ภาพรวมของพันธบัตรสีเขียว
ตัวอย่างพันธบัตรสีเขียว ได้แก่ โครงการที่เกี่ยวข้องกับน้ำสะอาดพลังงานหมุนเวียนประสิทธิภาพการใช้พลังงานแม่น้ำฟื้นฟูที่อยู่อาศัยการซื้อที่ดินหรือการลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
กองทุนพันธบัตรจำนวนมากลงทุนเงินทุนส่วนหนึ่งของพวกเขาด้วยสาเหตุดังกล่าว แต่กองทุนพันธบัตรสีเขียวคือกองทุนที่ลงทุนในโครงการด้านสิ่งแวดล้อมเป็นพิเศษ พันธบัตรสีเขียวมักมีการ จัดอันดับเครดิต เช่นเดียวกับภาระหนี้อื่น ๆ ของผู้ออกตราสารหนี้
ประโยชน์
พันธบัตรสีเขียวช่วยให้นักลงทุนสามารถหารายได้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีและได้รับความพึงพอใจในการรับรู้รายได้จากการลงทุนของพวกเขาจะถูกนำมาใช้ในเชิงบวก นักลงทุนยังได้รับประโยชน์เนื่องจากมุมมองสีเขียวสามารถช่วยดึงดูดนักลงทุนรายย่อยใหม่ ๆ ได้และความต้องการที่สูงขึ้นส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมลดลง Institutionalinvestor.com รายงานว่ามูลค่าพันธบัตรสีเขียวมูลค่า 35.8 พันล้านเหรียญสหรัฐฯที่โดดเด่นนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2014 โดยมีการออกพันธบัตรที่เติบโตอย่างรวดเร็วตลอดปี 2014 เทียบกับระดับของปี 2013 การเติบโตนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2015 เมื่อปัญหาพันธบัตรสีเขียวเกินมูลค่า 41 พันล้านเหรียญ
ผู้ออกพันธบัตรสีเขียวรายแรก
หน่วยงานแรกที่ออกพันธบัตรดังกล่าว ได้แก่ ธนาคารโลกซึ่งเริ่มดำเนินการในปีพ. ศ. 2551 และได้ออกตราสารหนี้ที่กำหนดไว้สำหรับปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศมากกว่า 3.5 พันล้านดอลลาร์
Ginnie Mae และ Fannie Mae ได้ออก หลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกัน โดยมีป้ายกำกับ "green" เช่นเดียวกับ European Investment Bank เทศบาลในสหรัฐฯได้ออกพันธบัตรเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะในการระดมทุนโครงการด้านสิ่งแวดล้อมเป็นเวลาหลายปีแม้ว่าโดยปกติแล้วจะไม่สามารถระบุชื่อได้ง่าย
ยังคงมูลค่าพันธบัตรมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ได้รับการอนุมัติภายในหมวดหมู่นี้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2013
พันธบัตรสีเขียวของสหรัฐรายแรก
หน่วยงานแรกของสหรัฐที่ใช้คำเฉพาะนี้คือเครือจักรภพแห่งแมสซาชูเซตส์ซึ่งในเดือนมิถุนายนปี 2013 ขายพันธบัตรระยะเวลา 20 ปีมูลค่า 100 ล้านเหรียญซึ่งเรียกว่า "พันธบัตรสีเขียว" โดยเครือจักรภพมีแผนที่จะเปิดเผยว่าโครงการใดได้รับเงินสนับสนุนจากพันธบัตร ให้นักลงทุนที่ใส่ใจต่อสังคมด้วยวิธีการติดตามว่าเงินนั้นถูกนำไปทำงานอย่างไร
นี่เป็นข้อพิจารณาที่สำคัญเนื่องจากรายละเอียดของสิ่งที่ถือว่าเป็นการลงทุนใน "สีเขียว" มีความชัดเจนในการตีความ การออกหุ้นกู้ดังกล่าวได้รับความนิยมในหมู่บุคคลและสถาบันซึ่งถูกบังคับโดยกฎบัตรเพื่อมอบเงินส่วนหนึ่งให้แก่การลงทุนสีเขียว ความสำเร็จของปัญหาแมสซาชูเซตส์มีแนวโน้มที่จะแจ้งให้รัฐอื่น ๆ และเทศบาลปฏิบัติตามในเดือนและปีข้างหน้า
โดยทั่วไปการคาดการณ์ว่าพันธบัตรสีเขียวจะส่งผลตอบแทนระยะยาวให้สอดคล้องกับประเด็นของรัฐบาลโดยทั่วไปเนื่องจากกระแสเงินสดของ บริษัท เหล่านี้มาจากโครงการที่รัฐบาลให้การสนับสนุนเป็นหลัก อย่างไรก็ตามในระยะสั้นผลการดำเนินงานอาจต่ำกว่าหนี้ภาครัฐเนื่องจากสภาพคล่องของหุ้นกู้มีสภาพคล่องลดลง
นักลงทุนบุคคลสามารถซื้อกองทุนพันธบัตรเขียวได้หรือไม่?
เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม 2013 Calvert Investments ได้เปิดตัวกองทุน Calvert Green Bond Fund ซึ่งซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ CGAFX รายละเอียดของกองทุนรวมอยู่ที่นี่ โปรดจำไว้ว่านี่เป็นกองทุนใหม่ที่มีการใช้กลยุทธ์ที่ไม่ได้ทดสอบดังนั้นอาจต้องจ่ายเงินเพื่อให้กองทุนมีเวลาในการพัฒนาประวัติการเข้าชม
นักลงทุนยังสามารถเลือกกองทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมได้มากขึ้น ไม่มี กองทุนพันธบัตร จำนวนมากที่มีอยู่ในเวทีนี้เนื่องจากกองทุนหุ้นมีส่วนสำคัญในจักรวาล ESG (ด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการกำกับดูแล) อย่างไรก็ตามทางเลือกบางอย่างในปัจจุบัน ได้แก่ TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Parnassus Fixed-Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) กองทุนรวม Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX) และสำหรับผู้ที่มองหาทางเลือกที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX)
การเพิ่มทุนพันธบัตรกรีนล่าสุด
ในปี 2015 บริษัท ประกันรายใหญ่ 2 แห่งในยุโรป Allianz SE และ Axa SA ได้ริเริ่มกองทุนพันธบัตรสีเขียวเช่นเดียวกับ State Street Corporation ในปี 2016 แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมรายงานว่า Blackrock
จนถึงปี 2016 แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมรายงานว่า Blackrock ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังเตรียมเข้าสู่กองทุน green bond fund ผลที่น่าขันของการระเบิดนี้ที่น่าสนใจก็คือว่าในปี 2016 ปัญหาที่เกิดขึ้นใหม่สำหรับผู้จัดการกองทุนคือปัญหาการขาดแคลนหนี้สีเขียวที่กำลังซื้อเพิ่มขึ้น