สร้างรายได้ด้วยตัวเลือก
จากประสบการณ์ของผมในการเป็นผู้ประกอบธุรกิจค้าหลักทรัพย์ประเภทออปชั่น (ปีพ. ศ. 2516 ถึงปีพ. ศ. 2557) ผมตั้งข้อสังเกตว่าการบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในการซื้อขายสำหรับนักลงทุนทุกราย นี่ไม่ใช่สิ่งที่ฉันยอมรับได้อย่างง่ายดายในช่วงหลายปีที่ผ่านมาในฐานะ ผู้ทำตลาด CBOE วันนี้ผมขอแนะนำให้คำนึงถึงความเสี่ยงอย่างรอบคอบและรวมถึงการใช้กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยง จำกัด และระมัดระวังในการซื้อขาย ตำแหน่ง ที่เหมาะสม
เราทุกคนต้องการสร้างรายได้ RIGHT NOW อย่างไรก็ตามการทำความเข้าใจวิธีสร้างรายได้ในระยะยาวเป็นสิ่งสำคัญมากขึ้นซึ่งหมายความว่าจำเป็นต้องเรียนรู้ว่าตัวเลือกทำงานอย่างไรก่อนที่จะวางเงินของคุณไว้ในความเสี่ยง
เราทุกคนต้องตัดสินใจเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับการซื้อขายส่วนตัวของเราและผ่าน ความอดทนต่อความเสี่ยงของ เรา หากต้องการมีข้อมูลเพียงพอในการตัดสินใจเช่นนี้กลยุทธ์ต้องเข้าใจและปฏิบัติ ปัญหานี้เป็นปัญหาสำคัญสำหรับผู้ที่รีบร้อนในการเริ่มต้นใช้งาน
ผู้ค้าใหม่อาจไม่ต้องการใส่ใจกับการใช้บัญชีซื้อขายกระดาษและตัดสินใจซื้อขายด้วยเงินจริงและความเสี่ยงที่แท้จริง ด้วยเหตุนี้ฉันคิดว่าดีที่สุดเพื่อหลีกเลี่ยงการกล่าวถึงกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงมากเกินไป
อย่างไรก็ตามการเป็นจริงฉันรู้ว่านักลงทุนรั้นเสมอยอมรับความเสี่ยงมากขึ้นกว่าที่พวกเขาตระหนัก
ตัวอย่างเช่นเมื่อพ่อค้ารั้นเขา / เธอไม่ค่อยตระหนักดีว่าการซื้อหุ้นเป็น "อันตราย" หลังจากที่ทุกคนมีความระมัดระวังนักลงทุนควรที่จะซื้อหลักทรัพย์ (และถือพวกเขาในระยะยาว) ไม่มีใครเชื่อว่าราคาของหุ้นที่ตนเลือกอาจลดลงได้ถึง 50% และผู้ถือหุ้นไม่คิดว่าความเป็นไปได้ที่บัญชีของพวกเขาจะลดลงครึ่งหนึ่ง แต่จะเกิดขึ้นแม้ว่าจะไม่ค่อยบ่อย
นักลงทุนส่วนใหญ่รู้สึกปลอดภัยเมื่อเป็นเจ้าของหุ้นและหลายคนเชื่อว่าการซื้อขายตัวเลือกสำหรับคนที่รักความเสี่ยงที่ดี นี่ไม่ใช่กรณี สามารถใช้ตัวเลือกเพื่อลดความเสี่ยงได้ง่าย นี่คือหนึ่งในกรณีที่ง่าย:
- การขาย ตัวเลือกการ ขายแบบ เปลือยกาย ถือเป็นสิ่งที่น่าอัศจรรย์ที่ต้องทำเพื่อคนที่ไม่เข้าใจวิธีการทำงานของตัวเลือก
- คนเชื่อว่าการซื้อหุ้นเป็นที่รอบคอบ แต่ขายตัวเลือกใส่ไม่ได้
- อย่างไรก็ตามการเป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นอาจมีโอกาสสูญเสียเงินมากกว่าผู้ขายตัวเลือกที่มีการใส่เปล่าอย่างใดอย่างหนึ่ง
อย่าเข้าใจผิด ฉันไม่ได้แนะนำว่าทุกคนขายทำให้ ฉันต้องการให้แน่ใจว่าผู้อ่านได้รับ: ซื้อหุ้นมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับบางส่วนของความเสี่ยงที่สูงขึ้นกลยุทธ์ตัวเลือก อย่างไรก็ตามผู้ค้าที่เลือกสามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างง่ายดาย ตัวอย่างเช่นแทนที่จะขายสินค้าเปลือยเปล่าผู้ประกอบการค้าสามารถหาซื้อได้เพียงครั้งเดียวเท่านั้น
ซึ่งอาจ จำกัด ผลกำไร แต่จะช่วยลดการสูญเสียที่เป็นไปได้สูงสุดสำหรับการค้าให้เป็นตัวเลขที่ค่อนข้างเล็ก (เทียบกับการขายเปล่า)
ตัวอย่าง : XYZ อยู่ที่ 93.10 เหรียญต่อหุ้น:
a) ขาย 1 XYZ 18 พ.ย. '16 90 ใส่
ข. ซื้อ 1 XYZ 18 พ.ย. 55 '80 ใส่
การรวมกันนั้นเรียกว่าการแพร่กระจายของข้อมูล ในตัวอย่างนี้คุณขายการแพร่กระจาย XYZ พ.ย. 80/90 โดยมีตัวเลือกที่หมดอายุหลังจากปิดตลาดในวันที่ 18 พ.ย. 2016 กรณีที่เลวร้ายที่สุดส่งผลให้เกิดการสูญเสีย 1,000 ดอลลาร์สำหรับการแพร่กระจาย (ลดลงโดยเบี้ยประกันภัยที่เก็บรวบรวมเมื่อเริ่มดำเนินการ ตำแหน่ง). นี่เป็นการค้าที่จำกัดความเสี่ยง
ผู้ขายของ XYZ ที่ถูกถอดออกมาเมื่อวันพุธที่ 18 พ.ย. '16 90 อาจทำให้สูญเสียได้มากถึง 4,500 เหรียญ (หักเบี้ยประกันภัยที่เก็บได้) หากหุ้นลดลงไปถึง $ 45.00
ผู้ถือหุ้นอาจเสียเงิน 4,810 เหรียญหากหุ้นร่วงลงมาที่ 45.00 ดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่าการสูญเสียอาจยิ่งใหญ่กว่าเมื่อราคาหุ้นปรับลดลงต่อเนื่อง
แต่ผู้ขายกระจายวางไม่สามารถสูญเสียเงินได้มากขึ้นไม่ว่าราคาหุ้นจะต่ำเพียงใดก็ตาม
บรรทัดด้านล่าง: การขายตัวเลือกที่เปลือยเปล่าเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่จะเกิดความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็ไม่ซื้อหุ้น