กองทุนรวมหุ้นบุริมสิทธิหมวดข. ซื้อหรือลาก่อน?

คุณควรซื้อหุ้น B?

คุณอาจเคยได้ยินว่าหุ้นของกองทุนรวมประเภท B เป็นหุ้นที่ซื้อได้ดีโดยเฉพาะจากที่ปรึกษา / นายหน้าที่ทำธุรกรรม แต่ในเวลาเดียวกันคุณอาจได้ยินว่า บริษัท กองทุนรวมมากขึ้นกำลังพูดถึง "ลา" กับหุ้น B ซึ่งเป็นกองทุนรวม

กองทุนรวมประเภทขคืออะไร?

กองทุน ส่วนใหญ่เสนอขายหุ้นหลายประเภท (ความแตกต่างอยู่ในกองทุนรวม และค่าใช้จ่าย ของแต่ละประเภท)

กองทุนรวมหุ้นบุริมสิทธิหลายประเภท ได้แก่ หุ้นบุริมสิทธิประเภทก Class B และ Class C แต่ละชั้นเรียนของผู้ถือหุ้นต้องมีค่าธรรมเนียมในการจัดการและดำเนินงานและชั้นเรียนจำนวนมากรวมถึงค่าธรรมเนียม 12b-1

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ B ไม่จำเป็นต้องมียอดขายหน้า แต่จะมีค่าใช้จ่ายในการขายรอตัดบัญชี (CDSC) และมีค่าธรรมเนียม 12b-1 (ค่าธรรมเนียม 1% 12b-1) ที่สูงกว่าประเภทอื่น ๆ CDSCs เป็นค่าใช้จ่ายสำหรับผู้ถือหุ้นที่ขายหุ้นในกองทุนในช่วงระยะเวลาการยอมจำนน CDSCs เหล่านี้ไม่ได้จ่ายให้กับที่ปรึกษา แต่ให้กับ บริษัท กองทุนเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายต่างๆรวมถึงค่าคอมมิชชั่นล่วงหน้าที่กองทุนจ่ายให้กับที่ปรึกษา (บ่อยครั้งสูงถึง 4%) นักลงทุนไม่เห็นค่าคอมมิชชั่นล่วงหน้าเหล่านี้เรียกเก็บจากเงินที่จ่ายให้กับที่ปรึกษาที่เสนอขายหุ้นในกองทุนเพื่อซื้อ

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพเฉพาะเจาะจงได้ระบุไว้ใน หนังสือชี้ชวน ของกองทุนรวมและค่าใช้จ่ายขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่นักลงทุนถือหุ้นของตนเอง

หุ้นสามัญของกองทุนรวมหลายรายมีอัตราส่วนของ CDSC ที่ลดลงเหลือ 0% ในปีที่หกและในปีที่ 7 กองทุนรวมประเภทขจะแปลงเป็นหุ้น Class A

หุ้น B มีการซื้อที่ดีหรือไม่?

ในบางกรณีหากคุณเปรียบเทียบชั้นเรียนของกองทุนรวมต่างๆคุณอาจได้รับชุดของสถานการณ์ที่หุ้นของกองทุนรวม B มีลักษณะน่าสนใจมากกว่าหุ้นอื่น ๆ ของกองทุนเดียวกัน

ตัวอย่างเช่นหากคุณใช้ซอฟต์แวร์ FINRA's Fund Analysler คุณอาจพบว่ามีระยะเวลานานและมีเงินลงทุนน้อยกว่า 100,000 ดอลลาร์ในครอบครัวกองทุนหนึ่ง ๆ ดังนั้นหุ้น B ของกองทุนรวมจึงมักเหมาะสมกว่าหุ้นของ Class A (ซึ่งรวมถึง ค่าคอมมิชชั่นการขายล่วงหน้าและจุดพัก) และหุ้น C (ซึ่งมีค่าธรรมเนียม 12b-1 ต่อเนื่อง) แต่เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ ปีศาจมักจะพบในรายละเอียด คุณควรระมัดระวังในการใช้สถานการณ์สมมุติฐานเพื่อพิจารณาการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ตัวอย่างเช่นสถานการณ์การวิเคราะห์ของ FINRA และสิ่งที่คล้ายกันอาจมีความถูกต้องเมื่อเปรียบเทียบโครงสร้างค่าธรรมเนียมของ Class A, Class B และ Class C แต่หมายความว่าคุณควรจะซื้อหุ้น B หรือไม่? จะเกิดอะไรขึ้นถ้าผู้จัดการกองทุนรวมของคุณลาออก? จะเกิดอะไรขึ้นถ้ากองทุนรวมกำลังมีปญหาขึ้น จะเกิดอะไรขึ้นหากรูปแบบกองทุนรวมลอดจากการเติบโตไปสู่ความคุ้มค่า? กล่าวอีกนัยหนึ่งจะเกิดอะไรขึ้นถ้าคุณต้องการขายหุ้น B ของกองทุนรวม?

