Cash Generating Stocks มีประวัติการลงทุนที่ยาวนาน
เมื่อมีการส่งผลกำไรให้กับเจ้าของพวกเขาจะเรียกว่า เงินปันผล
มีการวิจัยทางวิชาการจำนวนมากที่แสดงถึงแนวโน้มในระยะยาวของหุ้นปันผลที่กระทบหุ้นที่ไม่ได้รับเงินปันผล ในขณะที่จุดเปอร์เซ็นต์พิเศษที่นี่หรือที่นั่นอาจดูเหมือนไม่มากนักนักลงทุนที่ประหยัดเงิน 10,000 เหรียญต่อปีซึ่งได้รับเงิน 7% จะต้องจบลงด้วย $ 4,065,289 หลังจาก 50 ปี นักลงทุนรายอื่นที่มีรายได้ 9% ต่อปีจะมีมูลค่า 8,150,836 เหรียญ ที่เพิ่มขึ้น 2% ต่อปีหมายถึงประมาณสองเท่าความมั่งคั่ง!
มีสามเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้นปันผลโดยรวมมีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้ดีกว่าคู่ค้า ลองดูทีละราย
1. หุ้นปันผลมักจะมีรายได้ที่มีคุณภาพสูงกว่า - คุณไม่สามารถปลอมเงินสดได้
มีการประมาณการและข้อสมมติฐานในการทำบัญชีเป็นจำนวนมาก คุณ คิดค่าเสื่อมราคา อาคารเท่าไร? คุณสร้างยอดสำรองสำหรับการขายมากแค่ไหน? ในระยะสั้นผู้บริหารสามารถทำกำไรใน งบกำไรขาดทุนได้ง่าย หรือต่ำกว่าที่เป็นจริง
ทั้งสองอาจเป็นปัญหารวมถึงการปฏิบัติที่ "คุกกี้คุกกี้" ในการลดรายได้ในรอบระยะเวลาหนึ่งโดยใช้วิธีการบัญชีที่ก้าวร้าวเพียงเพื่อลดการคาดคะเนในช่วงเวลาที่น่าสงสารเพื่อนำไปสู่ภาพรวมที่ราบรื่นขึ้น
แม้ว่าจะมีการอภิปรายกันมานานเกี่ยวกับสาเหตุของพฤติกรรมนี้นักลงทุนใน Main Street ขอให้ บริษัท ดำเนินการโดยเรียกร้องให้แนวโน้มกำไรที่ไม่สมจริงมากขึ้นในขณะที่โลกไม่ทำงาน
การดูผ่านระลอกไปยังหินที่เกิดขึ้นจริงใต้น้ำอาจเป็นเรื่องยากหากคุณไม่ทราบถึงเทคนิคการบัญชีด้านนิติเวชที่จำเป็นต่อการบรรลุผลงานดังกล่าว
นั่นคือที่เงินปันผลมาช่วยเหลือ สิ่งหนึ่งที่คุณไม่สามารถปลอมเป็น ของเหลวเงินสด ; เงินฝากที่คุณสามารถใส่ลงในกระเป๋าหรือเงินฝากของคุณในธนาคาร เมื่อ บริษัท ส่งอีเมลถึงคุณเพื่อตรวจสอบการลดผลกำไรของคุณเงินนั้นเป็นของคุณ คุณสามารถใช้จ่ายเงินบริจาคเพื่อการกุศล reinvest it หรือ เพิ่มเงินออมของคุณ ได้ เนื่องจากหุ้นส่วนใหญ่ไม่สามารถคาดเดาได้ในวันนี้พวกเขาไม่สามารถเอาคืนจากคุณได้
ดังนั้นจึงสามารถคาดเดาได้อย่างถูกต้องว่า บริษัท ที่มีประวัติยาวขึ้นของการ จ่ายเงินปันผลที่ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในขณะที่ งบดุล งบอนุรักษ์นิยมในความเป็นจริงการทำเงิน
