รู้เมื่อจะพับ 'em
คำถาม
คุณสามารถให้คำแนะนำเกี่ยวกับเวลาที่จะปิดตำแหน่งของเครื่องควบเหล็กได้หรือไม่? ฉันคุ้นเคยกับการที่จะออกไปเมื่อตัวเลือกสั้น ๆ ของฉันกำลังถูกข่มขู่ (กล่าวคือไม่ได้ไกลจากเงิน) แต่ฉันไม่แน่ใจว่าเมื่อไหร่ที่จะออกจากการค้าที่ชนะ
ฉันมักจะพยายามอย่างรวดเร็วเมื่อออกจากตำแหน่งที่ดีเพราะฉันต้องการปิดกำไรของฉัน ฉันคิดว่าฉันกำลังสูญเสียการสลายตัวที่มีค่า ( Theta )
ตัวอย่างเช่นฉันเป็นเจ้าของ คอนโดเทอร์เหล็กที่ มีการแพร่กระจายการใช้งานเดือนตุลาคม 1000/1010 และ 1180/1190
โทรแพร่กระจาย ฉันเป็นเจ้าของตำแหน่งนี้เป็นเวลา 4 สัปดาห์รวบรวมเครดิตมูลค่า 3.20 เหรียญ ราคาปัจจุบัน (ใช้จุดกึ่งกลาง) คือ 1.65 กำไรในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1.55 เหรียญ (ขึ้นอยู่กับคุณภาพของการดำเนินการทางการค้า)
อย่างไรก็ตามทั้งสองสาย (6%) และทำให้ (10%) อยู่ไกลพอ OTM เพื่อตอบสนองความ สะดวกสบาย ของฉัน โซน ควรยึดตำแหน่งไว้นานเท่าไร?
ตอบ
ให้ฉันเริ่มต้นด้วยการอธิบายถึงปรัชญาของการลงทุนในนักลงทุนเหล็ก
1) ระยะเวลาที่คุณเป็นเจ้าของตำแหน่งนี้ไม่เกี่ยวข้อง
2) พรีเมี่ยมที่เก็บรวบรวมไม่ได้อีกต่อไป
3) กำไรในปัจจุบันไม่ใช่ข้อพิจารณาหลักของคุณ
ใช่ฉันรู้ว่ากระบวนการคิดนี้อาจดูเหมือนไร้สาระกับผู้ค้าส่วนใหญ่ ฉันเข้าใจว่าทำไมคุณเชื่อว่าผลกำไรในปัจจุบันเป็นจำนวนสำคัญในการตรวจสอบตำแหน่งนี้ อย่างไรก็ตามเมื่อผลกำไรในปัจจุบันชี้ให้เห็นการกระทำของคุณก็มักจะนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่ดี
เป็นการพิจารณาที่สำคัญ แต่ปัจจัยอื่น ๆ ควรได้รับการพิจารณาก่อน
ปัจจัยใดที่มีความสำคัญอย่างแท้จริง เมื่อคุณเป็นเจ้าของเครื่องปั่นเหล็ก ในตัวอย่างของคุณคุณสามารถออกโดยจ่ายเบี้ยประกันภัยปัจจุบัน (~ 1.65 เหรียญ) ฉันขอให้คุณคิดถึงคำถามเหล่านี้:
- คุณพอใจกับการเป็นเจ้าของเครื่องปั่นเหล็กในราคาเท่านี้หรือไม่?
- ความเสี่ยงในปัจจุบันและรางวัลที่อาจเกิดขึ้น (ก้าวไปข้างหน้า) จะพอดีกับเขตสบายของคุณหรือไม่?
- หากคุณยังไม่ได้เป็นเจ้าของตำแหน่งควอตซ์เหล็กนี้คุณจะพิจารณาเปิดการค้าใหม่ในราคานี้หรือไม่?
หากคำตอบของคุณต่อคำถามใด ๆ ต่อไปนี้ก็คือ "ใช่" ไม่ใช่เวลาที่เหมาะสมในการออก
อย่างไรก็ตามพิจารณา ขนาดตำแหน่ง
- ขนาดของตำแหน่งยังคงเหมาะสมอยู่หรือจะดีกว่าเพื่อลดขนาดหรือไม่?