หากคุณต้องการขายหุ้น B ของกองทุนรวมเพื่อเหตุผลใด ๆ เหล่านี้หรือเพื่อตอบสนองความขัดข้องทางการเงินคุณอาจสามารถเปลี่ยนจากกองทุนหนึ่งไปยังอีกกองทุนหนึ่งภายในกลุ่มกองทุนเดียวกันได้โดยไม่ต้องเสียค่าปรับลงโทษ (แต่คุณยังคง อาจมีกำไรจากเงินลงทุน)

ครอบครัวในกองทุนที่คุณซื้อหุ้นสามัญของ B มีกองทุนอื่นที่เพียงพอหรือคุณจะถูกบังคับให้ชำระบัญชีด้วยกองทุนปานกลางเพื่อหลีกเลี่ยงการเสียค่าธรรมเนียมหรือไม่? เดินหน้าอย่างระมัดระวังก่อนที่จะซื้อหุ้น B ของกองทุนรวมที่คุณยังไม่ได้ทำการวิจัยอย่างรอบคอบก่อนซื้อและวางแผนกลยุทธ์การออกของคุณอย่างรอบคอบ จะเกิดอะไรขึ้นถ้า / เมื่อคุณต้องการขาย

ปัญหาเกี่ยวกับหุ้น B มากขึ้น

จะมีที่ปรึกษาและอาจจะแม้แต่นักลงทุนที่ต้องการอภิปรายว่าการเลือกหุ้น B เป็นวิธีการตัดสินใจที่ไม่ดีหรือแย้งว่าเหมาะสำหรับนักลงทุนในบางสถานการณ์หรือไม่ แต่น่าเสียดายที่วิธีการที่หุ้น B มีการอธิบายและวิธีการที่พวกเขาจะขายเป็นปัญหาสำคัญที่หันหน้าไปทางนักลงทุนในวันนี้ ในความเป็นจริงบล็อกที่น่าสนใจบล็อกเกี่ยวกับการฉ้อโกงของนายหน้าระบุหลายกรณีที่ FINRA ได้ปรับและเซ็นเซอร์ บริษัท นายหน้าเพื่อขอแนะนำหุ้น B อย่างไม่ถูกต้อง

ล้านดอลลาร์ในการชดใช้ค่าชดเชยได้รับการจ่ายให้กับนักลงทุนสำหรับปัญหาความเหมาะสมในช่วงหลายปีที่ผ่านมาในขณะที่ บริษัท นายหน้าหลายรายได้รับการปรับและเซ็นเซอร์และโบรกเกอร์บางรายได้รับการรักษาวินัยและระงับแม้กระทั่งหลังจากแนะนำกองทุนชั้นเรียนประเภทนี้ให้แก่นักลงทุนที่พวกเขา ไม่เหมาะสม

ตามบรรทัดนี้กองทุนรวมของ B มักมีลักษณะผิดพลาดเป็นกองทุนที่ไม่มีภาระซึ่งเป็นกองทุนรวมที่ไม่เรียกเก็บเงินจากยอดขาย แต่อาจมีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ หากคุณอยู่ภายใต้ "mischaracterization" นี้ของหุ้น B โดยผู้ให้คำปรึกษาถือกระเป๋าสตางค์ของคุณขณะที่คุณเดินออกจากประตู

บอกลาหุ้น B

แม้จะมีศักยภาพในการทำกำไรให้กับที่ปรึกษาแนวโน้มในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้เกิดขึ้นจากกองทุนรวมเพื่อขจัดหุ้น Class B จากกลุ่ม บริษัท กองทุน ในการแถลงข่าวเมื่อเดือนกันยายน 2552 Allianze (บริษัท แม่ของ PIMCO Funds) กล่าวว่านโยบายระงับการขายหุ้น B "สอดคล้องกับแนวโน้มอุตสาหกรรมทั่วโลกที่ลดลงของการขายหุ้น Class B และความสนใจมากขึ้นในการให้คำปรึกษาค่าธรรมเนียม บริการ "แนวโน้มการขายหุ้นบี - ลาร์ที่ลดลงตามที่ Allianze กล่าวถึงอาจเป็นผลมาจากนักลงทุนกองทุนรวมที่มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นและหน่วยงานด้านการกำกับดูแลของ บริษัท นายหน้าที่มีความรอบคอบมากขึ้นซึ่งจะไม่แนะนำให้ลงทุนในหุ้น B ซึ่งเป็นกองทุนรวมให้กับนักลงทุนที่ไม่สงสัยอีกต่อไป ไม่ใช่เหตุผลที่สมควร แต่เนื่องจากโครงสร้างค่าคอมมิชชั่นสูงเพื่อที่ปรึกษา