2. การจ่ายเงินปันผลสามารถรองรับสต๊อกหุ้นระหว่างการแข่งขันในตลาด
หุ้นที่มีหุ้นปันผลดีมีแนวโน้มที่จะดีขึ้นกว่าพี่น้องที่ไม่ได้จ่ายเงินค่าเลี้ยงชีพ สาเหตุมาจากบางอย่างที่เรียกว่า "yield support"
ลองจินตนาการว่าคุณมีพอร์ตโฟลิโอที่มีเงิน 100,000 เหรียญ คุณไม่ได้จัดการเรื่องนี้ให้ดีและไม่เคยให้ความสำคัญกับบทความเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงดังนั้นคุณมีเพียงสองหุ้นเท่านั้น การถือครองหุ้นแต่ละครั้งมีมูลค่า 50,000 ดอลลาร์
หุ้นแรก Berkshire Hathaway เป็นหนึ่งในธุรกิจที่แข็งแกร่งทางการเงินในประวัติศาสตร์ เป็นเจ้าของเกือบ 100 บริษัท ใหญ่ที่มีส่วนร่วมในทุกสิ่งทุกอย่างตั้งแต่การก่อสร้างเฟอร์นิเจอร์และการประกันภัยไปจนถึงธนาคารเครื่องดื่มและเครื่องประดับ มีร้านหนังสือพิมพ์และร้านขายขนมหวาน ผู้จัดหาอุปกรณ์ฟาร์มและทางรถไฟ อย่างไรก็ตาม Berkshire Hathaway ไม่ได้จ่ายเงินปันผลตั้งแต่ปีพ. ศ. 2503
สต็อกที่สอง Johnson & Johnson มีขนาดเดียวกับ Berkshire Hathaway แต่มุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมหลักสามแห่ง ได้แก่ อุปกรณ์เวชภัณฑ์อุปกรณ์ทางการแพทย์และผลิตภัณฑ์เพื่อผู้บริโภคที่เกี่ยวข้องกับสุขภาพเช่นน้ำยาบ้วนปากแป้งเด็กและเครื่องช่วยหายใจ ณ วันนี้คุณเป็นเจ้าของ 672 หุ้นของ Johnson & Johnson ที่ราคา 74.41 ดอลลาร์ต่อหุ้นหรือรวม 50,000 เหรียญ หุ้นแต่ละหุ้นมีการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในอัตรา 2.44 เหรียญต่อปี นั่นคืออัตราเงินปันผลตอบแทน 3.3% ตามราคาตลาดปัจจุบัน
นั่นหมายความว่าในแต่ละปีคุณจะได้รับเงินเป็นจำนวน 1,639.68 ดอลลาร์ก่อนหักภาษีที่คุณอาจค้างชำระ (คุณสามารถหลีกเลี่ยงภาษีทั้งหมดถ้าคุณถือหุ้นในสิ่งที่ต้องการ Roth IRA )
ลองนึกภาพโลกแตกสลาย นักลงทุนตกใจ มีความวุ่นวายมวล คืนนี้ตลาดหุ้นทรุดลง 50% มันเกิดขึ้นมาก่อนแล้วมันจะเกิดขึ้นอีก นั่นคือธรรมชาติของโลก
ขณะนี้ผลงานทั้งหมดของคุณมีมูลค่า 50,000 เหรียญ คุณขาดทุน $ 50,000 หุ้น Berkshire Hathaway มีมูลค่า 25,000 เหรียญและหุ้น Johnson & Johnson มูลค่า 25,000 เหรียญ
อย่างไรก็ตามสต็อกของ Johnson & Johnson ของคุณยังคงส่งอีเมลถึงคุณเป็นจำนวน 2.44 เหรียญในแต่ละปี นั่นหมายความว่า อัตราเงินปันผลตอบแทน อยู่ที่ 6.6% ในตลาด
