ความแตกต่างระหว่างกองทุนรวมและ ETNs

ETN ไม่ใช่กองทุนรวม!

หนึ่งในแนวโน้มล่าสุดในการลงทุนคือหลักทรัพย์ที่เรียกว่า Exchange-Traded Notes หรือ ETNs หลักทรัพย์การลงทุนใหม่เหล่านี้สามารถเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ชาญฉลาด แต่สิ่งแรกที่นักลงทุนต้องเข้าใจคือ ETNs ไม่เหมือนกับกองทุนรวมหรือ ETFs

คำจำกัดความของ ETN

คล้ายกับพันธบัตร (ETNs) คือตราสารหนี้ที่ออกโดยสถาบันการเงินเช่นธนาคาร

นี่คือส่วนที่ "บันทึก" ของชื่อของพวกเขามาจาก ETNs ยังคล้ายกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ( ETFs ) ซึ่งติดตามดัชนีอ้างอิง

ใส่คำที่ง่ายขึ้น ETN ก็เหมือนกับพันธบัตรที่เทรดเป็น ETF อย่างไรก็ตาม ETNs ไม่จ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่เช่นเดียวกับตราสารหนี้แต่ละประเภท นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนจากผลการดำเนินงานของดัชนีอ้างอิงของ ETN

กำลังซื้อ ETN

ETN มีเพียงไม่กี่แห่งในตลาดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อ แต่ ETN มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ETN ที่เป็นที่นิยมมากที่สุดลงทุนใน ภาคพลังงาน และในสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งอาจเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนรายวันในการเข้าถึง

ตัวอย่างเช่น ETN ที่ใหญ่ที่สุดคือ JPMorgan Alerian MLP (AMJ) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีอ้างอิงที่ประกอบด้วยพาร์ตเนอร์หลักหรือหุ้นส่วนที่เรียกว่า MLPs ETN ออกโดย JPMorgan Bank

ตั้งแต่การซื้อขาย ETNs เช่น ETFs นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหุ้นในระหว่างวัน

นี่คือความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดกับกองทุนรวมซึ่งมีการซื้อขายเฉพาะเมื่อสิ้นสุดวันทำการของตลาด (แม้ว่านักลงทุนจะสามารถสั่งซื้อหรือขายได้ แต่จะได้ราคาหรือ NAV ของกองทุน ในตอนท้ายของวันทำการ) )

ข้อควรระวังเกี่ยวกับการลงทุนใน ETNs

ดังที่กล่าวมาแล้ว ETNs อาจเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับการเข้าถึงพื้นที่ต่างๆเช่น MLPs สินค้าโภคภัณฑ์หรือโลหะมีค่าซึ่งนักลงทุนรายวันไม่สามารถเข้าถึงได้โดยง่าย

อย่างไรก็ตามเนื่องจาก ETN เป็นบันทึกย่อ (เช่นพันธบัตร) พวกเขามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของผู้ออกหุ้นกู้ ดังนั้นนักลงทุนควรระมัดระวังในการลงทุนเฉพาะ ETNs ที่ออกโดยธนาคารขนาดใหญ่ที่มีความเสี่ยงในการผิดนัดต่ำมาก โปรดจำไว้ว่าการรับประกันเพียงเท่าที่ผู้ค้ำประกันเท่านั้น!

ประสิทธิภาพด้านภาษีเป็นอีกหนึ่งความแตกต่างของ ETNs และเป็นข้อได้เปรียบ เนื่องจาก ETNs ต้องเสียภาษีเช่นหุ้นนักลงทุนจึงสามารถใช้เพื่อหลีกเลี่ยงความซับซ้อนทางภาษีของหลักทรัพย์ที่อาจติดตามเช่น MLP และสินค้าโภคภัณฑ์

บรรทัดล่างสำหรับการลงทุนใน ETNs ที่นักลงทุนจำเป็นต้องทำความเข้าใจคือความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นจากการถือครองหุ้นไว้และอย่าลืมว่าพวกเขาไม่ใช่ ETF และพวกเขาไม่ใช่ กองทุนรวม !

Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์