นโยบายการเงินที่แตกต่างกันมีความหมายอย่างไรกับคุณ?

ดูสิ่งที่จะเกิดขึ้นในขณะที่สหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปดำเนินเป้าหมายที่ต่างกัน

โลกกำลังกลายเป็น ยุคโลกาภิวัตน์ มากขึ้นเรื่อย ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมาถึงประเทศใหญ่ ๆ เช่นสหรัฐและภูมิภาคเช่นสหภาพยุโรปประเทศมหาอำนาจทั้งสองแห่งทั่วโลกกำลังเดินหน้าไปตามทิศทางนโยบายการเงินที่ตรงกันข้ามนักลงทุนต่างชาติควรคำนึงถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับพอร์ตการลงทุนของตน ว่ามีความเสี่ยง จำกัด

ในบทความนี้เราจะดูที่กลยุทธ์ นโยบายการเงิน ผลกระทบต่อตลาดโลกและความเป็นไปได้บางประการสำหรับนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน

นโยบายการเงิน 101

นโยบายการเงินเป็นกลยุทธ์ของธนาคารกลางในการจัดการปริมาณเงินและอัตราดอกเบี้ยโดยใช้เครื่องมือที่หลากหลายเพื่อส่งผลต่อผลลัพธ์เช่น อัตราเงินเฟ้อ และการจ้างงาน

สามเครื่องมือทางการเงินที่เป็นที่นิยมมากที่สุด ได้แก่ :

• การดำเนินการตลาดแบบเปิด - การซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อควบคุมระดับเงินสำรองในระบบธนาคารและมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ย
• Discount Rate - อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารจ่ายในเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารกลางซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นทั่วทั้งระบบนิเวศทางการเงิน
• ข้อกำหนดการจอง - จำนวนเงินที่ธนาคารพาณิชย์จะต้องมีต่อเงินฝากในบัญชีธนาคารซึ่งมีผลต่อปริมาณสินเชื่อ

ผลกระทบต่อตลาดโลก

การตัดสินใจนโยบายการเงินของสหรัฐฯและสหภาพยุโรปส่งผลกระทบต่อตลาดโลกในรูปแบบต่างๆอันเนื่องมาจากลักษณะการเชื่อมต่อระหว่างกันของเศรษฐกิจโลก

ผลกระทบที่พบมากที่สุด ได้แก่ :

• Switching Effects - การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันด้านราคาของประเทศเศรษฐกิจอื่น ๆ และกระตุ้นให้ ผู้บริโภค ชาวต่างชาติซื้อสินค้าในประเทศและสหรัฐอเมริกาเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ส่งผลให้การกระชับสัดส่วนของสหรัฐฯสามารถขยายไปสู่ประเทศอื่น ๆ ที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าที่เข้มแข็ง

• บาปดั้งเดิม - การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ทำให้มูลค่าสกุลเงินในประเทศของหนี้สินที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯมีราคาแพงกว่ามาก ทำให้หลายประเทศใน ตลาดเกิดใหม่ และ บริษัท ต่างชาติอาจประสบปัญหาต้นทุนการให้บริการหนี้ที่สูงขึ้นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อประเทศอื่น ๆ

• ความสัมพันธ์ - การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนของพันธบัตรตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯมีผลกระทบอย่างมากต่อพันธบัตรต่างประเทศเนื่องจากลักษณะการเงินที่เชื่อมต่อระหว่างกัน ส่งผลให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐซึ่งจะทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นอาจทำให้ผลผลิต ของพันธบัตรรัฐบาล อื่น ๆ เพิ่มขึ้นเนื่องจากต้นทุนด้านความปลอดภัยที่สูงขึ้น

นโยบายที่แตกต่างกัน

ความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงินของสหรัฐฯและสหภาพยุโรปสะท้อนถึงความแตกต่างที่สำคัญในปัจจัยพื้นฐานในแต่ละภูมิภาค ในสหรัฐการเติบโตทางเศรษฐกิจและสินทรัพย์ที่ปรับตัวสูงขึ้นทำให้อัตราดอกเบี้ยปรับขึ้นโดย Federal Reserve จำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงฟองสบู่ในอนาคต ในยุโรปการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซาทำให้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเป็นลบและติดตามมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติม

ปัญหาคือว่านโยบายที่แตกต่างเหล่านี้กำลังสร้างพลวัตที่เป็นเอกลักษณ์บางอย่างในตลาดการเงิน ตัวอย่างเช่นโครงการซื้อสินทรัพย์ที่ขยายตัวของ ECB กระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐฯลดลงแม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในประเทศจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

ผลกระทบที่เฉพาะเจาะจงเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์นอกเหนือจากที่จะกล่าวว่านโยบายการเงินในประเทศอาจมีความยากลำบากมากขึ้นในการบรรลุ mandates ของพวกเขาเมื่อการแข่งขันกับกองกำลังภายนอก

น่าจะเป็นผลมาจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกันซึ่งจะมีความผันผวนมากขึ้นจากการเก็งกำไรในการตัดสินใจนโยบายการเงินของต่างประเทศ ตัวอย่างเช่นการตัดสินใจของ ECB จะยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดสหรัฐและการตัดสินใจของสหรัฐจะมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดเกิดใหม่ นักลงทุนควรตระหนักถึงกลยุทธ์ที่กำลังดำเนินการอยู่ในแต่ละพื้นที่เหล่านี้และมั่นใจว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจะ ได้รับ การจัดการ อย่างถูกต้อง

คะแนน Takeaway Key

• โลกกำลังกลายเป็นยุคโลกาภิวัตน์มากขึ้นตามกาลเวลาซึ่งทำให้นโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่มีผลกระทบมากขึ้น
• มีหลายวิธีที่การตัดสินใจนโยบายการเงินอาจส่งผลกระทบต่อตลาดโลกรวมทั้งการเปลี่ยนบาปดั้งเดิมและความสัมพันธ์

• นโยบายการเงินที่แตกต่างกันอาจมีความผันผวนมากขึ้นในตลาดซึ่งนักลงทุนควรตระหนักถึงการก้าวไปข้างหน้า