หากมีนักลงทุนรายใดที่มีเงินสดสำรองเป็นราคาที่ดีที่จะดึงดูดให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มีไขมันสูงและซื้อหุ้นของ Johnson & Johnson ซึ่งจะช่วยวางพื้นใต้ราคาหุ้นและรักษาเสถียรภาพให้ดีขึ้น
ผสมผสานกับธรรมชาติของคุณเอง หากคุณต้องขายหุ้นที่จะเกิดขึ้นกับเงินสดซึ่งคุณจะยอมแพ้ก่อน Berkshire Hathaway หรือ Johnson & Johnson? ครั้งแรกไม่ได้ส่งเช็คให้คุณ ส่วนที่สองกำลังส่งคุณไป 1,639.68 ดอลลาร์ หากคุณขายหุ้นเหล่านั้นเช็คเหล่านั้นจะหยุดลงเช่นกัน
คนส่วนใหญ่เก็บสิ่งที่ส่งพวกเขาเงินปันผล เงินที่เข้ามาในกล่องจดหมายหรือฝากเงินเข้าบัญชีโดยตรงน่าสนใจมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโลกกำลังพังทลายรอบตัวคุณ ผู้ที่สามารถเอาชีวิตรอดได้ก็อาจใช้รายได้จากเงินปันผลที่จ่ายไปเพื่อซื้อหุ้นอื่น ๆ ที่ราคาถูกซึ่งจะเพิ่มความเป็นเจ้าของโดยรวมของธุรกิจในผลงานของพวกเขา
3. ความกดดันในการบริหารงานให้มีความเป็นระเบียบมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้เงินทุนของผู้ถือหุ้น
เมื่อ บริษัท มีการส่ง 30% ถึง 50% ของเงินที่สร้างขึ้นให้กับเจ้าของ บริษัท จะกำหนดวินัย ทันใดนั้นหากการเข้าซื้อกิจการครั้งสำคัญสองครั้งข้ามโต๊ะทำงานของ CEO เขาจะต้องเลือกทางเลือกที่ร่ำรวยขึ้นและสัญญาว่าจะขยายผลกำไรมากขึ้น นี่คือความยับยั้งชั่งใจทางจิตวิทยาที่เป็นผู้รับผิดชอบต่อผลตอบแทนที่ดีกว่าที่เกิดจากหุ้นปันผลในช่วงเวลาอันยาวนาน
เพื่อแสดงให้เห็นถึงวิธีการที่มีประสิทธิภาพนี้กลับไปที่ผลงานสมมุติฐานของเราในจุดแรก ชาร์ลีมังเกอร์เคยแสดงความคิดเห็นว่าหลังจากการตายของวอร์เรนบัฟเฟตต์และวิธีที่เร็วที่สุดในการแก้ปัญหาความเสี่ยงในการลงทุนของ Berkshire Hathaway จะเป็นการจ่ายเงินปันผลให้มากที่สุดเป็นเงินปันผล ผู้บริหารไม่สามารถขันสิ่งที่ไม่สามารถควบคุมได้ เป็นความจริงที่เรียบง่ายเก่ง เงินปันผลกำหนดวินัย
ทุกคนมักจะมองหาการเสนอขายสตาร์บัคส์ของสตาร์บัคส์ต่อไปและอาจเป็นที่เยี่ยมยอด แต่อย่าลืมจับตาดูกลุ่มยักษ์ใหญ่ที่สร้างรายได้ด้วยเงินสดว่า "เอาเงินออก" สำหรับคนที่มีชื่อของพวกเขาสลักไว้ใน ใบรับรองหุ้น เป็นเรื่องน่าอัศจรรย์ที่ต้องนั่งอยู่ที่บ้านและเห็นเงินสดเข้ามาในบัญชีของคุณ หากคุณเลือกการถือครองของคุณอย่างชาญฉลาดตัวเลขดังกล่าวจะเติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปี