ธนาคารพาณิชย์ต้อง ปฏิบัติตามข้อกำหนดการ ฝากเงิน - มีเงินฝากเพียงพอเพื่อรองรับการถอนเงินที่อาจเกิดขึ้น ในตอนท้ายของแต่ละคืนบางธนาคารตกลงต่ำกว่าข้อกำหนดนี้ขณะที่กองทุนอื่น ๆ มีเงินส่วนเกิน
ธนาคารที่ต้องการเพิ่มเงินคืนมักจะกู้ยืมจากธนาคารอื่น ๆ ที่อัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อ
สถาบันการเงินยังมีวิธีการกู้ยืมอื่น ๆ ซึ่งหนึ่งในนั้นคือการกู้โดยตรงจาก Federal Reserve ผ่าน "หน้าต่างส่วนลด" อัตราดอกเบี้ยที่เฟดให้ยืมผ่านธนาคารแห่งนี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อ "อัตราคิดลด"
รายละเอียดของอัตราคิดลด
เฟดสามารถปรับอัตราคิดลดให้เป็นอิสระจากอัตราเงินเฟ้อได้ อัตราคิดลดมักจะสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อดังนั้นจึงใช้เป็นวิธีสุดท้ายโดยธนาคารที่ต้องยืม ตัวอย่างเช่นในช่วงต้นปี 2012 อัตราคิดลดแรกคือ 0.75% ขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วงตั้งแต่ 0% ถึง 0.25% ผู้กู้ธนาคารยังจำเป็นต้องวางหลักประกันเพื่อกู้เงินจากหน้าต่างส่วนลดและธนาคารกลางสหรัฐฯสามารถเลือกที่จะไม่ขยายวงเงินสินเชื่อที่มีส่วนลดได้
ตั้งแต่เดือนมกราคมปี 2546 มีเครดิตสามประเภทที่สถาบันรับฝากเงินสามารถรับได้จากหน้าต่างส่วนลดของเฟด: เครดิตหลักเครดิตรองและเครดิตตามฤดูกาล
แต่ละคนมีอัตราดอกเบี้ยของตนเอง เครดิตรองมักจะสูงกว่าเครดิตหลักขณะที่เครดิตตามฤดูกาลมีแนวโน้มลดลง
การให้เครดิตทั้ง 3 ประเภทนี้เป็นความตั้งใจของ Federal Reserve ในการรักษาสภาพคล่องของสถาบันรับฝากเงินให้เพียงพอและเพื่อให้สถาบันที่อ่อนแอออกจากปัญหา
สถาบันที่มีเสียงดังที่สุดได้รับอัตราดอกเบี้ย "หลักเครดิต" สถาบันที่มีเสถียรภาพน้อยกว่า แต่มีเสถียรภาพจะได้รับเครดิต "ทุติย" เช่นเดียวกับสถาบันที่ "ปัญหาทางการเงินที่รุนแรง" อัตราดอกเบี้ยตามฤดูกาลตามที่ระบุในชื่อจะขยายไปถึงสถาบันที่มีขนาดเล็กซึ่งทำหน้าที่ตลาดในภูมิภาคที่มีความต้องการตามเวลาเช่นธนาคารที่ให้บริการชุมชนเกษตรกรรมหรือชุมชนรีสอร์ทที่มีความต้องการทางการเงินที่แตกต่างกันไปตามฤดูกาล
วัตถุประสงค์ทั่วไปของ "หน้าต่างส่วนลด"
หน้าต่างส่วนลดถูกกล่าวถึงในกระดาษสีขาวของ Federal Reserve ปีพ. ศ. 2545 ซึ่งเสนอว่าวัตถุประสงค์คือ:
- เพื่อให้มีเงินทุนในช่วงเวลาที่ปริมาณสำรองตลาดเปิดไม่เพียงพอที่จะรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นและ
- เพื่อช่วยให้สถาบันการเงินสามารถรับเงินเบิกเกินบัญชีหรือตั๋วสัญญาใช้เงินที่ขาดหายได้
ทำไมเฟดจึงปรับส่วนลด?
เช่นเดียวกับกรณี ของอัตราเงิน เฟดสหรัฐ Federal Open Market Committee - คณะกรรมการภายใน Federal Reserve ที่กำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ย - พยายามที่จะมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยเพื่อให้บรรลุ "คู่คำสั่ง" ของการเพิ่มการจ้างงานและการลด อัตราเงินเฟ้อ เมื่อคณะกรรมการต้องการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจจะกำหนดอัตราเป้าหมายต่ำ
การลดต้นทุนของเงินในทางทฤษฎีบุคคลและธุรกิจที่มีแนวโน้มจะยืมโครงการเชื้อเพลิงเช่นการก่อสร้างอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ซึ่งจะทำให้คนทำงาน เมื่อเฟดต้องการที่จะควบคุมภาวะเงินเฟ้อก็สามารถทำสิ่งที่ตรงกันข้าม: เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอการเติบโต