ความจุส่วนเกินทั่วโลกสามารถกำหนดวงจรการตลาดได้อย่างไร

ใช้ความสามารถในการใช้ความขยันเนื่องจาก

มีเครื่องมือหลายอย่างที่นักลงทุนต่างชาติสามารถใช้ในการวิเคราะห์เศรษฐกิจทั่วโลกได้ แต่ความสามารถส่วนเกินเป็น ตัวบ่งชี้ ที่มีค่าซึ่งมักจะได้รับผลกระทบน้อยมาก เมื่อวัดปริมาณการผลิตและจำหน่ายนักลงทุนจะได้เห็นความกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคตที่จะเป็นประโยชน์ในการลงทุนในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ที่ได้รับอิทธิพลอย่างมากจาก การ เปลี่ยนแปลงของ อัตราดอกเบี้ย

ความจุส่วนเกินคืออะไร?

ความจุส่วนเกินเกิดขึ้นเมื่อการผลิตที่เกิดขึ้นจริงน้อยกว่าสิ่งที่เหมาะสมที่สุดสำหรับเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นภาคการผลิตอาจเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งเมื่อ เศรษฐกิจ เติบโต แต่เมื่อความต้องการเริ่มแห้งแล้งอาจมีกระบวนการปรับตัวที่เจ็บปวด บริษัท ผู้ผลิตไม่สามารถยิงพนักงานทันทีเปลี่ยนการลงทุนหรือรับมือกับความต้องการที่ช้าลงซึ่งทำให้พวกเขามีกำลังการผลิตส่วนเกินหรือค่าใช้จ่ายมากเกินไป

วิธีทั่วไปในการวัดความสามารถส่วนเกินในระบบเศรษฐกิจคือการดู การใช้กำลังการผลิต ซึ่งวัดขอบเขตที่ประเทศใช้กำลังการผลิตที่ติดตั้งไว้ ในขณะที่เมตริกสามารถคำนวณได้หลายวิธีอัตราการใช้กำลังการผลิตเป็นอัตราส่วนของผลผลิตที่เกิดขึ้นจริงกับผลผลิตที่คาดการณ์ไว้ ตัวชี้วัดมักถูกสำรวจในระดับโรงงานและแสดงเป็นอัตราร้อยละโดยเฉลี่ยของอุตสาหกรรมและเศรษฐกิจ

หากตลาดมีการเติบโตการใช้กำลังการผลิตจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากโรงงานผลิตได้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ด้วยทรัพยากรที่มีอยู่ หากความต้องการลดลงการใช้กำลังการผลิตจะลดลงเนื่องจากโรงงานลดการผลิตลง การใช้กำลังการผลิตยังใช้เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพการผลิตและความสามารถในการรับน้ำหนักส่วนเกินเรื้อรังเป็นเรื่องปกติในหลาย ประเทศทุนนิยม

กำลังซื้อที่ไม่สม่ำเสมอหมายความว่าประมาณ 20 เปอร์เซ็นต์ของผลผลิตไม่ได้ผลิตและจำหน่ายแม้จะมีศักยภาพ

การกำหนดวัฏจักรของตลาด

นักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าการใช้กำลังการผลิตเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงแรงกดดัน ด้านเงินเฟ้อ เนื่องจากมีความสัมพันธ์โดยตรงกับอุปสงค์และอุปทาน ในสหรัฐอเมริกาอัตราการใช้กำลังการผลิตระหว่างร้อยละ 82 และร้อยละ 85 มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อราคาและอัตราการใช้กำลังการผลิตที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด ตัวเลขเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะแตกต่างกันระหว่างนักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนต่างชาติควรเปรียบเทียบการใช้กำลังการผลิตในอดีตกับตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อ

อัตราการใช้กำลังการผลิตลดลงเป็นผลดีต่ออัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเนื่องจากนักลงทุนมองว่าการใช้จ่ายที่แข็งแกร่งเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นช่วยลดราคาพันธบัตรและเพิ่มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพื่อชดเชยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หุ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามการใช้กำลังการผลิตที่แข็งแกร่งขึ้นเนื่องจากความเป็นไปได้ที่ผลกำไรจะเพิ่มขึ้นสำหรับผู้ผลิตตลอดจนแนวโน้มเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในภาพรวมเศรษฐกิจซึ่งมีแนวโน้มที่จะช่วยเพิ่มการประเมินมูลค่าหุ้น

ในช่วงที่การปรับตัวทางเศรษฐกิจกำลังการผลิตส่วนเกินและอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นสามารถช่วยสนับสนุนยอดขายได้มากขึ้น แต่เมื่อน้ำขึ้นทำให้ผลกระทบสามารถขยายอย่างมาก

นักลงทุนส่วนใหญ่มองระยะยาวเมื่อมองถึงผลกระทบจากการใช้กำลังการผลิตในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ หากเศรษฐกิจถดถอยเป็นเวลาเพียงไตรมาสหรือครึ่งปีรายจ่ายลงทุนที่ลดลงมีโอกาสน้อยที่จะส่งผลให้เกิดการกำหนดราคาในอนาคตหรือรายได้น้อยมาก

มองไปที่อุตสาหกรรมเฉพาะ

การใช้กำลังการผลิตและการใช้กำลังการผลิตส่วนเกินเป็นเครื่องมือสำคัญในการวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ แต่เครื่องมือชนิดเดียวกันนี้สามารถนำมาใช้ในการดำน้ำในภาคอุตสาหกรรมและ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงได้ ในขณะที่นักลงทุนต่างชาติชอบ กองทุน ETFs หรือ กองทุนรวม ผู้ลงทุนใน American Depositary Receipts (ADRs) หรือหุ้นต่างประเทศอาจต้องการใช้เมตริกกำลังการผลิตส่วนเกินเช่นการใช้กำลังการผลิตเนื่องจากความขยัน

ตัวอย่างที่ดีที่สุดในอดีตว่าการใช้กำลังการผลิตสามารถส่งผลกระทบต่อแต่ละ บริษัท ได้อย่างไรคืออุตสาหกรรมน้ำมันดิบ

การถือกำเนิดของเทคโนโลยี fracturing ไฮดรอลิกทำให้ต้นทุนเงินทุนสูงขึ้น นักลงทุนใน บริษัท ที่มีชื่อเสียงมากที่สุดยังคงได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้และได้รับผลกระทบจากราคาที่ต่ำกว่าในระยะยาว การใช้กำลังการผลิตอาจช่วยให้นักลงทุนออกจาก บริษัท ที่มีปัญหาเหล่านี้ได้ก่อนหน้านี้

นักลงทุนจำนวนมากมองไปที่ค่าใช้จ่ายทุนเมื่อเทียบกับอัตราค่าเสื่อมราคาเพื่อดูว่าการลงทุนมีการทำและที่ใดที่กำลังการผลิตอาจมีข้อ จำกัด ก้าวไปข้างหน้า เทคนิคเหล่านี้ทำงานได้ดีที่สุดในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เช่น พลังงาน หรือเซมิคอนดักเตอร์ นักลงทุนที่มีมูลค่ามองหาอุตสาหกรรมที่มีหุ้นอยู่ในปริมาณมากการใช้กำลังการผลิตลดลงและความต้องการสินค้าใกล้ถึงจุดต่ำสุดของค่าเฉลี่ยหรือรอบบัญชีในอดีต