บางทีคุณอาจไม่ต้องการเป็นเจ้าของการแพร่กระจายมากเท่าที่คุณทำเมื่อเริ่มต้นการค้า หมายเหตุ: คุณจะไม่ปิดบัญชีในตำแหน่งนี้เพื่อล็อคกำไรเท่านั้น ส่วนหนึ่งของแรงจูงใจคือการเปิดตำแหน่งที่มีขนาดเหมาะสมเนื่องจากขนาดเป็นส่วนสำคัญในการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
อ่านคำถามเหล่านี้ทุกวัน ในบางจุดคุณจะไม่ต้องการเป็นเจ้าของตำแหน่งอีกต่อไป นั่นคือเวลาที่จะออก คุณรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับการที่ไม่ต้องการถือครองตำแหน่งไว้ว่าจะก้าวร้าวเป็นอย่างไรเมื่อเข้าสู่คำสั่งซื้อของคุณเพื่อออก หากกังวลมากที่จะได้รับออกคุณสามารถที่จะจ่ายเงินที่อยู่ใกล้กับราคาที่ขอ หากกังวลน้อยลงคุณสามารถอดทนได้มากขึ้นและเสนอราคาสูงกว่าจุดกึ่งกลางของการ เสนอราคา / การแพร่กระจาย
มีเงื่อนไขหลายอย่างที่อาจทำให้การเดินทางออก:
- มีเวลาเหลือน้อยเกินไปก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ ผู้ค้าหลายรายไม่พอใจกับตำแหน่งที่มีเวลาเหลืออยู่เพียงเล็กน้อยเนื่องจากผลกระทบที่รังสีแกมมามีค่าลงเมื่อเทียบกับมูลค่าของพอร์ตการลงทุน
- เบี้ยยังน้อยเกินไป ไม่ต้องจ่ายเงินเพื่อยึดเครื่องปรับเหล็ก 10 จุด (ตามตัวอย่างของคุณ) เมื่อพรีเมี่ยมลดลงไปที่ระดับต่ำ ฉันไม่สามารถกำหนดระดับสำหรับคุณได้ แต่สำหรับรูปแบบการซื้อขายของคุณคุณอาจรู้สึกว่าถูกต้องที่จะออกไปเมื่อพรีเมี่ยม (สำหรับเครื่องตัดเหล็กทั้งหมด) ลดลงเหลือ 0.50 ถึง 0.60 เหรียญ
- คุณค้นพบตำแหน่งอื่นที่คุณต้องการเป็นเจ้าของและไม่มีพื้นที่ในผลงานของคุณสำหรับทั้งสอง
เมื่อหลายเดือนผ่านไปและคุณได้รับประสบการณ์ในกระบวนการคิดนี้คุณจะรู้สึกได้ถึงสถานการณ์ที่ต้องทำกำไรซึ่งจะลดขนาดและออกจากที่ใด เมื่อคุณมี แผนการค้า คุณจะเริ่มมีส่วนร่วมในการแก้ปัญหาภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้
สำคัญ
บางครั้งการค้าเหล็กคอนเดนเซอร์ทำงานได้อย่างสมบูรณ์; ยิ่งถือนานเท่าไหร่ยิ่งมีรายได้เท่าไหร่ แต่ที่เกิดขึ้นเฉพาะในสภาพที่เหมาะ
เหตุผลเดียวที่คุณรู้สึกว่าคุณ "หายสลายไปในเวลาอันมีค่า" เป็นเพราะคุณไม่ได้เป็นเจ้าของเหล็กดัดในช่วงตลาดที่ผันผวนและนั่นคือเมื่อมีความเสี่ยง (มีความเสี่ยง) ในการเก็บรวบรวมเวลาที่สลายตัว
เป็นสิ่งสำคัญสำหรับคุณที่จะยอมรับว่าการ "ถือครองอีกต่อไป" จะเป็นการตัดสินใจที่สูญเสียในหลาย ๆ กรณี (แต่ไม่ใช่ทั้งหมด)
คุณจำได้ไหมว่าในช่วงที่มีความผันผวนมากที่สุดในช่วงปีพ. ศ. 2551/2552 ตลาดมีความผันผวนมากจนมีอัตราการย้าย 5% ทุกวัน? คุณพอใจกับตัวเลือกที่ 6% OTM เมื่อภายในสองวันถัดไปมีแนวโน้มว่าจะมี OTM เพียง 1% เท่านั้น คุณรู้สึกว่าการถือครองแทนเงินได้ง่ายหรือไม่?
เมื่อคุณถือคุณจะได้รับการสลายตัวนานขึ้น - แต่นั่นเป็นสิ่งที่เพิ่มความเสี่ยงต่อการสูญเสีย ทางออกก่อนอาจรู้สึกผิดพลาดเมื่อตลาดไม่ทำอะไรเลย หากคุณยินดีที่จะเดิมพันว่าความผันผวนจะดำเนินต่อไปได้คุณสามารถมั่นใจได้อีกต่อไป แต่ผลกำไรเพิ่มเติมจะไม่รับประกัน หากคุณแสวงหาผลกำไรสูงสุดจากการค้าทุกครั้งคุณจะได้รับเงินเพิ่มสักระยะ แต่ในบางประเด็นคุณจะค้นพบภูมิปัญญาของการไม่ได้โลภ
กลับไปที่ปัญหาหลัก: เพื่อความสะดวกสบายของฉัน $ 1.65 มากเกินไปที่จะจ่ายออกไปจากตำแหน่งที่ดี ฉันต้องการจ่ายเงินน้อยกว่า $ 1.65 ฉันไม่ทราบว่าน้อยลง เป็นการตัดสินใจแบบวันต่อวันหรือสัปดาห์ต่อสัปดาห์โดยอิงตามเขตสบายและสภาพตลาดของฉัน