ดูว่านโยบายการเงินมีผลต่อผลงานของคุณอย่างไร
นโยบายการเงินหมายถึงเทคนิคที่ ธนาคารกลาง ใช้ในการควบคุมการจ่ายเงินตั้งแต่การกำหนดอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงการซื้อทรัพย์สินที่มีปัญหา ธนาคารกลางส่วนใหญ่ทั่วโลกได้รับมอบหมายให้ใช้เทคนิคเหล่านี้เพื่อควบคุมเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด แต่เอกสารบางส่วนได้ขยายไปรวมถึงการควบคุมอัตราการว่างงาน (เช่นในกรณีของ Federal Reserve Federal Reserve)
เป้าหมายทั่วไปของนโยบายการเงินคือ
- ความมั่นคงด้านราคา (เช่นการควบคุมภาวะเงินเฟ้อ / ภาวะเงินฝืด)
- การเติบโตทางเศรษฐกิจ (เช่นการเพิ่มขึ้นของโลกใน GDP)
- เสถียรภาพของการแลกเปลี่ยน (เช่นความผันผวนต่ำกับสกุลเงินอื่น ๆ )
- การจ้างงานแบบเต็มรูปแบบ (เช่นทรัพยากรแรงงานที่ขยายใหญ่สุด)
เครื่องมือนโยบายการเงิน
ธนาคารกลางใช้วิธีการที่หลากหลายเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์และควบคุมปริมาณเงิน เทคนิคที่ใช้กันโดยทั่วไปของธนาคารกลางคือการดำเนินการทางการตลาดแบบเปิดซึ่งออกแบบมาเพื่อมีอิทธิพลต่อ อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ในตลาดเงินของรัฐบาลกลางซึ่งเป็นสถานที่ที่ธนาคารเก็บหรือยืมเงินทุนสำรองที่จำเป็นเพื่อให้สอดคล้องกับข้อบังคับของธนาคาร
การดำเนินงานของตลาดเปิดมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดเหล่านี้โดยการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของรัฐบาล การซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลจะสร้างกระแสเงินสดให้กับธนาคารซึ่งจะสามารถให้เงินกู้แก่ธนาคารอื่นและลดอัตราดอกเบี้ยได้ ตรงกันข้ามคือความจริงถ้ารัฐบาลก้าวเข้ามาและเริ่มขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลนำเงินสดออกจากตลาด
ในขณะที่วิธีการเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายการเงินสมัยใหม่จะเกี่ยวข้องกับเทคนิคอื่น ๆ เพื่อต่อสู้กับปัญหาเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำแล้ว เครื่องมือนโยบายการเงินเหล่านี้มักเรียกว่า "นโยบายการเงินแหกคอก"
สองตัวอย่างล่าสุดของเครื่องมือเหล่านี้ ได้แก่ :
- การผ่อนคลายเชิงปริมาณ - การซื้อสินทรัพย์ทางการเงินโดยตรงจากธนาคารพาณิชย์และสถาบันเอกชนอื่น ๆ ที่มีการสร้างรายได้ใหม่เพื่อให้สามารถส่งเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจได้โดยตรงมากขึ้น
- Altered Maturity Dates - การเปลี่ยนตราสารหนี้หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ธนาคารกลางถือไว้ในระยะสั้นหรือระยะยาวหรือระยะยาวเป็นระยะเวลาที่ครบกำหนดเพื่อเพิ่มหรือลดปริมาณเงินสดที่มีอยู่ในระบบเศรษฐกิจ
นโยบายการเงินและนักลงทุน
นักลงทุนจำนวนมากรู้ว่านโยบายการเงินที่ดีที่สุดสำหรับผลทันทีในตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่น มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ 3 รอบที่ประกาศในช่วงระหว่างปี 2008 ถึง 2012 ทำให้เกิดการชุมนุมทางตลาดอย่างมีนัยสำคัญหลังจากที่มีการวางตำแหน่งไว้ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจโดยการทำเงินให้กู้ยืมน้อยลงในขณะที่การทำเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในอัตรากำไรจะถูกกว่า
แม้จะมีผลกระทบในทันทีผลประโยชน์ของนโยบายการเงิน - โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายการเงินที่ไม่เป็นทางการ - เป็นที่ถกเถียงกันอย่างถี่ถ้วนโดยนักเศรษฐศาสตร์ ตัวอย่างเช่นหลายคนที่เกษียณอายุที่อาศัยอยู่ออกจากเงินบำนาญหรือเงินฝากออมทรัพย์จะได้รับผลกระทบโดยอัตราดอกเบี้ยต่ำเทียมเนื่องจากพวกเขาถือตราสารหนี้ที่มีรายได้คงที่ส่วนใหญ่ ผู้สนับสนุนนโยบายการเงินอ้างว่าผลประโยชน์ที่ไกลเกินดุลค่าใช้จ่ายเหล่านี้
มีจำนวนธนาคารล้มเหลวของธนาคารกลางทั่วโลก ตัวอย่างเช่นในอาร์เจนตินาการบริหารของ Cristina Fernandez de Kirchner ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางจากนักเศรษฐศาสตร์ระดับโลกในการใช้เงินทุนสำรองระหว่างประเทศของธนาคารกลางในการจัดหาเงินทุนให้กับโครงการทางสังคมในขณะที่ธนาคารล้มเหลวที่จะมีอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยหลายบัญชี
การประกาศนโยบายการเงิน
นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการตัดสินใจนโยบายการเงินในรูปแบบต่าง ๆ ได้โดยใช้พลวัตที่มีชื่อเสียงเหล่านี้ ในขณะเดียวกันตัวชี้วัดสำคัญสามารถให้คำแนะนำในการตัดสินใจนโยบายการเงินในอนาคตเช่นดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) และ / หรือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งสามารถให้ข้อมูลด้านเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ / ภาวะเงินฝืด
การหาการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินเป็นเรื่องของการค้นหาสถานที่ที่เหมาะสม:
- ธนาคารกลางสหรัฐฯ
- ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น
- ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ
- ธนาคารกลางยุโรป
และนี่คือเหตุการณ์สำคัญ ๆ ที่ต้องดูทั่วโลก:
- ปริมาณเงิน ECB M3
- รายงานการประชุมคณะกรรมการ ก.ล.ต.
- รายงานการประชุม RBA
- การกำหนดนโยบายการเงิน SNB
- ประกาศ RBNZ
- หนังสือของสหรัฐฯเฟดเบก
- FOMC ของเฟดสหรัฐฯ
- BOJ MPB นาที
นักลงทุนต่างชาติมองไปที่ตัวชี้วัดชั้นนำเพื่อพิจารณาว่านโยบายการเงินมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงไปและปรับพอร์ตการลงทุนของตนตามลำดับ
ตัวอย่างเช่นความพยายามที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้หุ้นน่าสนใจยิ่งขึ้นในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้พันธบัตรน่าสนใจยิ่งขึ้น นโยบายเหล่านี้อาจบ่งชี้ถึงสุขภาพของเศรษฐกิจโดยรวม