การวิเคราะห์งบดุล
ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มี สินทรัพย์หมุนเวียนมูลค่า 20 ล้านเหรียญและ หนี้สินหมุนเวียน 10 ล้านดอลลาร์ปัจจุบันอัตราส่วนดังกล่าวจะเท่ากับ 2. การคำนวณจะมีลักษณะดังนี้: $ 20,000,000 / $ 10,000,000 = 2
อัตราส่วนสภาพคล่องที่ยอมรับได้
สิ่งที่คุณเป็นนักลงทุนควรพิจารณาอัตราส่วนสภาพคล่องที่ยอมรับได้ในแต่ละอุตสาหกรรมจะแตกต่างกันไปเนื่องจากประเภทธุรกิจที่แตกต่างกันมีรอบการแปลงสภาพเงินสดความต้องการทางเศรษฐกิจและแนวทางการระดมทุนที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องมากขึ้นอัตราส่วนหนี้สินหมุนเวียนที่มีขนาดเล็กลงจะไม่เป็นเหตุให้เกิดความกังวล สำหรับ บริษัท อุตสาหกรรมส่วนใหญ่ 1.5 เป็นอัตราส่วนสภาพคล่องที่ยอมรับได้ เนื่องจากตัวเลขใกล้หรือต่ำกว่า 1 (ซึ่งหมายความว่า บริษัท มีเงินทุนหมุนเวียนในเชิงลบ) คุณจะต้องดูธุรกิจอย่างใกล้ชิดและตรวจสอบให้แน่ใจว่าไม่มีปัญหา ด้านสภาพคล่อง
บริษัท ที่มีอัตราส่วนประมาณหรือต่ำกว่าหนึ่งควรเป็นผู้ที่มีสินค้าคงเหลือที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ทันที
หากไม่ใช่กรณีนี้และจำนวนของ บริษัท ต่ำคุณควรกังวลอย่างจริงจัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องเกี่ยวข้องกับธุรกิจที่ต้องพึ่งพาผู้จัดหาเงินจำนวนมากด้วยการให้เครดิตสำหรับสินค้าที่ขายให้กับลูกค้าขั้นสุดท้าย หากผู้ขายกังวลเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ก็อาจส่งธุรกิจเข้าสู่การแย่งชิงหรือแม้แต่เกลียวตายโดยการลดวงเงินเครดิตหรือปฏิเสธที่จะขายโดยไม่ต้องชำระล่วงหน้าซึ่งส่งผลให้เกิดวิกฤตสภาพคล่อง
การใช้อัตราส่วนปัจจุบันกับความไม่สมดุลของมาตรวัด
หากคุณกำลังวิเคราะห์งบดุลและหา บริษัท ที่มีอัตราส่วนปัจจุบัน 3 หรือ 4 คุณอาจต้องการกังวล จำนวนที่สูงนี้หมายความว่าการจัดการมีเงินสดอยู่ในมือพวกเขาอาจทำงานไม่ดีในการลงทุน นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่คุณควรอ่าน รายงานประจำปี 10K และ 10Q ของ บริษัท ส่วนใหญ่ผู้บริหารจะพูดถึงแผนการของพวกเขาในรายงานเหล่านี้ ถ้าคุณสังเกตเห็นว่ามีกองสร้างเงินสดขึ้นมากและหนี้สินไม่เพิ่มขึ้นในอัตราเท่ากัน (หมายถึงเงินที่ไม่ได้ยืม) คุณอาจต้องการลองหาสิ่งที่เกิดขึ้น
Microsoft มีอัตราส่วนปัจจุบันเกินกว่า 4; จำนวนมากเมื่อเทียบกับสิ่งที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานประจำวัน บริษัท ไม่มี หนี้สินระยะยาวในงบดุล พวกเขาวางแผนที่จะทำอะไร? ไม่มีใครรู้ว่าจนกว่า บริษัท จะจ่ายเงินปันผลครั้งแรกในประวัติศาสตร์ซื้อหุ้นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์
แม้ว่าจะไม่ใช่อุดมคติ แต่เงินสดในมือมากเกินไปก็เป็นปัญหาที่นักลงทุนสมารถสวดภาวนาให้ได้พบ ธุรกิจที่มีเงินมากเกินไปมีตัวเลือก อันตรายใหญ่ที่สุดในสถานการณ์ที่น่าพอใจคือการบริหารจัดการจะเริ่มชดเชยตัวเองมากเกินไปและใช้จ่ายเงินในโครงการที่ไม่ดีการควบรวมกิจการที่น่ากลัวหรือกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูง
หนึ่งการป้องกันจากนี้และลงนามว่าการจัดการอยู่บนด้านข้างของเจ้าของระยะยาวเป็นนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่ก้าวหน้า เงินสดที่ผู้บริหารส่งออกไปที่ประตูและวางไว้ในกระเป๋าของคุณเป็นส่วนลดในราคาที่ซื้อของคุณเงินน้อยกว่าที่พวกเขาได้นั่งรอบเพื่อล่อให้พวกเขาทำสิ่งที่เป็นใบ้
ไม่ได้เป็นอุบัติเหตุที่พยานหลักฐานที่ท่วมท้นการศึกษาเกือบหนึ่งศตวรรษของผลตอบแทนจากการ ลงทุนในตลาดหุ้น แสดงให้เห็นว่าธุรกิจที่ทุ่มเทให้กับการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพโดยการจ่ายเงินส่วนเกินเป็นเงินปันผล ตามคำจำกัดความพวกเขาหลีกเลี่ยงสิ่งที่ผู้บริหารเห็นว่าอัตราส่วนสภาพคล่องสูงที่ไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดไว้จะดีกว่าในระยะยาวมากกว่าธุรกิจที่ทีมผู้บริหารมีเงินสด มีข้อยกเว้นอยู่เสมอ แต่ตามกฎทั่วไปนี่เป็นความจริงที่ใหญ่อย่างหนึ่งที่นักลงทุนจำนวนมากไม่สนใจเนื่องจากพวกเขาคิดว่าพวกเขาเป็นเพียงผู้เดียวที่จะเป็นเจ้าของข้อผิดพลาดเหล่านั้น