกว่าราคาที่เหมาะสม บางทีพวกเขาอาจเป็น "คุ้มค่า" 2 เหรียญ แต่นักเก็งกำไรซื้อหุ้นทั้งหมด 24 เหรียญ

จากนั้นเป็นแรงเก็งกำไรที่อ่อนค่าลงและนักลงทุนเริ่มขยับโฟกัสไปยังสิ่งที่หุ้นมีมูลค่า (ซึ่งขึ้นอยู่กับจุดข้อมูลเช่นการเติบโตส่วนแบ่งการตลาดรายได้กำไรและสินทรัพย์) ราคาหุ้นปรับตัวลงอย่างมาก ในตัวอย่างของเราคุณอาจเห็นจำนวนหุ้น 24 เหรียญที่พุ่งไป 2 เหรียญภายในไม่กี่เดือน

ตัวอย่างที่ดีของโลกแห่งความจริงในเรื่องนี้ก็คือเมื่อ Sirius และวิทยุ XM Satellite ผสานเข้าด้วยกัน มีความหวังเก็งกำไรมากในหมู่นักลงทุนเพราะคิดว่าการควบกิจการที่จะเกิดขึ้นจะมีข้อดีหลายอย่างเนื่องจากทั้งสองฝ่ายเข้าร่วมการแข่งขัน - การออมของฝ่ายบริหารและค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่ลดลงอาจช่วยให้พวกเขาก้าวเข้าสู่ตลาดได้ แต่เมื่อรวมกันในที่สุดนี้กลายเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของ "ซื้อข่าวลือขายจริง."

"ความจริง" ก็คือนักลงทุนไม่ได้มีการเก็งกำไร "ลมควบรวมกิจการ" ที่หลังของพวกเขาอีกต่อไป ไม่มีเหตุการณ์ต่อไปที่กำลังจะมาถึงในอนาคตอันใกล้นี้ในการทำงานนักเก็งกำไรนับล้านคนเหล่านี้เข้าสู่ความบ้าคลั่งหรือกระตุ้นอารมณ์การซื้อของพวกเขา ดังนั้นตอนนี้จำเป็นต้องดูสถานะทางการเงินที่แท้จริงของทั้งสอง บริษัท (หรือถูกต้องมากขึ้นคือบ้านทางการเงินของนิติบุคคลที่รวมกันแห่งหนึ่ง)

นี่เป็นคำถามสำหรับคุณ: สิ่งที่คุณได้รับเมื่อคุณผลักดันสองกองโคลนเข้าด้วยกัน? ดีที่จะเป็นกองใหญ่ของโคลน

การเพิ่มหนี้สินครึ่งพันล้านดอลลาร์ของ บริษัท รายหนึ่งไปอีกครึ่งหนึ่งของหนี้ของ บริษัท อื่นทำให้ภาพลักษณ์น่าเกลียดมาก คาดเดาสิ่งที่เกิดขึ้นกับหุ้นเมื่อรวมกันแล้ว

ลองรับรู้ว่าแรงใดเป็นส่วนใหญ่ควบคุมราคาของหุ้นต่างๆที่คุณค้า การเก็งกำไรสามารถสร้างผลกำไรที่มากขึ้นและเร็วขึ้น แต่ยังสามารถตั้งค่าให้คุณลดลงอย่างรวดเร็วและอย่างมีนัยสำคัญ โดยปกติแล้วการประเมินจะมีความยั่งยืนมากขึ้นและอาจส่งผลให้เกิดกำไรน้อยลง แต่อย่างน้อยการเพิ่มขึ้นเหล่านี้สามารถรักษาได้ในระยะยาว